Gilead i spółki z branży terapii: najlepsze i najsłabsze wyniki w Q1

Wyniki kwartalne to dobry moment, aby ocenić postęp spółki i porównać ją z konkurencją w tym samym sektorze. Dziś przyglądamy się Gilead Sciences (NASDAQ: GILD) oraz najlepszym i najsłabszym spółkom z branży terapii.

W kolejnych latach firmy z branży terapii, opracowujące różne metody leczenia chorób i zaburzeń, korzystają z silnych „wiatrów w plecy” wynikających z postępów w medycynie precyzyjnej (w tym z wykorzystaniem AI do poprawy skuteczności działań) oraz rosnącego popytu na leczenie chorób rzadkich. Z drugiej strony na wzrost mogą wpływać „wiatry pod wiatr”, takie jak rosnąca kontrola cen leków, niepewności regulacyjne oraz konkurencja ze strony większych, lepiej dysponowanych firm farmaceutycznych.

Te 11 spółek z branży terapii, które obserwujemy, raportowało satysfakcjonujące wyniki w Q1. Łącznie przychody spółek okazały się o 14,5% wyższe od konsensusu analityków.

Co więcej, spółki z branży terapii dobrze sobie radzą na giełdzie: średnio ich kursy wzrosły o 12,8% od opublikowania ostatnich wyników.

Gilead Sciences (NASDAQ: GILD)

Gilead Sciences opracowuje i wprowadza na rynek innowacyjne leki na choroby zagrażające życiu, w tym HIV, wirusowe zapalenia wątroby, COVID-19 i nowotwory. Firma rozwija swoje rozwiązania m.in. na bazie przełomowych prac nad pierwszymi terapiami w schemacie jednej tabletki.

Gilead Sciences raportował przychody w wysokości 6,96 mld USD, co oznacza wzrost o 4,4% rok do roku. Ten wynik był o 1,5% wyższy od oczekiwań analityków. Mimo przebicia w przychodach był to jednak słabszy kwartał dla firmy, z wyraźnym niedoszacowaniem prognoz analityków dotyczących EPS (zysk na akcję) za cały rok.

Rynek zareagował rozczarowaniem — po publikacji kurs spółki spadł o 2,2% i obecnie wynosi 131,06 USD.

Moderna (NASDAQ: MRNA) — najlepszy wynik w Q1

Moderna zyskała globalne znaczenie w czasie pandemii COVID-19, dzięki jednej z pierwszych skutecznych szczepionek. Spółka opracowuje leki oparte o messenger RNA (mRNA), które mają kierować komórkami do produkcji białek o działaniu terapeutycznym lub profilaktycznym w przypadku różnych chorób.

Moderna raportowała przychody 389 mln USD, czyli o 260% więcej rok do roku. Spółka wyprzedziła oczekiwania analityków o 55,8%. Firma uzyskała wyjątkowo udany kwartał, z przebiciem prognoz analityków także w EPS (zysk na akcję).

Moderna osiągnęła najszybsze tempo wzrostu przychodów wśród swoich rówieśników. Na giełdzie reakcja była pozytywna — kurs spółki jest wyżej o 45,6% od momentu publikacji wyników. Obecnie spółka notuje 66,88 USD.

United Therapeutics (NASDAQ: UTHR) — najsłabszy wynik w Q1

United Therapeutics powstała z inicjatywy matki poszukującej leczenia dla córki z tętniczym nadciśnieniem płucnym. Spółka opracowuje i wprowadza do obrotu leki na przewlekłe choroby płuc oraz inne stany zagrażające życiu, koncentrując się na leczeniu nadciśnienia płucnego.

United Therapeutics raportował przychody 781,5 mln USD, czyli o 1,6% mniej rok do roku. Wynik był o 1,9% niższy od oczekiwań analityków. To był rozczarowujący kwartał również pod kątem zysków — spółka istotnie nie spełniła prognoz analityków dotyczących EPS (zysk na akcję).

Na tle pozostałych spółek w grupie United Therapeutics osiągnęła najsłabszy wynik względem prognoz analityków. Jak oczekiwano, kurs spółki spadł o 7,1% od opublikowania wyników i obecnie wynosi 531,77 USD.

Novavax (NASDAQ: NVAX)

Novavax rozwija i komercjalizuje szczepionki białkowe na choroby zakaźne. Spółka bazuje na technologii cząsteczek naśladujących strukturę molekularną patogenów chorób, a w centrum uwagi ma m.in. szczepionkę na COVID-19 oraz kandydatów na szczepionkę kombinowaną na infekcje układu oddechowego.

Novavax raportował przychody 139,5 mln USD, czyli o 79,1% mniej rok do roku. Wynik był jednocześnie o 84,5% wyższy od oczekiwań analityków. Ogólnie był to wyjątkowo udany kwartał także pod względem zysków — spółka uzyskała przebicie prognoz analityków w EPS (zysk na akcję).

Novavax osiągnął największe przebić prognoz analityków, ale miał najwolniejsze tempo wzrostu przychodów w całej grupie. Kurs spółki wzrósł o 10,1% od momentu publikacji wyników i obecnie wynosi 8,92 USD.

Myriad Genetics (NASDAQ: MYGN)

Myriad Genetics została założona w 1991 roku jako jedna z pierwszych firm, które przekładały odkrycia genetyczne na zastosowania kliniczne. Spółka opracowuje testy genetyczne oceniające ryzyko chorób, wspierające decyzje terapeutyczne i dostarczające wglądu w obszary obejmujące onkologię, zdrowie kobiet oraz zdrowie psychiczne.

Myriad Genetics raportował przychody 200,4 mln USD, czyli o 2,3% więcej rok do roku. Ten wynik był jednak o 1% niższy od oczekiwań analityków. To był wolniejszy kwartał — spółka odnotowała istotne niedoszacowanie prognoz analityków dotyczących EPS (zysk na akcję).

Kurs spółki wzrósł o 16,8% od momentu publikacji wyników. Obecnie spółka notuje 5,88 USD.

Aktualizacja rynku

W ciągu ostatniego roku inwestorzy wielokrotnie musieli odpowiadać na to samo pytanie: jakie jest największe ryzyko dla rynku? Odpowiedź zmieniała się kilka razy, a każda zmiana przeformułowała układ sił wśród liderów.

Pod koniec 2025 roku i na początku 2026 roku główną niepewnością stała się sztuczna inteligencja. Inwestorzy zastanawiali się, czy AI osłabi siłę cenową firm programistycznych i osłabi przewagi konkurencyjne (tzw. fosy konkurencyjne), skoro wraz z rozwojem AI łatwiej będzie kopiować produkty, które wcześniej wyróżniały się na tle konkurencji.

Wiosną na drugi plan zeszła technologia, a na pierwsze miejsce wróciła geopolityka. Konflikt USA z Iranem przez krótki czas stał się dominującym wątkiem i podbił obawy o ceny ropy, inflację oraz globalny wzrost. Gdy jednak rynek energii pozostał uporządkowany, a obawy przed długotrwałym zakłóceniem dostaw wyraźnie osłabły, inwestorzy szybko wrócili do oceny podstaw.

Chcesz inwestować w spółki będące zwycięzcami dzięki solidnym fundamentom? Sprawdź nasze akcje „Hidden Gem Stocks” i dodaj je do swojej listy obserwowanych.