G-III Apparel zwiększa marżę brutto i finalizuje przejęcie Marc Jacobs

G-III Apparel Group opublikowała wyniki za drugi kwartał roku fiskalnego 2027 podczas konferencji zorganizowanej 2 września 2026 r. Spółka odnotowała dobre wykonanie planu, wyraźny wzrost marży brutto i ścisłą kontrolę kosztów. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 0,26 USD, wobec prognozy na poziomie 0,15–0,25 USD.

Przychody netto wyniosły 554 mln USD i były nieco niższe od planu. W dużej mierze odpowiadał za to biznes europejski, który odczuwał słabszą sytuację gospodarczą w regionie. Calvin Klein i Tommy Hilfiger osiągnęły wyniki niższe od zakładanych, ponieważ G-III Apparel kończy działalność w ramach licencji na te marki.

Po wyłączeniu Tommy Hilfiger i Calvin Klein sprzedaż w portfolio marek, na których spółka będzie koncentrować się w przyszłości, wzrosła w drugim kwartale o wysoki jednocyfrowy procent. Poprawiła się również jakość sprzedaży. Przychody ze sprzedaży hurtowej w kanałach oferujących produkty w pełnej cenie wzrosły w tej części portfolio o ponad 20%.

Marża brutto, czyli część przychodów pozostająca po odjęciu kosztu sprzedanych produktów, zwiększyła się o 440 punktów bazowych w porównaniu z ubiegłym rokiem. Na poprawę wpłynęły podwyżki cen, dobra sprzedaż produktów w pełnej cenie oraz większy udział własnych marek o wyższej marży. Spółka skorzystała także z realizowanych programów oszczędnościowych.

Amerykańscy konsumenci pozostają odporni, ale ostrożnie wybierają produkty. Sytuacja w Europie jest trudniejsza. Mimo tych warunków klienci dobrze reagują na nowe kolekcje i modę, a spółka jest zachęcona wysoką sprzedażą oferowanych produktów.

G-III Apparel przekształca swój biznes w kierunku modelu o wyższym wzroście i wyższych marżach. Od czasu ogłoszenia przez PVH w 2023 roku decyzji o przejęciu z powrotem licencji na Tommy Hilfiger i Calvin Klein spółka straciła z tych działalności niemal 1,2 mld USD przychodów do końca bieżącego roku.

Bez uwzględniania przychodów z Marc Jacobs G-III Apparel zastąpi 700 mln USD utraconej sprzedaży dzięki portfolio marek rozwijających się w tempie wysokiego jednocyfrowego procenta rocznie. Nowe przychody mają być jednocześnie osiągane przy wyższej marży.

Przejęcie Marc Jacobs zostało sfinalizowane 1 września 2026 r. G-III Apparel ocenia je jako ważny etap rozwoju własnych marek. Marc Jacobs to globalna marka założona w 1984 roku, która zbudowała silną pozycję wśród konsumentów zainteresowanych modą. Jej pozycjonowanie łączy segment premium, aspiracyjność i nowoczesne podejście do mody.

Projektant Marc Jacobs pozostaje centrum kreatywnej wizji marki i od dziesięcioleci kształtuje dyskusję o modzie. Jego kolekcje pokazowe wzmacniają rozpoznawalność marki i podkreślają jej pozycję w świecie mody. Ostatni pokaz, który odbył się w czerwcu, przyciągnął uwagę energią i emocjami. G-III Apparel chce wykorzystać ten potencjał przy tworzeniu szerszej oferty komercyjnej i docierać z marką Marc Jacobs do większej liczby klientów.

Marka rozwija także komunikację z konsumentami za pomocą oryginalnych kampanii. Jej nowa kampania „The Swap” łączy modę, rozrywkę i kulturę w formie odcinkowej. Kolejna część ma zadebiutować 9 września.

Obecnie około 90% przychodów Marc Jacobs pochodzi z torebek, małych wyrobów skórzanych i akcesoriów. G-III Apparel widzi dużą możliwość rozwoju odzieży gotowej i stworzenia pełniejszej oferty związanej ze stylem życia Marc Jacobs, przy zachowaniu pozycji oraz kreatywnej niezależności marki.

Marc Jacobs ma także rozwinięty biznes licencyjny. Perfumy są ugruntowaną i odnoszącą sukcesy kategorią dzięki wieloletniej współpracy z Coty, obejmującej między innymi linię Daisy. Niedawne wznowienie działalności Marc Jacobs Beauty rozpoczęło się bardzo dobrze. Marka ma również ugruntowaną pozycję w kategoriach takich jak okulary i odzież dziecięca.

Około dwóch trzecich przychodów Marc Jacobs pochodzi ze sprzedaży bezpośredniej konsumentom. Marka prowadzi ponad 100 własnych sklepów i ma rozbudowaną platformę cyfrową. Większość sklepów działa w kanale outletowym i generuje dobrą rentowność na poziomie pojedynczego sklepu.

G-III Apparel ma szerokie możliwości sprzedaży hurtowej oraz wieloletnie relacje z czołowymi detalistami na całym świecie. Daje to możliwość przemyślanego poszerzania dystrybucji Marc Jacobs. Na rynkach międzynarodowych spółka może rosnąć zarówno dzięki obecnym operacjom, jak i współpracy z lokalnymi partnerami strategicznymi. Potencjał obejmuje jednocześnie produkty, kanały sprzedaży i poszczególne regiony, zapewniając możliwość wieloletniego wzrostu.

Struktura transakcji daje G-III Apparel kilka sposobów na czerpanie wartości z Marc Jacobs. Spółka posiada 100% firmy operacyjnej Marc Jacobs, obejmującej sprzedaż detaliczną, hurtową i handel internetowy. Będzie także odpowiadać za rozwój produktów, zaopatrzenie, dystrybucję i marketing oraz świadczyć globalne usługi licencyjne.

Wspólnie z WHP Global G-III Apparel posiada również własność intelektualną Marc Jacobs w ramach spółki joint venture, czyli wspólnego przedsięwzięcia, w którym obie strony mają po 50% udziałów. G-III Apparel będzie dzięki temu uczestniczyć w 50% zysków generowanych przez działalność licencyjną.

WHP Global pokieruje globalną strategią licencyjną. G-III Apparel będzie prowadzić bieżący marketing marki i świadczyć usługi licencyjne na rzecz obecnych oraz nowych partnerów. Ma to pomóc w zachowaniu spójności produktów i doświadczeń klientów z marką Marc Jacobs na całym świecie.

Portfolio WHP Global generuje ponad 9,5 mld USD rocznej sprzedaży detalicznej w ponad 80 krajach. G-III Apparel chce wspólnie z WHP rozszerzać obecność Marc Jacobs o kolejne kategorie licencyjne i rynki geograficzne.

Spółka planuje również znaczące inwestycje w Marc Jacobs. Obejmą one marketing, produkty, kanały cyfrowe, sklepy i szersze doświadczenia konsumentów. Jako właściciel i aktywny opiekun marki G-III Apparel zamierza wykorzystać swoje zasoby i kompetencje zarówno w działalności prowadzonej bezpośrednio, jak i licencjonowanej, jednocześnie zachowując atrakcyjność i kreatywną niezależność Marc Jacobs.

Na koniec drugiego kwartału G-III Apparel miała niemal 530 mln USD gotówki i około 1 mld USD dostępnej płynności. Pozycję gotówkową poprawił zwrot ceł w wysokości około 134 mln USD, obejmujący odsetki i otrzymany w drugim kwartale.

Po sfinalizowaniu transakcji Marc Jacobs bilans spółki pozostał stabilny. G-III Apparel ma wystarczającą płynność i elastyczność finansową, aby nadal inwestować w marki i strategiczne inicjatywy wzrostowe, a także zwracać kapitał akcjonariuszom. W drugim kwartale spółka przeznaczyła ponad 12 mln USD na skup akcji własnych i wypłatę dywidendy.

Zapasy zmniejszyły się o około 13% w porównaniu z ubiegłym rokiem. Spółka wskazuje, że odzwierciedla to utrzymanie zdyscyplinowanego podejścia do zarządzania zapasami.

Donna Karan pozostaje jednym z najważniejszych źródeł wzrostu G-III Apparel. Sprzedaż marki zwiększyła się w drugim kwartale o ponad 45%, a jej dynamika nadal rosła. Wzrost wspierają solidny popyt konsumentów, dobra sprzedaż produktów w pełnej cenie i aspiracyjna pozycja marki.

Dobrze radzi sobie także sprzedaż cyfrowa. Wzrost obejmuje liczbę odwiedzin, współczynnik konwersji, czyli odsetek odwiedzających dokonujących zakupu, oraz średnią cenę sprzedaży (AUR). Klienci pozytywnie reagują na nowe produkty. Kolekcja Donna Karan Weekend, wprowadzona w listopadzie ubiegłego roku, sprzedaje się dobrze, a szczególnie wyróżniała się sprzedaż sukienek.

Wzrost obejmuje również kolejne kategorie związane ze stylem życia, dzięki czemu działalność marki staje się bardziej zróżnicowana. Sprzedaż torebek wzrosła w drugim kwartale o dwucyfrowy procent. Dobrze radziło sobie także obuwie. Jesienią jego dystrybucja zwiększy się dzięki obecności w kolejnych sklepach Nordstrom, Macy’s i Dillard’s.

Rozwój Donna Karan wspierają działania marketingowe skoncentrowane na kanałach cyfrowych. Obejmują one angażujące treści w mediach społecznościowych, dopasowane historie oraz współpracę z wybranymi wpływowymi partnerami w sezonie letnim.

2 września 2026 r. rozpoczęła się globalna kampania Donna Karan na jesień 2026 z Kendall Jenner jako nową twarzą marki. Jej globalny zasięg ma pomóc dotrzeć do nowych odbiorców na całym świecie. Kendall Jenner ma także reprezentować świeże i nowoczesne podejście do marki Donna Karan.

Donna Karan zostanie również pokazana podczas pierwszego tego rodzaju organizowanego przez Macy’s święta amerykańskiej mody. W ramach kampanii powstanie limitowana kolekcja kapsułowa inspirowana wybranymi ikonicznymi projektami, które określiły dziedzictwo marki. Ma to wzmocnić jej pozycję w świecie mody.

G-III Apparel nadal znajduje się na wczesnym etapie rozwoju Donna Karan i widzi istotne możliwości zwiększania skali marki w kolejnych latach.

Jeśli chodzi o DKNY, spółka nadal buduje dynamikę rozwoju marki.