Intel (INTC) przyciąga inwestorów: kluczowe dane o wynikach, prognozach i wycenie

W ostatnim miesiącu kurs Intela (INTC) wzrósł o +9,9%. Dla porównania Zacks S&P 500 composite spadł o -1,4%. W tym samym czasie segment Zacks Semiconductor - General, do którego należy Intel, stracił -6,5%.

Najważniejsze pytanie brzmi teraz, w którą stronę może pójść kurs w najbliższym okresie. W krótkim terminie znaczenie mają przede wszystkim zmiany w tym, jak analitycy szacują przyszłe wyniki spółki.

Zmiany prognoz zysków (earnings estimate revisions)

Intel ma wykazać w bieżącym kwartale zysk w wysokości 0,21 USD na akcję. Oznacza to wzrost o +310% rok do roku. Przez ostatnie 30 dni konsensus zysku na akcję pozostawał bez zmian.

Na cały bieżący rok fiskalny konsensus zysku na akcję wynosi 1,06 USD, co oznacza wzrost o +152,4% rok do roku. W ujęciu ostatnich 30 dni ta prognoza zmieniła się o +0,1%.

Na kolejny rok fiskalny konsensus zysku na akcję wynosi 1,45 USD, czyli ma oznaczać wzrost o +36,8% względem tego, co Intel ma pokazać rok wcześniej. W ciągu ostatniego miesiąca prognoza wzrosła o +0,6%.

W efekcie Intel otrzymuje Zacks Rank #1 (Strong Buy). Taka ocena uwzględnia m.in. niedawną zmianę konsensusu zysków oraz dodatkowe czynniki powiązane z prognozami wyników.

Prognozy wzrostu przychodów

Sama poprawa zysków nie wystarcza, jeśli spółka nie zwiększa przychodów. Trudno jest utrzymywać wzrost zysków bez wzrostu przychodów przez dłuższy czas. Dlatego znajomość potencjalnego tempa wzrostu przychodów jest kluczowa.

W przypadku Intela konsensus sprzedaży na bieżący kwartał wynosi 14,39 mld USD. Oznacza to wzrost o +11,9% rok do roku.

Prognozy na bieżący rok fiskalny to 58,07 mld USD, a na kolejny rok fiskalny — 63,73 mld USD. Oznacza to wzrost odpowiednio o +9,9% i +9,7%.

Ostatnie wyniki i historia „niespodzianek”

Intel raportował w ostatnim kwartale przychody 13,58 mld USD, czyli o +7,2% więcej niż rok wcześniej. Zysk na akcję (EPS) wyniósł 0,29 USD wobec 0,13 USD rok wcześniej.

W porównaniu z konsensusem Zacks przychody okazały się wyższe o +10,09% (konsensus: 12,33 mld USD). Niespodzianka po stronie EPS była jeszcze większa: wyniosła +2800%.

W ostatnich czterech kwartałach Intel trzykrotnie przebił konsensus EPS. Za każdym razem spółka osiągała też przychody powyżej prognoz konsensusu.

Wycena

Bez uwzględnienia wyceny nie da się podejmować skutecznych decyzji inwestycyjnych. Planując przyszłą dynamikę ceny akcji, trzeba sprawdzić, czy obecna cena rynkowa poprawnie odzwierciedla wartość wewnętrzną (intrinsic value) prowadzonego biznesu oraz perspektywy wzrostu spółki.

Porównywanie bieżących poziomów wskaźników wyceny, takich jak P/E (cena do zysku), P/S (cena do sprzedaży) i P/CF (cena do przepływów pieniężnych), z wartościami historycznymi pomaga ocenić, czy akcje są odpowiednio wycenione, przewartościowane lub niedowartościowane. Natomiast zestawienie spółki z jej rówieśnikami pod względem tych parametrów daje wyobrażenie o tym, jak sensowna jest cena akcji.

Zacks Value Style Score (część systemu Zacks Style Scores) zwraca szczególną uwagę zarówno na tradycyjne, jak i mniej typowe wskaźniki wyceny i przyznaje spółkom oceny od A do F (A oznacza lepiej niż B; B lepiej niż C itd.). Pomaga to ocenić, czy akcje są przewartościowane, wycenione adekwatnie czy też tymczasowo niedowartościowane.

Intel otrzymuje ocenę F, co oznacza, że spółka notuje się z premią w porównaniu do swoich rówieśników. Kliknij tutaj, aby zobaczyć wartości wybranych wskaźników wyceny, które wpłynęły na tę ocenę.

Podsumowanie

Przedstawione tu informacje oraz dużo innych danych na Zacks.com mogą pomóc ocenić, czy warto zwracać uwagę na rynkowy szum dotyczący Intela. Jednak Zacks Rank #1 sugeruje, że spółka może w najbliższym czasie osiągać wyniki lepsze niż szeroki rynek.