Block rozwija platformę Square w restauracjach. Czy wzrost przyspieszy?

Square, platforma płatnicza należąca do Blocka (XYZ), zwiększa obecność w sektorze restauracyjnym. Cascadia Pizza Co. wróciła do Square w 2026 roku po ponownej ocenie narzędzi do obsługi restauracji i franczyzy.

Cascadia rozwinęła się z jednej ciężarówki gastronomicznej w stanie Waszyngton do działalności obejmującej 17 restauracji należących do firmy, lokali franczyzowych, ciężarówek gastronomicznych i usług cateringowych w pięciu stanach. Obecnie korzysta z Square for Restaurants, Square Franchise Suite oraz sprzętu Square.

Cascadia używa Square do centralnego raportowania, zarządzania menu i obsługi płatności offline. Poszczególni franczyzobiorcy zachowują przy tym osobne konta Square. Taki model odpowiada strategii Square, która zakłada pozyskiwanie większych firm o bardziej złożonych potrzebach.

Kolejne umowy potwierdzają kierunek ekspansji. Square rozszerzyła współpracę z OpenTable, łącząc rezerwacje, płatności i dane o gościach w bardziej spójny obraz działalności restauracji. Wcześniej sieć The Baked Bear zapowiedziała otwarcie co najmniej pięciu nowych lokali, zwiększając liczbę placówek powyżej obecnych 36. W ramach wcześniejszego rozszerzenia współpracy z Google Square umożliwiła również amerykańskim sprzedawcom z branży gastronomicznej prezentowanie oferty i przyjmowanie zamówień za pośrednictwem funkcji Ask Maps w Google Maps, wspieranej przez sztuczną inteligencję.

Działania te wzmacniają szerszą dynamikę rozwoju Square. Block rozbudował sprzedaż bezpośrednią oraz współpracę z niezależnymi organizacjami sprzedażowymi (ISO). Ponad 200 aktywnych partnerów ISO pomaga przyspieszać pozyskiwanie nowych sprzedawców.

W drugim kwartale 2026 roku wolumen płatności brutto Square (GPV), czyli łączna wartość płatności przetworzonych przez platformę, wzrósł o 13%, do 72,8 mld USD. GPV w sektorze żywności i napojów zwiększył się o 20%, a zysk brutto Square wzrósł o 13%, do 1,16 mld USD.

Block łączy szerszy zasięg Square z poprawą rentowności i większymi inwestycjami w rozwój. W drugim kwartale 2026 roku zysk brutto Blocka wzrósł o 25%, do 3,17 mld USD. Skorygowany zysk operacyjny wyniósł 864 mln USD, a marża operacyjna sięgnęła 27%. Skorygowany zysk na akcję (EPS) osiągnął 1,02 USD.

Block prognozuje, że w całym 2026 roku wypracuje 12,51 mld USD zysku brutto oraz 3,47 mld USD skorygowanego zysku operacyjnego. Inwestorzy obserwują, czy szersze wykorzystanie Square przełoży się na szybszy wzrost.

Jak radzą sobie konkurenci Blocka?

PayPal Holdings (PYPL) rozszerzył w lutym 2026 roku współpracę z Rainforest. Firmy uruchomiły integrację płatności wbudowanych z platformami oferującymi oprogramowanie dla konkretnych branż. Rozwiązanie pozwala umieszczać PayPal, Venmo i PayPal Pay Later bezpośrednio w procesie płatności na tych platformach. Jednocześnie upraszcza wdrażanie sprzedawców, raportowanie, uzgadnianie transakcji oraz przyjmowanie płatności cyfrowych. Integracja ma pomóc platformom przenosić większą część wolumenu płatności z metod offline do kanałów cyfrowych.

Adyen (ADYEY) rozszerzył w sierpniu 2026 roku współpracę z Toast na Stany Zjednoczone. Adyen został dodany do amerykańskiego ekosystemu płatniczego Toast. Partnerstwo ma wspierać szybsze rozliczenia, większy wybór metod płatności oraz rozwój działalności na rynkach międzynarodowych.

W ciągu 12 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2026 roku Toast przetworzył płatności o łącznej wartości przekraczającej 215 mld USD w około 180 000 lokalizacji na całym świecie.

Notowania, wycena i prognozy dla Blocka

Akcje Blocka wzrosły o 15,6% w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Wynik ten był lepszy od rezultatów całej branży oraz indeksu S&P 500.

Pod względem prognozowanego wskaźnika ceny do zysku (P/E) dla kolejnych 12 miesięcy akcje XYZ są wyceniane na poziomie 24,84-krotności prognozowanych zysków. To mniej niż poziom dla branży Zacks Internet Software, który wynosi 27,93-krotności.

Korekty prognoz dla Blocka wskazują na poprawę oczekiwań. Konsensus Zacks dotyczący zysku na akcję Blocka w całym 2026 roku został w ciągu ostatniego miesiąca podniesiony. Obecnie zakłada wzrost o 70,4% rok do roku.

Block ma obecnie ranking Zacks nr 3, odpowiadający ocenie „trzymaj”.