Inter Parfums, Estée Lauder i Herbalife spadają po ogłoszeniu zawieszenia broni w Iranie

Kilka spółek notowanych na giełdzie spadło w popołudniowym handlu po tym, jak prezydent Donald Trump ogłosił, że zawieszenie broni w Iranie jest „przerwane” i zagroził kolejnymi uderzeniami.

Choć spółki z sektora artykułów pierwszej potrzeby zwykle amortyzują portfele w okresach awersji do ryzyka, dziś działały przeciwko nim dwa czynniki. Po pierwsze, energia jest istotnym elementem kosztów w całym sektorze – napędza produkcję, pakowanie i dystrybucję. Skok ceny ropy o ponad 7% podnosi koszty frachtu i wytwarzania, co ściska marże, a firmom nie zawsze udaje się przerzucić te wzrosty na już mocno ograniczonych cenowo klientów bez utraty wolumenu.

Po drugie, spółki z tego segmentu są częściowo traktowane jak substytut obligacji dzięki stabilnym dywidendom. Gdy – tak jak dziś – globalne rentowności obligacji skarbowych rosną na obawach o inflację, wyższe oprocentowanie konkuruje z tymi wypłatami i wywiera presję na akcje. To oznacza, że choć inwestorzy często uciekają w spółki pierwszej potrzeby podczas zawirowań, inflacyjny „szok” na ropie jest dokładnie tym rodzajem zakłócenia, które osłabia zarówno marże, jak i atrakcyjność względnej rentowności.

Gdy rynek akcyjny reaguje przesadnie na informacje, duże spadki cen mogą tworzyć okazje do zakupu wysokiej jakości spółek.

Wśród firm, których dotyczył ten ruch, znalazły się:

• Inter Parfums (NASDAQ: IPAR) spadł o 3,4%
• Estée Lauder (NYSE: EL) spadł o 3,6%
• Herbalife (NYSE: HLF) spadł o 3,2%

Przyjrzyjmy się bliżej Estée Lauder (EL)

Akcje Estée Lauder cechuje podwyższona zmienność. W ciągu ostatniego roku odnotowano 13 ruchów większych niż 5%. W tym kontekście dzisiejsza zmiana pokazuje, że rynek uznał tę informację za istotną, ale nie taką, która miałaby fundamentalnie zmienić postrzeganie spółki.

Największy ruch, o którym pisano w ostatnim roku, miał miejsce 5 miesięcy temu. Wtedy kurs spadł o 21,5% po informacji, że spółka opublikowała wyniki za czwarty kwartał oraz przedstawiła rozczarowującą prognozę zysku na cały rok.

Przychody wzrosły o 5,6% rok do roku i spełniły oczekiwania, a skorygowany zysk na akcję (adjusted EPS) w wysokości 0,89 USD pobił prognozy o 6,6%. Mimo to inwestorzy skupili się na przyszłości. Zaktualizowana przez zarząd prognoza skorygowanego zysku na akcję na cały rok okazała się słabsza od oczekiwań Wall Street.

To rozczarowująca perspektywa przesłoniła pozytywne sygnały z kwartału, w tym dobrze przyjęty powrót do wzrostu sprzedaży organicznej. Sprzedaż wzrosła o 4% po kilku kwartałach spadków.

Słabsza niż oczekiwano prognoza zysku sugerowała możliwe wyzwania w kolejnych okresach, co skłoniło inwestorów do wyprzedaży akcji, mimo solidnych wyników kwartalnych.

Od początku roku Estée Lauder spada o 23,6%. Kurs wynosi 81,54 USD za akcję. Spółka handluje na poziomie 31,8% poniżej 52-tygodniowego maksimum 119,61 USD z lutego 2026 roku. Inwestor, który 5 lat temu kupił akcje o wartości 1 000 USD, dziś miałby do dyspozycji jedynie 260,02 USD.