Jen umacnia się dzięki oczekiwaniom na podwyżkę stóp, technologia znów rośnie

Jen kontynuował we wtorek wzrosty i zbliżył się do tegorocznego maksimum wobec dolara. Inwestorzy coraz mocniej zakładają, że Bank Japonii podniesie stopy procentowe, a na rynkach akcji ponownie wyróżniały się spółki technologiczne.

Japońska waluta umacnia się od tygodnia. Powodem są oczekiwania, że bank centralny przyspieszy zacieśnianie polityki pieniężnej w reakcji na szybko rosnącą inflację. Niektórzy obserwatorzy przewidują nawet podwyżki na dwóch kolejnych posiedzeniach.

Jen zyskał ponad 4% wobec dolara. Poniedziałkowe umocnienie mogła dodatkowo wesprzeć niska płynność na rynku, ponieważ giełdy w Stanach Zjednoczonych były zamknięte z powodu święta.

Pod koniec lipca władze Japonii i Stanów Zjednoczonych przeprowadziły historyczną wspólną interwencję. W jej wyniku jen gwałtownie odbił od najniższego poziomu od czterech dekad, wynoszącego niemal 164 JPY za 1 USD. Później waluta zaczęła słabnąć, ale w ubiegłym tygodniu inwestorzy ponownie przystąpili do jej zakupów.

We wtorek kurs jena chwilowo wzrósł do 152,89 JPY za 1 USD. To niewiele więcej niż poziom 152,10 JPY za 1 USD osiągnięty w lutym, który pozostaje najmocniejszym poziomem japońskiej waluty w tym roku.

Podwyżka stóp przez Bank Japonii jest powszechnie oczekiwana, ale inwestorzy będą uważnie obserwować piątkowe dane o inflacji konsumenckiej w Stanach Zjednoczonych. Mogą one mieć decydujące znaczenie dla decyzji Rezerwy Federalnej w sprawie amerykańskich stóp procentowych.

Opublikowane w ubiegłym tygodniu bardzo dobre dane z amerykańskiego rynku pracy zwiększyły oczekiwania na podwyżkę stóp przez Fed. Narzędzie FedWatch firmy CME Group wskazuje obecnie na ponad 60-procentowe prawdopodobieństwo takiego ruchu.

Dodatkową presję na amerykański bank centralny wywierają ceny ropy, które po ostatnim zaostrzeniu kryzysu na Bliskim Wschodzie ponownie zbliżają się do 100 USD za baryłkę. Według stowarzyszenia kierowców AAA średnie ceny oleju napędowego w Stanach Zjednoczonych osiągnęły w poniedziałek rekordowy poziom.

„Rynek mierzy się z podwyżką stóp przez Fed, trwającą debatą o inflacji, cenami ropy bliskimi 100 USD za baryłkę, ryzykiem dalszego zacieśniania polityki w Japonii, możliwością powrotu kapitału do Japonii oraz odnowionymi groźbami taryfowymi wobec Kanady” — powiedział Stephen Innes z Quintex Intel.

Odnosząc się do wskaźnika cen konsumpcyjnych, dodał: „Niski odczyt utrzymałby sytuację pod kontrolą: wzrost pozostałby odporny, inflacja nadal byłaby uporczywa, ale stopniowo by się obniżała, a Fed wciąż mógłby pozwolić sobie na oczekiwanie.

Wyższy odczyt miałby zupełnie inne znaczenie, ponieważ ceny ropy zmierzają teraz w niewłaściwym kierunku, dokładnie w najgorszym momencie”.

Perspektywa wyższych stóp w Stanach Zjednoczonych pogarszała nastroje na rynkach akcji. Sektor technologiczny pozostawał jednak odporny na presję, a spółki z tej branży ponownie przyciągały inwestorów.

Południowokoreańscy producenci chipów SK hynix i Samsung zyskali odpowiednio 4% i 2,5%. Mocno rosły także japońskie Kioxia, SoftBank i Advantest oraz tajwańska TSMC.

Wzrosty pomogły indeksowi Kospi w Seulu zyskać około 2%. Zyski indeksu Nikkei w Tokio były natomiast ograniczane przez spadki spółek eksportowych, które ucierpiały z powodu silniejszego jena.

Wyżej notowane były również giełdy w Tajpej, Szanghaju, Manili i Dżakarcie. Spadki odnotowano natomiast w Hongkongu, Sydney, Singapurze i Wellington.

Inwestorzy czekają na czwartkowe wyniki Oracle. Dane tej dużej spółki technologicznej będą analizowane pod kątem nowych informacji o perspektywach rozwoju rynku sztucznej inteligencji.

Najważniejsze dane około godziny 2:30 GMT:

• Tokio — Nikkei 225: wzrost o 0,1%, do 66 445,13 pkt (w trakcie sesji)
• Hongkong — Hang Seng: spadek o 0,6%, do 25 271,53 pkt
• Szanghaj — Composite: wzrost o 0,4%, do 3 946,64 pkt
• Dolar/jen: spadek kursu do 153,24 JPY z 154,24 JPY w poniedziałek
• Euro/dolar: spadek do 1,1627 USD z 1,1632 USD
• Funt/dolar: spadek do 1,3540 USD z 1,3544 USD
• Euro/funt: spadek do 85,88 pensów GBP z 85,90 pensów GBP
• Ropa West Texas Intermediate: wzrost o 1,1%, do 92,44 USD za baryłkę
• Ropa Brent z Morza Północnego: wzrost o 0,1%, do 97,11 USD za baryłkę
• Nowy Jork — Dow Jones: giełda zamknięta z powodu święta państwowego
• Londyn — FTSE 100: spadek o 0,1%, do 10 822,13 pkt (zamknięcie sesji)