Jefferies dodaje Ubera do listy „Franchise Picks”, bo poprawiają się perspektywy wzrostu

Jefferies podniosło cenę docelową akcji Ubera ze 100 do 110 USD i dodało spółkę do listy „Franchise Picks”. W poniedziałkowej nocie analitycy stwierdzili, że perspektywy firmy zajmującej się przewozem osób i dostawami wyglądają coraz bardziej optymistycznie po mocnych wynikach oraz spotkaniach z inwestorami.

Analityk John Colantuoni poinformował, że Jefferies gościło dyrektora generalnego Ubera Darę Khosrowshahiego oraz dyrektora finansowego Balajiego Krishnamurthy’ego. Dodał, że „optymistyczna teza dotycząca spółki na 2027 rok zaczyna nabierać kształtu”, ponieważ Uber osiąga trwały wzrost liczby rezerwacji i robi postępy w rozwijaniu działalności związanej z autonomicznymi pojazdami w Stanach Zjednoczonych.

Colantuoni przekazał klientom, że zarząd Ubera jest przekonany o możliwości utrzymania niedawnego tempa wzrostu liczby rezerwacji „w dającej się przewidzieć przyszłości”. Prognozy na trzeci kwartał wskazują na około 20-procentowy wzrost w obszarach dostaw, przewozów i poszczególnych regionów. Byłby to piąty kwartał z rzędu z takim tempem wzrostu.

Analityk wskazał, że wzrost jest napędzany przede wszystkim powiększaniem bazy użytkowników. Uber wchodzi na rynki, na których jego usługi są jeszcze słabo rozpowszechnione, oraz wykorzystuje program Uber One, aby zwiększać częstotliwość korzystania z platformy. Wzrost powinien pozostać silny „nawet jeśli wpływ pozyskiwania użytkowników osłabnie”, ponieważ spółka nadal ma przestrzeń do zwiększania częstotliwości korzystania z usług i cen.

W obszarze autonomicznych pojazdów Jefferies oczekuje, że Uber będzie coraz wyraźniej pokazywać zdolność do rozwijania działalności związanej z autonomicznymi pojazdami w USA. Początkowo, w 2027 roku, spółka ma zrezygnować z kierowców bezpieczeństwa, a w 2028 roku rozszerzać działalność.

Uber planuje zainwestować w autonomiczne pojazdy ponad 10 mld USD. Większość tej kwoty ma być związana z zobowiązaniami dotyczącymi około 120 000 pojazdów. Następnie spółka chce przejść do modelu opartego na podmiotach zewnętrznych i wymagającego niewielkiego zaangażowania własnych aktywów.

Jefferies dodało, że postępy w obszarze autonomicznych pojazdów powinny podnieść mnożnik wyceny Ubera. Akcje Ubera są obecnie notowane z rabatem bliskim rekordowemu poziomowi — około 50% względem DoorDash — mimo że spółka odnotowuje najwyższe tempo wzrostu wśród porównywalnych firm.