Dlaczego akcje AMD dziś wzrosły

Akcje producenta układów półprzewodnikowych Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) zyskiwały 4,2% w poniedziałek o godzinie 12:30 czasu wschodniego. Był to pierwszy dzień handlu w nowym roku.

Goldman Sachs poinformował rano, że pozostawia AMD na swojej „liście przekonania”, czyli zestawieniu spółek, do których ma szczególnie wysokie przekonanie inwestycyjne. Bank podtrzymał również opinię, że AMD jest jednym z jego najlepszych wyborów inwestycyjnych na 2022 rok.

Analityk Goldman Sachs wskazuje na rosnącą dynamikę pozyskiwania nowych projektów, ponieważ coraz więcej producentów serwerów wybiera układy AMD do swoich urządzeń. Zdaniem banku przełoży się to na zwiększenie udziału AMD w rynku, szczególnie że spółka rozwija moce produkcyjne dzięki „proaktywnym współinwestycjom”.

Poprawiają się również marże brutto, czyli udział przychodów pozostający po odjęciu bezpośrednich kosztów produkcji. Wraz z nimi mogą rosnąć marże operacyjne, pokazujące, jaka część przychodów pozostaje po uwzględnieniu kosztów działalności. Zdaniem Goldman Sachs powinno to przełożyć się na zyski netto wyraźnie wyższe od obecnych oczekiwań większości analityków z Wall Street.

Jak duża może być ta różnica? Goldman Sachs widzi „znaczący potencjał wzrostu względem prognoz rynkowych” zarówno w 2022, jak i 2023 roku. Bank szacuje, że AMD wypracuje w tym roku 4,30 USD zysku na akcję według zasad non-GAAP, czyli po wyłączeniu wybranych pozycji księgowych, a w przyszłym roku 6,47 USD zysku na akcję. To odpowiednio o 28% i 60% więcej niż wynoszą obecne prognozy konsensusu analityków.

W miarę jak pozostali analitycy będą przyjmować podobny punkt widzenia, Goldman Sachs spodziewa się podwyższenia prognoz wyników. Mogłoby to pomóc akcjom AMD zbliżyć się do ceny docelowej banku na poziomie 170 USD za akcję.

Mimo że akcje AMD zyskały już 57% w 2021 roku, Goldman Sachs nadal widzi przestrzeń do ich dalszego zachowania lepszego niż rynek — około 13%. To wystarcza, by bank utrzymał rekomendację „kupuj” dla tych akcji.