Jedna spółka bankowa do dalszego sprawdzenia i dwie, których lepiej unikać

Banki odgrywają kluczową rolę w gospodarce. Umożliwiają udzielanie kredytów, przyjmowanie depozytów oraz świadczenie usług finansowych, które pomagają podmiotom i konsumentom iść do przodu.

Liderzy rynku z pewnością skorzystali na wzroście stóp procentowych i silnym popycie na kredyty, co przełożyło się na wyższą rentowność. W efekcie branża bankowa zyskała 8,6% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Ten wynik podążał blisko za zachowaniem indeksu S&P 500.

Choć banki osiągały dobre rezultaty, tylko nieliczne mogą długoterminowo utrzymać dobrą pozycję, ponieważ fintech szybko odbiera udział w rynku tradycyjnym instytucjom. Mając to na uwadze, poniżej wskazano jedną spółkę bankową gotową generować stabilne, ponadrynkowe zwroty oraz dwie, które mogą mieć kłopoty.

## Dwie spółki bankowe do sprzedaży

### United Bankshares (UBSI)

United Bankshares (NASDAQ:UBSI) ma korzenie sięgające 1982 roku i silną pozycję w regionie Mid-Atlantic. To spółka holdingowa z sektora bankowego, która świadczy usługi bankowości komercyjnej i detalicznej za pośrednictwem banku United Bank w wielu stanach.

Dlaczego jesteśmy wstrzemięźliwi wobec UBSI?

• Trendy w zakresie dochodu odsetkowego netto przez ostatnie pięć lat nie należały do szczególnie atrakcyjnych. Jej wzrost wynosił 8,8% rocznie i był słabszy od typowego tempa wzrostu zysków firm bankowych.
• W tym czasie zysk na akcję (EPS) zwiększał się jedynie o 2,5% rocznie, czyli poniżej średniej dla grupy porównawczej.
• Prognozowany wzrost wartości materialnej księgowej na akcję (tangible book value per share) w horyzoncie 12 miesięcy na poziomie 5,9% sugeruje, że rentowność zwolni w porównaniu z trendem z ostatnich dwóch lat.

United Bankshares handluje po 46,18 USD za akcję, czyli na poziomie 1,1x forward P/B (wskaźnik ceny do wartości księgowej liczony w oparciu o prognozy). Sprawdź nasz darmowy, szczegółowy raport badawczy, aby dowiedzieć się, dlaczego UBSI nie spełnia naszych kryteriów.

### National Bank Holdings (NBHC)

National Bank Holdings (NYSE:NBHC) działa pod lokalnymi markami, takimi jak Community Banks of Colorado, Bank Midwest i Bank of Jackson Hole. Spółka prowadzi regionalne banki w Kolorado, Kansas, Missouri, Wyoming, Teksasie i w innych zachodnich stanach, oferując bankowość komercyjną, dla firm i klientów indywidualnych.

Dlaczego NBHC nie jest atrakcyjne?

• Trendy sprzedażowe przez ostatnie dwa lata nie były imponujące: wzrost wynosił 2,5% rocznie, czyli poniżej typowego poziomu dla spółek bankowych.
• Zysk na akcję (EPS) był w ostatnich pięciu latach w zasadzie płaski, podczas gdy przychody rosły, co wskazuje, że dodatkowa sprzedaż nie przekładała się na zyski w równie dobrym tempie.
• Wzrost materialnej wartości księgowej na akcję (annual tangible book value per share) w ostatnich pięciu latach wynosił 2,1%, czyli był poniżej naszych standardów dla sektora bankowego.

Cena akcji National Bank Holdings na poziomie 45,02 USD sugeruje wskaźnik wyceny równy 1,1x forward P/B. Aby w pełni zrozumieć, dlaczego w przypadku NBHC trzeba zachować ostrożność, zapoznaj się z pełnym raportem badawczym (jest darmowy).

## Jedna spółka bankowa do obserwacji

### Pinnacle Financial Partners (PNFP)

Pinnacle Financial Partners (NASDAQ:PNFP) ma kapitalizację 15,13 mld USD. Spółka została założona w 2000 roku z myślą o łączeniu możliwości „dużych banków” z dopasowaniem typowym dla bankowości społecznościowej. To z siedzibą w Tennessee holding finansowy, który oferuje usługi bankowe, inwestycyjne, powiernicze (trust), kredyty hipoteczne oraz ubezpieczenia dla firm i osób prywatnych.

Dlaczego jesteśmy nastawieni pozytywnie wobec PNFP?

• Unikalna propozycja wartości dobrze trafia do kredytobiorców — potwierdza to ponadrynkowy wzrost dochodu odsetkowego netto w tempie 13,5% rocznie w ciągu ostatnich pięciu lat.
• Prognozowany wzrost dochodu odsetkowego netto o 89,4% w ciągu najbliższych 12 miesięcy jest wyższy niż w ciągu pięciu lat, co wskazuje na przyspieszający popyt.
• Wzrost materialnej wartości księgowej na akcję w tempie 10% w ostatnich pięciu latach był bardzo dobry, co odzwierciedla silne budowanie kapitału w tym cyklu.

Wycena Pinnacle Financial Partners wynosi 1,0x forward P/B przy kursie 100,54 USD za akcję. Czy to dobry moment, by kupić? Sprawdź to sam w naszym szczegółowym raporcie badawczym — jest darmowy.

## Spółki wysokiej jakości na każdych warunkach rynkowych

ONE MORE THING: Top 6 Stocków na ten tydzień. Ten rynek szybko oddziela spółki dobre od drogich. AI wywraca całe sektory bez ostrzeżenia. Przy tak szybkiej rotacji potrzebujesz czegoś więcej niż tylko listy dobrych spółek.

Nasz system AI wykrył Palantir zanim ten wzrósł o 1 662% między październikiem 2022 a lutym 2026. AppLovin przed wzrostem o 753% między lutym 2024 a lutym 2026. Nvidia przed wzrostem o 1 178% między styczniem 2023 a lutym 2026. Co tydzień tworzy 6 nowych nazw, które przechodzą te same testy.

Spółki, które znalazły się na naszej liście w 2020 roku, to teraz już znane nazwiska, takie jak Nvidia (+1 460% między czerwcem 2020 a czerwcem 2025), a także mniej oczywiste firmy, jak niegdyś mikro-spółka Kadant (+214% między czerwcem 2020 a czerwcem 2025). Znajdź kolejną dużą wygraną już dziś ze StockStory.