Indeksy tracą, akcje producentów chipów mocno w dół

S&P 500 (SPX) dziś spada o 0,67%, Dow Jones (DIA) o 0,38%, a Nasdaq 100 (QQQ) o 2,14%. Kontrakty terminowe E-mini na S&P wrześniowe (ESU26) tracą 0,68%, a na Nasdaq (NQU26) tracą 2,13%. (E-mini to mniejsze kontrakty terminowe na indeksy.)

Nasdaq 100 osiągnął dziś najniższy poziom od tygodnia. Rynek jest pod presją głównie z powodu wyprzedaży producentów chipów. Samsung Electronics, największy na świecie producent pamięci według wartości rynkowej, odnotował wzrost zysku 19-krotnie, ale kurs w Korei Południowej i tak spadł o ponad 8%. Inwestorzy poddają sektor półprzewodników większej kontroli z powodu wysokich wycen i wątpliwości, czy setki miliardów wydatków na sztuczną inteligencję można utrzymać.

Spółki z sektora oprogramowania wykazują dziś siłę, co świadczy o rotacji kapitału w inne sektory i częściowo łagodzi presję na szeroki rynek.

Ceny ropy WTI wzrosły dziś o ponad 2% po atakach na statki w rejonie Cieśniny Ormuz. Doniesienia mówią o trafieniu katarskiego gazowca LNG pociskiem oraz o uszkodzeniu załadowanego saudyjskiego tankowca u wybrzeży Omanu podczas opuszczania cieśniny. Pojawiły się też informacje, że Iran wystrzelił przynajmniej dwie rakiety w kierunku statków handlowych przechodzących przez cieśninę. Wyższe ceny ropy podnoszą oczekiwania inflacyjne i przyczyniają się do wzrostu rentowności obligacji.

Wrześniowe 10-letnie T-notes (ZNU6) spadły dziś o 7 ticków. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA jest dziś wyższa — wzrosła o 4,0 pb do 4,509%, a w pewnym momencie osiągnęła 3,5‑tygodniowe maksimum 4,521%. Skok cen ropy i jastrzębie komentarze szefa Fed w Nowym Jorku przyczyniły się do tej presji na ceny obligacji. Dodatkowo podaż wywiera presję — Departament Skarbu USA zaplanował w tym tygodniu aukcje T-notes i T-bonds na łączną kwotę 119 mld USD, zaczynając od aukcji 3-letnich T-notes za 58 mld USD.

Rynek dyskontuje obecnie 26% prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych (pb) na posiedzeniu FOMC w dniach 28–29 lipca. (1 punkt bazowy = 0,01 pp.)

W innych regionach również przeważają spadki. Euro Stoxx 50 traci 0,94%, chiński Shanghai Composite zamknął się na 3,5‑tygodniowym minimum z -1,26%, a japoński Nikkei‑225 stracił 2,12%.

Dane makro: przemysł w Niemczech w maju wzrósł o 0,9% m/m, lepiej niż oczekiwane 0,1% m/m i był to największy wzrost od 8 miesięcy. Swapy rynkowe dyskontują około 4% szansy na podwyżkę stóp o 25 pb przez ECB na posiedzeniu 23 lipca.

Ruchy na amerykańskim rynku akcji dziś prowadzą spółki półprzewodnikowe i infrastruktury AI w odwrocie. iShares Semiconductor ETF (SOXX) spadł do 4‑tygodniowego minimum i traci ponad 6%. Konkretnie:

• Astera Labs (ALAB) i Sandisk (SNDK) tracą ponad 11%.
• Western Digital (WDC) traci ponad 10%.
• Applied Materials (AMAT), Intel (INTC), Lam Research (LRCX) i Marvell Technology (MRVL) tracą ponad 9%.
• Advanced Micro Devices (AMD) i KLA Corp (KLAC) tracą ponad 8%.
• Seagate Technology (STX) i Micron Technology (MU) tracą ponad 7%.
• ASML Holding (ASML), ARM Holdings (ARM), Microchip Technology (MCHP), ON Semiconductor (ON) i Texas Instruments (TXN) tracą ponad 5%.
• Analog Devices (ADI), NXP Semiconductors (NXPI) i Qualcomm (QCOM) tracą ponad 3%.

Spadki dotknęły też linie lotnicze i operatorów rejsów po wzroście cen ropy. Carnival (CCL) traci ponad 3%, a United (UAL), Delta (DAL), Southwest (LUV), Royal Caribbean (RCL) i Norwegian Cruise Line (NCLH) tracą ponad 2%. American Airlines (AAL) i Alaska Air (ALK) tracą ponad 1%.

Wzrosty obserwuje segment oprogramowania, co wspiera szeroki rynek. Thomson Reuters (TRI) prowadzi w Nasdaq 100 ze wzrostem ponad 5%, Workday (WDAY) i Atlassian (TEAM) rosną ponad 4%, a Autodesk (ADSK), Adobe (ADBE), Intuit (INTU) i ServiceNow (NOW) ponad 3%. Datadog (DDOG), Salesforce (CRM) i Palantir Technologies (PLTR) rosną ponad 2%, a Microsoft (MSFT) ponad 1%.

Inne ważne ruchy spółek:

• Rivian Automotive (RIVN) spada ponad 13% po ofercie sprzedaży 75 mln akcji w celu sfinansowania wkładów kapitałowych do pożyczki Departamentu Energii USA.
• Crinetics Pharmaceuticals (CRNX) rośnie ponad 98% po porozumieniu sprzedaży firmy Vertex Pharmaceuticals za około 10 mld USD, czyli 85 USD za akcję.
• Figma (FIG) rośnie ponad 8% po podwyższeniu rekomendacji przez Bank of America Global Research do „kupuj” z celem cenowym 30 USD.
• Cognizant Technology Solutions (CTSH) rośnie ponad 5% po rozszerzeniu partnerstwa z Google Cloud.
• Fiserv (FISV) rośnie ponad 3% po doniesieniach, że kilka banków prowadziło wstępne rozmowy o przejęciu sieci kart debetowych należącej do spółki.

Perspektywy wyników: prognozy zebrane przez Bloomberg Intelligence sugerują, że zyski za II kwartał mogą wzrosnąć o około 23%, blisko imponującego wzrostu 30% z I kwartału, który był ponad dwa razy wyższy od oczekiwań analityków na poziomie 12%. Szacuje się, że wydatki na AI odpowiadać będą za większość wzrostu zysków, a infrastruktura AI ma przyczynić się do niemal 60% wzrostu zysku na akcję (EPS) w S&P 500 w II kwartale.

Raporty wyników zaplanowane na 7 lipca 2026: Enerpac Tool Group Corp (EPAC), Enovix Corp (ENVX), Kura Sushi USA Inc (KRUS), MarketAxess Holdings Inc (MKTX), Penguin Solutions Inc (PENG).