Dolar słabnie przed raportem o zatrudnieniu w USA, euro i funt odrabiają straty

Po uwzględnieniu lipcowych danych z rynku pracy i przed publikacją danych za sierpień dolar rozpocznie piątkową sesję pod presją. Gubernator Rezerwy Federalnej Christopher Waller powiedział w środę, że oznaki spadku inflacji mogłyby uzasadniać utrzymanie stóp procentowych bez zmian na wrześniowym posiedzeniu. Rynki wyceniały prawdopodobieństwo podwyżki stóp Fed na 50%, wobec 63% dzień wcześniej. Dolar zmierza do zakończenia tygodnia na minusie, w warunkach wzrostu cen ropy i utrzymujących się obaw inflacyjnych związanych z kryzysem irańskim.

W sierpniowym raporcie z rynku pracy liczba etatów poza rolnictwem ma wzrosnąć o około 56 tys. To wyraźna poprawa względem lipca, gdy liczba etatów spadła o 23 tys. Stopa bezrobocia ma pozostać na poziomie 4,1%. Raport powinien również pokazać wolniejszy wzrost wynagrodzeń. Słabsze dane zachęciłyby Fed do wstrzymania się z podwyżką stóp, natomiast mocniejsze mogłyby ponownie zwiększyć oczekiwania na zacieśnienie polityki pieniężnej.

Euro znajduje się w odmiennej sytuacji niż dolar pod względem perspektyw polityki pieniężnej. Ankieta Reutersa przeprowadzona wśród 65 ekonomistów wykazała jednomyślne oczekiwanie, że 10 września Europejski Bank Centralny podniesie stopę depozytową o 25 punktów bazowych, do 2,50%. Inflacja w strefie euro pozostała w sierpniu na poziomie 3,3%, a głównym czynnikiem wzrostu cen były koszty energii. Inflacja bazowa spadła jednak do 2,4%. Po wrześniowej decyzji problemem dla EBC prawdopodobnie nadal będzie prowadzenie powolnej i stabilnej polityki, aby nie doprowadzić niestabilnej gospodarki do recesji.

Funt zyskuje dzięki oczekiwaniom na bardziej zdecydowane podwyżki stóp przez Bank Anglii. Huw Pill opowiedział się za jeszcze gwałtowniejszym podnoszeniem stóp. Jego zdaniem szok energetyczny wywołany sytuacją w Iranie może doprowadzić do wzrostu inflacji i jej utrwalenia w gospodarce. Rynki nie oczekują podwyżki stóp przed wrześniem, ale prawdopodobieństwo kolejnych podwyżek w niedalekiej przyszłości jest znacznie wyższe. Nadal obecne są obawy o przepływy pieniężne brytyjskiego rządu, związane ze wzrostem rentowności obligacji skarbowych Wielkiej Brytanii. Sytuacja ta prawdopodobnie wpłynie na kształt budżetu rządu w październiku.

Pod względem czynników fundamentalnych indeks dolara DXY ma neutralne do spadkowego nastawienie. Euro i funt mają umiarkowanie pozytywne perspektywy. Najważniejszym czynnikiem dla rynku pozostaną dziś dane o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA.

Analiza techniczna indeksu dolara amerykańskiego DXY

Indeks DXY przebił w dół poziom 99,08 i koncentruje się obecnie na poziomie 98,83. Spadek poniżej tego poziomu prawdopodobnie otworzyłby drogę do 98,68, a następnie 98,56. Presja sprzedających powinna utrzymywać się tak długo, jak długo DXY będzie trwale pozostawał poniżej 99,08. Ogólna struktura rynku prawdopodobnie się nie zmieni nawet przy niewielkim ruchu do 98,83, gdzie kurs może napotkać opór.

Kluczowym testem pozostaje możliwość zejścia DXY do wsparcia na poziomie 98,83. Jeśli do tego nie dojdzie, uwaga przesunie się na 99,08 i wyższe poziomy, które stanowią pierwszą ważną strefę oporu. Nieco wyżej znajdują się poziomy 99,22 i 99,35, które również mogą zatrzymać wzrosty. Kolejną istotną strefą oporu jest obszar 99,48–99,62.

Wskaźnik RSI, mierzący siłę i tempo zmian ceny, znajduje się obecnie w strefie wyprzedania. W najbliższym czasie może więc dojść do korekty wzrostowej. Dopóki jednak DXY nie wzrośnie powyżej 99,35, a szczególnie 99,48, perspektywa dla indeksu pozostaje spadkowa. Przebicie tych poziomów wymagałoby rozważenia bardziej wzrostowego scenariusza. Do tego czasu próby odbicia można traktować jako korektę w ramach trendu spadkowego.

Analiza techniczna GBP/USD

Para GBP/USD jest notowana na poziomie 1,3542 po odbiciu od strefy wsparcia przy 1,3477. Wskaźnik RSI powrócił do strefy wzrostowej, ale znajduje się na wysokim poziomie wykupienia. Sugeruje to, że kupujący obronili strefę wsparcia. Odbicie nie musi jednak oznaczać zakończenia szerszej korekty spadkowej.

Poziom 1,3565 stanowi najbliższy ważny opór. Kolejne bariery znajdują się przy 1,3606 oraz w strefie podaży 1,3656–1,3676. Po stronie wsparć pierwszy istotny poziom to 1,3526, a następne znajdują się przy 1,3477 i 1,3435.

Impuls spadkowy niemal całkowicie wygasł, ponieważ RSI szybko powrócił w kierunku poziomu neutralnego. Nastawienie wobec funta jest neutralne, z lekkim przechyłem na korzyść kupujących, dopóki cena utrzymuje się powyżej 1,3526. Przebicie 1,3565 poprawiłoby perspektywy dalszego odbicia. Poniżej tego poziomu możliwy jest powrót w kierunku 1,3477.

Analiza techniczna EUR/USD

Para EUR/USD jest obecnie notowana na poziomie 1,1629 na wykresie czterogodzinnym. Kurs przebił spadkową linię trendu, która ograniczała wzrosty od sierpnia. Ważny obszar oporu przy 1,1625 został przełamany i stał się teraz wsparciem dla ceny. W przeszłości poziom 1,1625 wielokrotnie działał jako opór. Obecny ruch wygląda na silny w porównaniu z wcześniejszymi próbami wzrostu.

Kolejne główne poziomy oporu znajdują się przy 1,1659 i 1,1686, natomiast poziom 1,1711 pozostaje poza zasięgiem. Pierwsze kluczowe wsparcie znajduje się przy 1,1625, a niżej — w ważnej strefie popytu przy 1,1571.

RSI pozostaje w strefie wzrostowej i nie wskazuje jeszcze na nadmierne wykupienie rynku, co sprzyja dalszym wzrostom. Perspektywa dla EUR/USD pozostanie wzrostowa, dopóki kurs nie zamknie się poniżej 1,1625. Zamknięcie poniżej 1,1599 oznaczałoby nieudane wybicie z formacji, natomiast ruch w kierunku 1,1659 stałby się wtedy bardziej prawdopodobny.