Dlaczego akcje Navitas Semiconductor spadły w tym tygodniu

Akcje Navitas Semiconductor (NASDAQ: NVTS) spadły w tym tygodniu o 10,3%. Inwestorzy ograniczali wyceny spółek z sektora sprzętu dla sztucznej inteligencji (AI), co odbiło się również na Navitas.

W przypadku Navitas nie pojawiły się w tym tygodniu negatywne informacje dotyczące działalności spółki. Kurs tracił jednak w reakcji na najnowszy raport kwartalny Fabrinet. Od początku roku akcje Navitas nadal są 81,5% wyżej, ale jednocześnie znajdują się 59% poniżej wcześniejszego maksimum.

W poniedziałek Fabrinet opublikował wyniki za czwarty kwartał poprzedniego roku obrotowego, który zakończył się 30 czerwca. Skorygowany zysk na akcję, czyli wynik nieuwzględniający wybranych jednorazowych pozycji, wyniósł 4,10 USD. Przychody sięgnęły 1,32 mld USD. Obie wartości były wyższe od średnich prognoz analityków, którzy oczekiwali zysku na akcję w wysokości 3,81 USD i przychodów na poziomie 1,28 mld USD.

Fabrinet przedstawił także prognozy na bieżący rok obrotowy, które przewyższyły oczekiwania Wall Street. Mimo dobrych wyników i korzystnych prognoz inwestorzy skupili się na spadku marży brutto, czyli części przychodów pozostającej po odjęciu kosztów produkcji, oraz na wysokich nakładach inwestycyjnych.

W efekcie akcje Fabrinet mocno potaniały. Wyprzedaż objęła także inne wyspecjalizowane spółki z branży sprzętu dla AI, w tym Navitas.

Raport Fabrinet ma niewiele bezpośrednich konsekwencji dla perspektyw biznesowych Navitas. Obie spółki działają w różnych obszarach sektora technologicznego. Wyniki kwartalne i prognozy Fabrinetu wskazały jednak ogólnie, że popyt na technologie związane ze sztuczną inteligencją pozostaje bardzo silny.

Inwestorzy są w tym roku coraz bardziej wrażliwi na wysokie nakłady inwestycyjne. Obawiają się, czy duże wydatki przyniosą odpowiednie korzyści w długim terminie. Jeśli ta tendencja skłoni rynek do obniżenia premii wycenowych przypisywanych spółkom związanym z AI, Navitas może znaleźć się pod dodatkową presją.

Oznaczałoby to, że inwestorzy byliby skłonni płacić mniej za akcje spółki w relacji do jej wyników finansowych i oczekiwanego wzrostu.