Dlaczego akcje Atlassian (TEAM) dziś gwałtownie rosną

Akcje Atlassian (NASDAQ: TEAM), dostawcy oprogramowania do współpracy, wzrosły w popołudniowej części sesji o 37,4%. Spółka opublikowała wyniki za drugi kwartał lepsze od oczekiwań analityków i przedstawiła mocną prognozę na kolejny kwartał.

Podczas telekonferencji poświęconej wynikom zarząd poinformował, że przychody zwiększyły się o 27,6%, do 1,77 mld USD. Wartość wystawionych klientom rachunków (billings) wzrosła natomiast o 34,7%. Spółka przypisała oba wzrosty szybszemu przechodzeniu klientów do chmury oraz szybkiemu wdrażaniu nowej usługi Rovo wykorzystującej sztuczną inteligencję.

Zarząd zaznaczył, że klienci korzystający z Rovo zwiększają roczne przychody powtarzalne ponad dwukrotnie szybciej niż firmy, które nie wdrożyły tej usługi. Przedsiębiorstwa konsolidują swoje narzędzia do współpracy w ramach Teamwork Graph firmy Atlassian, aby uzyskiwać tańsze, szybsze i lepszej jakości odpowiedzi na zapytania kierowane do systemów AI.

Na trzeci kwartał Atlassian prognozuje przychody na poziomie 1,71 mld USD w punkcie środkowym przedziału. Zarząd utrzymał ostrożne i wyważone podejście do drugiej połowy roku z powodu niepewności makroekonomicznej. Jednocześnie podtrzymał zobowiązanie do zwiększania marży operacyjnej liczonej według standardów GAAP, czyli zgodnie z amerykańskimi zasadami rachunkowości, poprzez zdyscyplinowane zatrudnianie pracowników.

Skorygowana marża operacyjna wyniosła 36%, a aktywność w zakresie kontraktów zawieranych z przedsiębiorstwami osiągnęła rekordowy poziom. Potwierdza to długoterminową strategię Atlassian zakładającą rozwój usług chmurowych. Analitycy Bank of America i BMO Capital Markets pozostają jednak ostrożni w ocenie tempa przechodzenia ze starszych rozwiązań Data Center do chmury. Czekają również na większą przejrzystość prognoz dotyczących 2027 roku finansowego.

Akcje zamknęły sesję na poziomie 149,00 USD, czyli 35,2% wyżej niż podczas poprzedniego zamknięcia.

Akcje Atlassian są bardzo zmienne. W ciągu ostatniego roku odnotowały 47 zmian przekraczających 5%. Tak duży ruch jest jednak rzadkością nawet w przypadku Atlassian i pokazuje, że najnowsze informacje wyraźnie wpłynęły na postrzeganie spółki przez rynek.

Trzy dni wcześniej akcje Atlassian wzrosły o 5,7% po tym, jak papiery spółek z sektorów oprogramowania dla przedsiębiorstw, cyberbezpieczeństwa i infrastruktury chmurowej mocno zyskały w handlu przed otwarciem wtorkowej sesji.

Rajd rozpoczął się po bardzo dobrych wynikach Palantir (NYSE: PLTR), firmy zajmującej się analizą danych. Jej akcje wzrosły o ponad 26%, pociągając za sobą dziesiątki szybko rosnących spółek technologicznych. Wśród nich znalazły się firmy związane z analizą danych, takie jak Snowflake i Datadog, oraz liderzy cyberbezpieczeństwa, między innymi CrowdStrike i Palo Alto Networks.

Najważniejszym powodem wzrostu całego sektora były wyjątkowo dobre wyniki Palantir za drugi kwartał oraz podwyższenie całorocznej prognozy przychodów. Spółka wskazała na bezprecedensowy popyt na swoją platformę sztucznej inteligencji AIP. Palantir odnotował bardzo szybki wzrost zarówno w podstawowej działalności komercyjnej w Stanach Zjednoczonych, jak i w segmencie kontraktów rządowych.

Wyniki pokazały, że klienci biznesowi intensywnie wdrażają zaawansowane rozwiązania AI i płacą za nie. Ograniczyło to obawy inwestorów, że boom na sztuczną inteligencję opiera się wyłącznie na wydatkach na infrastrukturę i nie przekłada się jeszcze na przychody firm tworzących oprogramowanie.

Wzrosty w sektorze wsparły również zmiany w otoczeniu gospodarczym i geopolitycznym. Informacje o tym, że Stany Zjednoczone i ich sojusznicy z państw Zatoki Perskiej zmierzają w stronę rozmów dyplomatycznych na temat ponownego otwarcia cieśniny Ormuz, ograniczyły obawy przed szerszym konfliktem na Bliskim Wschodzie.

Spadek napięcia geopolitycznego doprowadził do wyraźnego obniżenia cen ropy i oczekiwań inflacyjnych, a także do spadku rentowności obligacji skarbowych. Wyceny spółek programistycznych są szczególnie wrażliwe na koszty finansowania i stopy dyskontowe stosowane do przeliczania przyszłych przepływów pieniężnych na ich obecną wartość. Nagły spadek rentowności stworzył więc korzystne warunki dla tego sektora.

Połączenie niższych rentowności obligacji z konkretnymi dowodami na to, że firmy zarabiają na rozwiązaniach AI, doprowadziło do zdecydowanego powrotu kapitału do akcji technologicznych nastawionych na wzrost.

Od początku roku akcje Atlassian spadły o 3,5%. Przy cenie 149,30 USD notowania są o 18,1% niższe od 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 182,36 USD, ustanowionego we wrześniu 2025 roku. Inwestor, który pięć lat temu kupił akcje Atlassian za 1 000 USD, miałby dziś pakiet wart 444,56 USD.