Generac zawiera z Amazonem umowę na generatory wartą 2,4 mld USD

Akcje Generac Holdings (NYSE: GNRC) wzrosły w czwartek o 20% po tym, jak dokument złożony przez spółkę organom regulacyjnym ujawnił zawarcie długoterminowej umowy z Amazonem (NASDAQ: AMZN). Generac będzie dostarczać generatory awaryjne do centrów danych Amazona.

Zgodnie z dokumentem Amazon.com NV Investment Holdings otrzymał warrant, czyli prawo do zakupu do 1,69 mln akcji Generac po cenie 200,93 USD za akcję. Prawa do ponad 300 tys. akcji staną się dostępne natychmiast. Pozostałe prawa będą nabywane w transzach powiązanych z zakupami generatorów awaryjnych przez Amazona do 2033 r.

Według Reutersa początkowa wartość dostaw w latach 2027 i 2028 wyniesie 2,4 mld USD. Dodatkowe zakupy mogą zwiększyć łączną wartość umowy nawet o 8 mld USD.

Umowa ma wesprzeć szybko rozwijającą się działalność Amazona związaną ze sztuczną inteligencją. Amazon ma obecnie największy udział w światowym rynku usług chmurowych, a roczne tempo przychodów jego działalności związanej ze sztuczną inteligencją i układami scalonymi przekroczyło w ostatnim kwartale 25 mld USD w każdym z tych obszarów.

### Generac Holdings

Generac, z siedzibą w Waukesha w stanie Wisconsin, produkuje przenośne i stacjonarne generatory, które uruchamiają się w przypadku awarii zasilania. Jej produkty trafiają do klientów indywidualnych i komercyjnych, centrów danych, firm telekomunikacyjnych, wypożyczalni oraz odbiorców przemysłowych.

Spółka jest stosunkowo niewielka. Jej kapitalizacja rynkowa wynosi 10 mld USD, podczas gdy kapitalizacja Amazona sięga 2,7 bln USD. Generac staje się jednak coraz ważniejszym dostawcą infrastruktury dla sztucznej inteligencji, ponieważ najwięksi dostawcy chmury zabezpieczają awaryjne źródła zasilania dla swoich centrów danych.

Nawet krótka przerwa w dostawie prądu może uszkodzić sprzęt albo zakłócić działanie systemów sztucznej inteligencji. Centra danych zużywają przy tym ogromne ilości energii ze względu na dużą moc obliczeniową, systemy chłodzenia i urządzenia sieciowe.

Generac ma za sobą mocny rok. Jej akcje zyskały 52%, a w drugim kwartale sprzedaż netto wzrosła o 11%, do 1,17 mld USD. Sprzedaż w segmencie komercyjnym i przemysłowym zwiększyła się o 29%.

Wcześniej Generac informowała o sfinalizowaniu umowy z nieujawnionym dużym dostawcą usług chmurowych, obejmującej dostawy o wartości 700 mln USD. W komunikacie dotyczącym wyników drugiego kwartału spółka podała, że 24 czerwca podpisała umowę z drugim dużym dostawcą usług chmurowych i negocjowała wielkość dostaw na lata 2027 i 2028. Dokument złożony w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) potwierdził, że tym drugim klientem jest Amazon.

Zarząd Generac zapowiedział inwestycje w zwiększenie zdolności produkcyjnych dużych generatorów o mocy liczonej w megawatach. Spółka chce „zwiększyć moce wraz z materializowaniem się kolejnych możliwości sprzedażowych”.

Generac utrzymała całoroczną prognozę wzrostu sprzedaży w przedziale średnich kilkunastu procent. Jednocześnie podniosła prognozowany przedział marży zysku netto z 8–9% do 9–10%. Marża pokazuje, jaka część przychodów pozostaje spółce w formie zysku.

### Amazon zwiększa inwestycje w sztuczną inteligencję

Amazon od kilku kwartałów intensywnie rozbudowuje działalność związaną ze sztuczną inteligencją. W tym roku zwiększył planowane nakłady inwestycyjne z 200 mld USD do 220 mld USD.

Amazon Web Services (AWS) kontroluje 28% światowego rynku usług chmurowych i jest jego liderem. Roczne tempo przychodów z usług sztucznej inteligencji przekroczyło 25 mld USD. Amazon zawarł w tym obszarze nowe umowy między innymi z Pinterestem, Snowflake i Moody’s.

Amazon stał się również ważnym dostawcą układów scalonych. Przychody z układów Trainium, wykorzystywanych do trenowania modeli sztucznej inteligencji, oraz Graviton, przeznaczonych do ogólnych usług chmurowych i autonomicznej sztucznej inteligencji, rosły w minionym roku w tempie trzycyfrowym. Roczne tempo przychodów z obu grup układów również przekroczyło 25 mld USD.

Działalność Amazona związana ze sztuczną inteligencją ma coraz większe znaczenie dla całej grupy. Przychody kwartalne spółki przekroczyły 200 mld USD i były o 19,6% wyższe niż rok wcześniej. Przychody AWS wyniosły 42,2 mld USD, co oznacza wzrost o 36,7%. Segment wygenerował 16,6 mld USD zysku operacyjnego, czyli więcej niż większa pod względem sprzedaży działalność handlowa Amazona.

### Dlaczego umowa jest ważna dla Amazona

Kontrakty na generatory awaryjne dla centrów danych nie są najbardziej widocznym elementem rozwoju sztucznej inteligencji, ale mają duże znaczenie dla ciągłości działania. Trenowanie modeli sztucznej inteligencji wymaga pracy setek tysięcy układów scalonych przez wiele tygodni lub miesięcy.

Amazon nie może utrzymać pozycji lidera rynku usług chmurowych, jeśli zasilanie jego centrów danych będzie zagrożone. Akcje Amazona zyskały tego dnia tylko 2%, ale umowy takie jak ta z Generac pomagają spółce utrzymać pozycję jednego z liderów rynku sztucznej inteligencji.