Elon Musk: ceny pamięci mogą dalej rosnąć. Co z akcjami Micron?

Space Exploration Technologies (NASDAQ: SPCX) opublikowała we wtorek po południu pierwszy raport wyników jako spółka giełdowa. Firma z łatwością przebiła prognozy dotyczące zarówno przychodów, jak i zysku, korzystając z nowych kontraktów na centra danych zawartych z firmami zajmującymi się sztuczną inteligencją, takimi jak Google i Anthropic.

Mimo to akcje SpaceX spadły w handlu posesyjnym o 8%. Inwestorów zaniepokoiły wydatki inwestycyjne, czyli nakłady na rozwój firmy i jej infrastrukturę. W kwartale wzrosły one do 18,4 mld USD, wobec zaledwie 2,8 mld USD rok wcześniej.

Raport ma znaczenie także dla innych spółek, szczególnie tych działających w sektorze sztucznej inteligencji. Duża część wydatków SpaceX jest przeznaczana na układy scalone. Elon Musk powiedział również, że spółka spodziewa się osiągnąć 1 bln USD przychodów do 2030 roku, co oznacza konieczność poniesienia kolejnych ogromnych nakładów inwestycyjnych.

Musk pochwalił firmę Nvidia. Powiedział, że SpaceX będzie korzystać wyłącznie z jej rozwiązań, „ponieważ uważamy, że architektura Vera Rubin jest najlepsza. Uważamy, że to najlepszy komputer do sztucznej inteligencji”.

Jednocześnie Musk podzielił się oceną sytuacji na rynku układów pamięci, co może zainteresować inwestorów Micron Technology (NASDAQ: MU).

### Elon Musk o niedoborze pamięci

Musk powiedział inwestorom, że zapotrzebowanie na moc obliczeniową potrzebną do obsługi sztucznej inteligencji rośnie znacznie szybciej niż podaż układów pamięci. „Produkcja pamięci rośnie o około 20% rocznie… Zadajmy sobie pytanie: czy popyt rośnie o 20% rocznie? Nie, popyt rośnie o 200% rocznie, a być może jeszcze szybciej. Jeśli popyt rośnie znacznie szybciej niż podaż, podstawowe zasady ekonomii wskazują, że ceny rosną” — stwierdził.

Dodał, że ograniczona dostępność pamięci jest czynnikiem hamującym rozwój jego firmy oraz innych przedsiębiorstw.

Z wypowiedzi Muska wynika, że rosnące wydatki inwestycyjne SpaceX mogą sprzyjać Micron i innym producentom pamięci. Jednocześnie SpaceX może dołączyć do największych dostawców usług chmurowych, określanych jako hyperscalerzy, zwiększając wraz z nimi ogromne nakłady na infrastrukturę wspierającą rozwój sztucznej inteligencji.

### Co dalej z akcjami Micron?

Akcje spółek związanych ze sztuczną inteligencją ponownie rosną, a indeks Nasdaq Composite znajduje się w pobliżu historycznych maksimów. Mimo to notowania Micron są nadal niemal 30% poniżej szczytu z końca czerwca.

Najważniejsze pytanie dotyczące Micron brzmi: jak długo potrwa hossa na rynku pamięci i jak wysoko mogą wzrosnąć ceny? Po niedawnej wyprzedaży inwestorzy obniżyli swoje oczekiwania dotyczące skali obecnego cyklu na rynku pamięci. Wypowiedź Muska wskazuje jednak, że popyt nadal przyspiesza.

Jeśli podaż na rynku pamięci będzie się dalej kurczyć w stosunku do popytu, akcje Micron mogą zyskać dodatkowy czynnik wspierający wzrost.