Dow Jones traci 450 punktów, rentowność 10-letnich obligacji USA przekracza 5%

Amerykańskie akcje spadły we wtorek, gdy rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA przekroczyła 5% po raz pierwszy od 2007 roku. Inwestorzy czekają na środową decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych.

Dow Jones Industrial Average stracił około 449 punktów, czyli 0,86%. S&P 500 spadł o około 0,34%, a Nasdaq Composite zniżkował o 0,48%. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła maksymalnie do 5,041%, po czym spadła do około 5,011%.

Ceny ropy nadal rosły po tym, jak Arabia Saudyjska zamknęła ważny rurociąg omijający Cieśninę Ormuz. Kontrakty terminowe na ropę Brent z dostawą w listopadzie podrożały o około 1,6% i były notowane powyżej 107 USD za baryłkę, a kontrakty na ropę West Texas Intermediate wzrosły powyżej 103 USD za baryłkę.

Kontrakty terminowe na stopę funduszy federalnych wskazują na około 90–93% prawdopodobieństwo, że w środę Fed podniesie swoją główną stopę procentową o 0,25 punktu procentowego. Górna granica przedziału docelowego wzrosłaby wtedy do 4%, według „The Wall Street Journal”. Tydzień wcześniej prawdopodobieństwo takiej podwyżki wynosiło około 59%.

Christopher Hodge, główny ekonomista Natixis CIB Americas ds. Stanów Zjednoczonych, ocenił, że przewodniczący Fedu Kevin Warsh zasygnalizuje, iż podwyżka nie oznacza zobowiązania do kolejnych podwyżek stóp.

„Uważamy również, że podkreśli on, iż ta decyzja była odrębnym posunięciem i nie oznacza z góry żadnych działań na kolejnych posiedzeniach. Da mu to oraz Komitetowi maksymalną elastyczność w reagowaniu na wstrząsy” – powiedział Hodge, jak podało CNBC.

Spadki S&P 500 i Nasdaq były ograniczane przez odbicie kilku spółek związanych ze sztuczną inteligencją. Dzień wcześniej akcje tych firm znalazły się pod presją sprzedających. Nvidia i Micron Technology zyskały około 1%, a Advanced Micro Devices i Intel wzrosły o ponad 2% każdy.

Strategowie Barclays ocenili we wtorkowej nocie, że wyższe rentowności tworzą coraz większe ryzyko dla inwestorów giełdowych, jak podało CNBC. Poziom 5% dla rentowności 10-letnich obligacji wskazali jako próg, po którego osiągnięciu historycznie często pojawiała się trwalsza presja na rynkach akcji.

„Przy utrzymującym się ryzyku inflacyjnym i rosnących rentownościach wsparcie zapewniane przez wzrost zysków może być coraz trudniejsze do utrzymania” – napisali strategowie.

Jednoczesny wzrost rentowności obligacji i cen ropy pokazuje narastające obawy, że konflikt między Stanami Zjednoczonymi a Iranem może podbić inflację i skłonić banki centralne do dłuższego utrzymywania zaostrzonej polityki pieniężnej.