ICICI Bank (IBN) odnotował 20,9-proc. wzrost zysku przed opodatkowaniem w Q1 2027

ICICI Bank Ltd (NYSE: IBN) przedstawił wyniki za Q1 2027, wskazując na wyraźną poprawę wyników przy jednoczesnym umiarkowanym pogorszeniu części wskaźników jakości aktywów.

Zysk i działalność operacyjna

Bank odnotował 20,9% wzrostu zysku przed opodatkowaniem (z wyłączeniem treasury) rok do roku, do 189,75 mld INR. Jednocześnie podstawowy zysk operacyjny wzrósł o 15,6% r/r do 202,35 mld INR.

Depozyty zwiększyły się o 14% r/r, co bank wiąże z utrzymaniem zaufania klientów i stabilnością finansową. Portfel kredytów detalicznych rósł o 12% r/r, co ma odzwierciedlać solidny popyt w segmencie detalicznym.

Kapitał i wypłacalność

Pozycja kapitałowa banku pozostaje silna. Wskaźnik CET1 wyniósł 16,19%, a łączny wskaźnik adekwatności kapitałowej 16,84%.

Jakość aktywów i koszty

Wskaźnik net NPA nieznacznie wzrósł do 0,35% z 0,33% w poprzednim kwartale. Jednocześnie bank podał netto dodatki do brutto NPA w wysokości 27,07 mld INR, co wskazuje na trwające wyzwania po stronie jakości aktywów.

W segmencie kart kredytowych portfel spadł o 1,9% r/r. Bank obniżył też zysk po opodatkowaniu: profit after tax wyniósł 4,03 mld INR wobec 7,47 mld INR rok wcześniej.

Koszty operacyjne wzrosły o 10,4% r/r, co może ograniczać poprawę rentowności.

Pytania i odpowiedzi z telekonferencji (najważniejsze wątki)

1) Wysoki wzrost kredytów i portfel zagraniczny Bank tłumaczył, że wzrost kredytów w sezonowo słabszym kwartale wynika z pozytywnego tempa wspieranego działaniami regulacyjnymi oraz wskaźnikami obserwowanymi na bieżąco. Zapowiedział, że będzie nadal szukał możliwości rozwojowych w miarę ich pojawiania się.

Jeśli chodzi o kredyty zagraniczne, bank wskazał, że ich wzrost jest efektem większej aktywności związanej z handlem oraz zaciągania finansowania przez zagraniczne operacje indyjskich firm. Oczekuje kontynuacji tego tempa.

2) Stabilne stopy mimo odwróceń w segmencie rolnym Pytano, jak mimo odwróceń w obszarze Agri ogólne yields utrzymały się na stałym poziomie. Bank odpowiedział, że stabilność wynika z konsekwentnego podejścia do wyceny depozytów i kredytów oraz zarządzania portfelem rządowych papierów wartościowych. Zaznaczył też, że w każdym kwartale występuje pewien poziom ściągalności, a stabilności sprzyjały również odsetki od zwrotów podatku dochodowego.

3) Przyspieszenie dochodów z prowizji Bank przyznał, że przyspieszenie dochodów z prowizji wynika częściowo z efektu bazy z poprzedniego roku i odzwierciedla bieżące tempo działalności we wszystkich segmentach. Zapowiedział, że będzie nadal koncentrować się na prowizjach wraz ze wzrostem wolumenów biznesowych.

4) Depozyty FCNR i wpływ na marże Dopytywano o potencjalny wpływ na marże i rentowność związane z depozytami FCNR pozyskanymi przez samo-dźwignię (self-leverage) w porównaniu z rozwiązaniami we współpracy z zagranicznymi bankami. Bank wyjaśnił, że proces dopiero się rozpoczął i będzie obejmował połączenie depozytów bez dźwigni oraz tych z dźwignią. Przyznał, że może pojawić się pewien wpływ na NIM, ale z perspektywy wyniku dla zysku jest to pozytywne.

5) Utrzymanie tempa wzrostu mimo niepewności makro Wątek dotyczył tego, czy przy mocnym wzroście kredytów, zwłaszcza w bankowości biznesowej, to właściwy moment na przyspieszenie mimo niepewności makro, takich jak „energy shock” i El Nino. Bank odpowiedział, że uważnie monitoruje portfel i uwzględnia warunki makro przy doborze klientów. Ocenił, że ma zaufanie do stabilności portfela i pozostaje otwarty na możliwości wzrostu.