Japoński jen na 40-letnim minimum wobec dolara. Rentowności USA podbijają USD

Dolar osiągnął w środę najwyższy poziom wobec jena od 40 lat. Wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych wsparł walutę USA, a inwestorzy wyceniają, że dane z rynku pracy mogą wzmocnić argumenty za podwyżką stóp procentowych przez Rezerwę Federalną jeszcze w tym miesiącu.

W trakcie notowań dolar sięgnął 162,84 jena. To poziom wyraźnie powyżej strefy, która kilka tygodni wcześniej skłoniła japońskie władze do interwencji, by wesprzeć osłabiającą się walutę. Ostatecznie dolar był na 162,68 jena, czyli o 0,1% wyżej niż dzień wcześniej.

Chidu Narayanan z Wells Fargo, szef strategii makro dla regionu APAC, ocenił, że rynek jest blisko „potencjalnych działań” ze strony Japonii. Dodał, że „jesteśmy na kluczowych poziomach” niekoniecznie w odniesieniu do jednej konkretnej wartości docelowej, lecz tam, gdzie (japońskie) Ministerstwo Finansów może uznać, że potrzebna jest interwencja, by utrzymać wiarygodność.

Handlowcy zwracają uwagę, że w piątek w USA wypada dzień wolny od pracy. Ich zdaniem może to stworzyć okno czasowe dla Tokio na zakupy jena. Gdy płynność na rynku jest niższa, efekt ewentualnej interwencji może być większy.

Atsushi Mimura, szef japońskiej dyplomacji walutowej, powiedział, że interwencja sprzed dwóch miesięcy, której celem było wsparcie jena, była skuteczna, a część amerykańskich urzędników była „przychylna” temu posunięciu.

Joey Chew z HSBC, szef Asia FX, stwierdził, że japońskie Ministerstwo Finansów wygląda na bardziej tolerancyjne wobec osłabienia jena niż w przeszłości. Wskazywał m.in. szeroką, ogólnorynkową siłę dolara wobec głównych walut oraz spadek cen ropy, co ogranicza presję na Bank Japonii, aby hamować inflację.

Chew dodał też, że resort mógł czekać na niekorzystne dla dolara zaskoczenie w czwartkowym raporcie o zatrudnieniu w USA, które mogłoby osłabić dolara. W innym scenariuszu może również „podsycać” spekulacyjne ustawianie się inwestorów pod jen, aby doprowadzić do jeszcze bardziej skrajnych poziomów i w ten sposób wzmocnić siłę oddziaływania interwencji.

Równocześnie dolar zyskiwał także wobec wielu innych walut, podtrzymywany przez wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.

Euro spadło o 0,13% do 1,1393 USD. Kurs funta obniżył się o 0,1% do 1,325 USD. Wobec koszyka walut dolar był stabilny na poziomie 101,35.

Wyprzedaż wśród amerykańskich obligacji skarbowych trwała w środę drugi dzień z rzędu. Spowodowało to kolejny wzrost benchmarkowej rentowności 10-letnich obligacji o 4 punkty bazowe do około 4,465%. W całym tygodniu rentowność wzrosła prawie o 10 punktów bazowych i szykuje się na największy tygodniowy wzrost od miesiąca.

Analitycy wskazywali, że nie widać jednego, jednoznacznego powodu dla tego ruchu, choć znaczenie mogło mieć też pozycjonowanie na koniec miesiąca.

Przed czwartkową publikacją danych o liczbie pracowników (non-farm payrolls) w danych z nocy pojawiła się informacja o tym, że w USA rosły oferty pracy. W maju oferty pracy wzrosły do najwyższego poziomu od dwóch lat, choć wolniejszy wzrost zatrudnienia ciążył ocenom konsumentów dotyczącym sytuacji na rynku pracy.

Rynek szacuje teraz 67% szans na podwyżkę stóp przez Fed we wrześniu, wobec 20,5% miesiąc wcześniej według narzędzia CME FedWatch.

Później tego dnia uwagę inwestorów przyciągnie wystąpienie przewodniczącego Rezerwy Federalnej Kevina Warsh’a na Europejskim Forum Bankowości Centralnej w Portugalii. Ray Attrill z National Australia Bank, szef strategii FX, powiedział, że rynek prawdopodobnie skupi się na tym, czy Warsh powie coś nowego, ale jego zdaniem raczej nie padną żadne wskazówki „forward guidance” (komunikacja wyprzedzająca co do przyszłej polityki).