Hotele mogą skorzystać z porozumienia z Iranem

Pozytywnie zareagowały rynki finansowe, gdy pojawiło się porozumienie kończące konflikt między Stanami Zjednoczonymi i Iranem. Inwestorzy zaczęli przesuwać środki do sektorów, które mogą skorzystać na silniejszym wydatkowaniu konsumentów oraz na możliwym odbiciu międzynarodowych podróży.

Analitycy oceniają, że hotele, linie lotnicze i inne firmy z segmentu podróży są dobrze ustawione, jeśli porozumienie przełoży się na dłuższy okres stabilizacji.

Niższe koszty paliwa poprawiają perspektywy dla podróży Jedną z najszybszych korzyści dla branży hotelarskiej są niższe ceny energii. Po ogłoszeniu porozumienia ropa naftowa wyraźnie spadła, gdy osłabły obawy o zakłócenia dostaw przez Cieśninę Ormuz, będącą jedną z kluczowych tras żeglugowych na świecie.

Niższe koszty paliwa zmniejszają wydatki operacyjne linii lotniczych i mogą sprawić, że bilety lotnicze staną się bardziej przystępne, co wspiera popyt zarówno na wyjazdy służbowe, jak i wakacyjne. Dodatkowo łagodzi to presję inflacyjną, pozostawiając konsumentom potencjalnie więcej środków na wydatki związane z urlopami i zakwaterowaniem.

Angelo Kourkafas, starszy globalny strateg inwestycyjny w Edward Jones, powiedział: „Łagodzenie napięć geopolitycznych może złagodzić część presji inflacyjnej i obniżyć rentowności obligacji”. Dodał, że może to sprzyjać kierowaniu inwestycji do sektorów cyklicznych, które pozostawały w tyle wobec szerszego rynku.

Spółki powiązane z podróżami przyciągnęły już ponownie zainteresowanie inwestorów. Analitycy rynkowi wskazują operatorów hoteli, obok linii lotniczych i firm rejsowych (cruise), jako podmioty mogące skorzystać na silniejszym popycie na podróże, jeśli porozumienie będzie obowiązywać.

Odbudowa hoteli zależy od pewności podróżnych Branża gościnności odczuła wyraźne zakłócenia w czasie konfliktu, szczególnie w regionie Zatoki Perskiej, gdzie ważnym czynnikiem wyników hoteli jest siatka połączeń lotniczych.

Badania branżowe pokazują, że choć linie lotnicze zaczęły przywracać usługi po zawieszeniu broni, popyt na hotele odradza się wolniej, ponieważ międzynarodowi podróżni pozostają ostrożni. Tempo odbudowy ma zależeć bardziej od zaufania, niż wyłącznie od dostępności lotów.

HVS wskazuje, że międzynarodowe przyjazdy „najprawdopodobniej będą wracać stopniowo”. Silniejsze odbicie ma pojawić się później w ciągu roku, gdy ustabilizują się warunki w przestrzeni powietrznej i poprawi się nastawienie podróżnych.

Operatorzy hoteli w Zjednoczonych Emiratach Arabskich przyjęli też podejście ostrożne. Choć zapytania i aktywność rezerwacyjna wzrosły, część firm wciąż obserwuje sytuację geopolityczną przed rozszerzaniem działalności lub planów inwestycyjnych.

Inwestorzy wypatrują szerszych zysków Poprawiający się obraz gospodarczy zachęcił inwestorów, by wykraczać poza spółki technologiczne i kierować uwagę do sektorów silniej związanych z cyklem wzrostu gospodarczego.

Strategiści kilku firm inwestycyjnych spodziewają się, że wyhamowanie geopolitycznego ryzyka, połączone ze spadkiem cen ropy i stabilną inflacją, wesprze przemysły cykliczne w drugiej połowie roku. Hotele są powszechnie postrzegane jako część tej grupy, bo popyt zwykle rośnie, gdy wracają podróże służbowe i turystyka.

Analitycy podkreślają jednak, że perspektywy zależą od trwałości porozumienia. Jeśli w regionie dojdzie do ponownego zakłócenia sytuacji, może to odwrócić ostatnie wzrosty popytu na podróże i ponownie podnieść koszty paliwa.

Z tego powodu hotele z bardziej zdywersyfikowanymi portfelami globalnymi mogą być lepiej przygotowane niż firmy z dużą ekspozycją na pojedynczy rynek.

Na razie reakcja rynku odzwierciedla rosnący optymizm, a nie pewność. Jeśli porozumienie z Iranem rozwinie się w trwałą umowę pokojową, branża hotelarska może liczyć na wyższe obłożenie, poprawę przychodów i ponowne ożywienie aktywności inwestycyjnej. Do tego czasu notowania spółek hotelowych pozostają prawdopodobnie mocno powiązane z tym, co dzieje się na Bliskim Wschodzie oraz z szerzej pojętym globalnym rynkiem podróży.