Nu Holdings wypracowała 1,1 mld USD zysku netto w II kwartale 2026 roku

SÃO PAULO, 13 sierpnia 2026 r. Nu Holdings Ltd. (NYSE: NU), największy bank cyfrowy w Ameryce Łacińskiej, opublikowała wyniki finansowe za II kwartał zakończony 30 czerwca 2026 roku. Sprawozdanie przygotowano zgodnie ze standardami IFRS. Spółka opublikowała również dodatkowe dane zarządcze. Sprawozdanie finansowe, prezentacja wyników i informacje dotyczące telekonferencji są dostępne na stronie relacji inwestorskich Nu pod adresem www.investors.nu. Telekonferencję zaplanowano na 13 sierpnia o godz. 18:00 czasu wschodniego w USA, czyli o godz. 19:00 czasu Brasília.

„Trzynaście lat temu zaczynaliśmy od prostej hipotezy: bank oparty na technologii, bez oddziałów i bez starszych systemów, których musiałby bronić, może lepiej obsługiwać setki milionów ludzi, a przy tym działać przy ułamku dotychczasowych kosztów. To już nie jest hipoteza — obecnie generujemy ponad miliard dolarów kwartalnego zysku netto. Na początku tego miesiąca uruchomiliśmy nasz bank w Meksyku i staliśmy się największym bankiem cyfrowym w tym kraju, z 16 mln klientów. To kończy naszą transformację na tamtejszym rynku i otwiera możliwości, których wcześniej nie mieliśmy. W Brazylii rozwijamy naszą strukturę, dodając do działalności pełną licencję bankową. Uruchomiliśmy również Croma dla klientów Super Core, przenosząc ten sam model podstawowej bankowości do zamożniejszego segmentu, gdzie możliwości generowania zysków są jeszcze większe. Wszystko to wspiera NuFormer, nasz model bazowy zachowań finansowych. Zasila on obecnie decyzje dotyczące oceny ryzyka kredytowego, obsługi klienta i wzrostu w całej spółce” — powiedział David Vélez, założyciel i globalny dyrektor generalny Nubanku.

### Najważniejsze dane za II kwartał 2026 roku

Wszystkie przedstawione poniżej wskaźniki wzrostu, o ile nie zaznaczono inaczej, obliczono przy założeniu stałych kursów walutowych (FXN).

### Najważniejsze dane operacyjne

Nu pozyskała w II kwartale około 4 mln nowych klientów. Łączna liczba klientów na całym świecie wzrosła do 139 mln. W Brazylii spółka obsługiwała prawie 118 mln klientów. W Meksyku miała 15,8 mln klientów, a w lipcu 2026 roku liczba ta wzrosła do 16 mln. W Kolumbii liczba klientów przekroczyła 5 mln, co oznacza utrzymanie stałego tempa przyrostu klientów netto.

Średni przychód na aktywnego klienta (ARPAC) wyniósł około 17 USD. Był to kolejny wzrost w ujęciu kwartał do kwartału. Miesięczny wskaźnik aktywności klientów zwiększył się do 83,5%. W Brazylii po raz pierwszy przekroczył 86%.

Wskaźnik efektywności, który pokazuje relację kosztów operacyjnych do przychodów, wzrósł do 19,5% z 17,6% w I kwartale 2026 roku. Rok wcześniej wynosił 21,3%. Wzrost w II kwartale wynikał z przesunięcia części wydatków związanych z nieruchomościami i marketingiem z pierwszego do drugiego kwartału, a także z dalszych inwestycji w rozwój działalności zagranicznej.

Wskaźnik kredytów zagrożonych z opóźnieniem od 15 do 90 dni poprawił się o 16 punktów bazowych, czyli 0,16 punktu procentowego, do 4,8%. Większość poprawy wynikała z sezonowości. Częściowo zniwelowało ją celowe zwiększanie udziału segmentów o wyższym ryzyku i wyższej oczekiwanej stopie zwrotu. Struktura produktów i pozostałe mniejsze czynniki miały łącznie neutralny wpływ.

Udział kredytów z opóźnieniem przekraczającym 90 dni wzrósł o 35 punktów bazowych do 6,9%. Było to w dużej mierze skutkiem sezonowego przechodzenia kredytów z pierwszego kwartału z grupy początkowych opóźnień do grupy opóźnień przekraczających 90 dni.

### Przychody i zysk

Przychody brutto Nu wyniosły w II kwartale prawie 5,9 mld USD, co oznacza wzrost o 39% rok do roku. Wynik z odsetek netto (NII), czyli różnica między odsetkami otrzymanymi a zapłaconymi, wzrósł o 9% kwartał do kwartału, do 3,7 mld USD.

Marża odsetkowa netto zwiększyła się o 180 punktów bazowych do 22,9%. Wpływ na to miały wzrost portfela, większy udział niezabezpieczonych kredytów oraz planowane zwiększenie ekspozycji na ryzyko, o którym spółka informowała w poprzednim kwartale.

Koszt ryzyka kredytowego zmniejszył się o 9% kwartał do kwartału, do 1,7 mld USD. Spadek odzwierciedlał głównie typową dla II kwartału poprawę w zakresie kredytów z krótkimi opóźnieniami. W rezultacie marża odsetkowa netto po uwzględnieniu ryzyka wzrosła o 290 punktów bazowych — z 9,5% w I kwartale 2026 roku do 12,4%.

Zysk brutto wyniósł 2,4 mld USD, czyli o 43% więcej niż rok wcześniej i o 25% więcej niż w poprzednim kwartale. Udział działalności kredytowej w zysku brutto zwiększył się do 41%, zgodnie z typowym sezonowym układem. Opłaty odpowiadały za 25%, a dochody z lokowania środków za 34%. Wszystkie trzy źródła zysku wzrosły nominalnie.

Zysk netto po raz pierwszy w historii Nubanku przekroczył 1 mld USD i wyniósł 1,1 mld USD. Oznacza to wzrost o 17% kwartał do kwartału i o 49% rok do roku. Zwrot z kapitału własnego (ROE), czyli zysk wypracowany na kapitale akcjonariuszy, wyniósł na koniec kwartału 33%.

### Portfel kredytów i depozyty

Łączny portfel kredytowy zwiększył się o 37% rok do roku i o 5% kwartał do kwartału, do 39,4 mld USD. Składały się na niego:

• 26 mld USD kredytów kartowych,
• 10,3 mld USD kredytów niezabezpieczonych,
• 3,1 mld USD kredytów zabezpieczonych.

Łączna wartość depozytów wzrosła o 18% rok do roku i o 6% kwartał do kwartału, do 45,3 mld USD. Spółka odrobiła sezonowy odpływ depozytów z I kwartału. W Brazylii depozyty wyniosły 36,4 mld USD, w Meksyku 5,7 mld USD, a w Kolumbii 3,3 mld USD.

W Meksyku depozyty ponownie nieznacznie spadły. Był to efekt celowej strategii optymalizacji depozytów, która obniżyła koszt finansowania przy zachowaniu wysokiej płynności. Relacja kredytów do depozytów w Meksyku wyniosła zaledwie 35%.

Skonsolidowany koszt depozytów odpowiadał 88% stawek międzybankowych. Był o 3 punkty procentowe niższy niż rok wcześniej.

### Rozwój działalności w Brazylii

Nu obsługiwała w Brazylii prawie 118 mln klientów, a miesięczna aktywność przekroczyła tam po raz pierwszy 86%. Spółka obsługuje już większość segmentu masowego (Mass Market) i jest głównym bankiem dla dużej części tych klientów.

Nu rozwija także działalność w zamożniejszych grupach. Usługa Ultravioleta nadal wzmacnia relacje z klientami z segmentu wysokich dochodów (High Income). W lipcu spółka uruchomiła Croma dla klientów Super Core. Oferta zapewnia dedykowaną obsługę, lepszy dostęp do kredytu i szerszy zestaw korzyści. Jej celem jest zachęcenie klientów do przenoszenia większej części swoich finansów do Nu.

Poza obsługą klientów indywidualnych Nu współpracuje z większą liczbą małych firm niż jakakolwiek inna instytucja finansowa w Brazylii.

### Meksyk: największy bank cyfrowy

Wraz z uruchomieniem banku w sierpniu Nu stała się największym bankiem cyfrowym w Meksyku. Spółka zakończyła tym samym przejście od fintechu koncentrującego się przede wszystkim na kredytach do instytucji oferującej pełny zakres usług bankowych.

Zachowania klientów, technologia i regulacje zmierzają w tym samym kierunku. W pierwszej połowie roku liczba przelewów SPEI o wartości poniżej 5 USD wzrosła o ponad 60%. Nowe zasady banku centralnego wprowadzone w czerwcu, które do końca roku będą obowiązkowe dla wszystkich instytucji, ujednolicą obsługę płatności w różnych systemach płatniczych i wzmocnią efekt sieciowy.

Nu dociera do 16,5% dorosłej populacji Meksyku. To poziom porównywalny z udziałem osiągniętym w Brazylii w 2020 roku. Meksykańskie grupy klientów zaczynają jednak wcześniej generować przychody. ARPAC wynosi tam 12,3 USD, podczas gdy w Brazylii na tym samym etapie wynosił 5,6 USD.

### NuFormer i sztuczna inteligencja

Nu rozwija NuFormer, model bazowy zachowań finansowych. Jego działanie opiera się na jednej z największych przewag spółki: ponad dekadzie historii transakcji obejmującej ponad 100 mln klientów.

Najnowsza wersja modelu czterokrotnie zwiększyła długość analizowanego kontekstu, szybkość uczenia i szybkość wnioskowania. Jednocześnie obniżyła koszt działania modeli w środowisku produkcyjnym.

NuFormer działa obecnie w trzech portfelach: kart kredytowych w Brazylii i Meksyku oraz kredytów niezabezpieczonych w Brazylii. Karty dla małych i średnich firm oraz karty w Kolumbii są obecnie testowane.

Poza oceną ryzyka kredytowego agenci AI obsługują ponad 60% rozmów z klientami w Brazylii, osiągając wyniki na poziomie człowieka lub wyższe. Nu wykorzystuje również sztuczną inteligencję do optymalizacji decyzji dotyczących kredytów, depozytów i wzrostu działalności.

### Kredyty i główna relacja z klientem

Nu jest liderem brazylijskiego rynku pod względem głównych relacji bankowych (PBR), czyli sytuacji, w której klient traktuje Nu jako swój podstawowy bank. Połączenie tej pozycji z analitycznym rygorem modeli oceny ryzyka i wysoką jakością danych generowanych przez te relacje daje spółce strukturalną przewagę w działalności kredytowej.

Jakość kredytów była stabilna we wszystkich grupach dochodowych. Od lipca 2025 roku udział opóźnień przekraczających 90 dni poprawiał się w każdej z tych grup, podczas gdy wskaźniki w porównywalnych segmentach banków się pogarszały. Największa różnica była widoczna w segmentach masowym (Mass Market) i Super Core.

Wśród klientów, dla których Nu jest głównym bankiem, udział opóźnień w spłacie wynosi około połowy średniej dla całego portfela. Pokazuje to, że główna relacja bankowa wspiera zarówno wzrost liczby klientów, jak i jakość portfela kredytowego.

Wskaźniki obliczone przy założeniu stałych kursów walutowych (FXN) pokazują, jakie byłyby wyniki z wcześniejszych okresów lub lat, gdyby kursy walut pozostały niezmienione od tych okresów lub lat do daty najnowszych danych finansowych spółki.