Jedna spółka z Nasdaq 100 warta obserwacji i dwie, których akcje mogą być ryzykowne

W indeksie Nasdaq 100 (NDX) znajdują się jedne z największych sukcesów w branży technologicznej i w inwestycjach nastawionych na wzrost. Mimo to niektóre spółki napotykają wyzwania, takie jak obawy o zyskowność, rosnące koszty czy zmiany w trendach rynkowych.

Poniżej przedstawiamy jedną spółkę, którą warto mieć na radarze, oraz dwie, co do których pojawiają się powody do ostrożności.

Dwie spółki do sprzedania:

Workday (WDAY)

Workday ma kapitalizację rynkową 35,03 mld USD. Firma powstała z wizji założycieli PeopleSoft po tym, jak Oracle przeprowadziło wrogie przejęcie ich poprzedniej firmy. Workday dostarcza chmurowe oprogramowanie do zarządzania finansami, zasobami ludzkimi, planowaniem i analityką, aby organizacje mogły sprawnie zarządzać swoją działalnością.

Dlaczego jesteśmy ostrożni wobec WDAY?

• Przychody rosły średnio o 14,1% rocznie w ciągu ostatnich dwóch lat. To wynik akceptowalny w ujęciu bezwzględnym, ale raczej słaby jak na spółkę korzystającą z długoterminowego korzystnego trendu (secular tailwinds).
• Szacowany wzrost sprzedaży o 10,9% w najbliższych 12 miesiącach sugeruje spowolnienie popytu względem trendu z ostatnich dwóch lat.
• Marża operacyjna wzrosła w ostatnim roku o 5,9 pkt proc., gdy spółka skalowała działalność i stawała się bardziej efektywna.

Po 143,06 USD za akcję Workday notuje 3,3x prognozowanej relacji ceny do sprzedaży (forward price-to-sales). Aby zrozumieć, dlaczego warto zachować ostrożność w przypadku WDAY, sprawdź pełny raport analityczny (jest bezpłatny).

Mondelez (MDLZ)

Mondelez ma kapitalizację rynkową 75,38 mld USD. Firma powstała jako Nabisco w 1903 roku. Mondelez (NASDAQ: MDLZ) to potentat w branży pakowanej żywności, najlepiej znany z marek Oreo, Cadbury, Toblerone, Ritz i Trident.

Dlaczego MDLZ nie jest ekscytujący?

• Spadające wolumeny sprzedaży w ujęciu jednostek w ciągu ostatnich dwóch lat sugerują, że spółka może potrzebować inwestycji w usprawnienia produktów, aby wrócić na właściwą ścieżkę.
• Szacowany wzrost sprzedaży o 2,4% w najbliższych 12 miesiącach wskazuje na spowolnienie popytu względem trendu z ostatnich trzech lat.
• Wyniki z ostatnich trzech lat pokazują, że przyrost sprzedaży był znacznie mniej rentowny: zysk na akcję (earnings per share, EPS) spadał średnio o 2% rocznie.

Cena akcji Mondelez na poziomie 58,88 USD przekłada się na wskaźnik wyceny 18,4x prognozowanego P/E (forward P/E). Sprawdź bezpłatny, szczegółowy raport analityczny, aby dowiedzieć się, dlaczego MDLZ nie spełnia naszych kryteriów.

Jedna spółka do obserwacji:

Vertex Pharmaceuticals (VRTX)

Vertex Pharmaceuticals ma kapitalizację rynkową 121,1 mld USD. Firma została założona w 1989 roku z misją tworzenia leków, które leczą przyczyny chorób, a nie tylko objawy. Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ: VRTX) rozwija i wprowadza do obrotu przełomowe terapie dla ciężkich chorób, koncentrując się m.in. na mukowiscydozie, chorobie sierpowatej i leczeniu bólu.

Dlaczego VRTX jest na naszej liście obserwowanych?

• Solidny 13,8% średnioroczny wzrost przychodów w ciągu ostatnich pięciu lat wskazuje, że oferowane rozwiązania rozwiązują złożone problemy biznesowe.
• Silna marża z wolnych przepływów pieniężnych (free cash flow margin) na poziomie 24,7% pozwala spółce regularnie reinwestować lub zwracać kapitał.
• Bardzo dobre zwroty z kapitału pokazują, że zarząd potrafi kierować spółkę w stronę przedsięwzięć biznesowych o wysokiej zyskowności.

Vertex jest wyceniany na 478,58 USD za akcję, czyli 25x prognozowane P/E. Czy to dobry moment, aby kupić? Sprawdź w pełnym raporcie analitycznym (jest bezpłatny).