Diamondback Energy (FANG): Kupować, sprzedawać czy trzymać po wynikach za I kwartał?

Diamondback Energy (FANG) odnotowała w ostatnich sześciu miesiącach zwrot na poziomie 27%. To co najmniej tyle, o ile jej akcje radziły sobie lepiej niż S&P 500, który zyskał 19,2%.

Kurs spółki podniósł się do 187,18 USD za akcję. Częściowo wsparły go solidne wyniki kwartalne, a teraz wyniki skłaniają inwestorów do pytania, jak podejść do sytuacji.

Czy nie jest już za późno, by kupić FANG? Sprawdź w pełnym raporcie badawczym.

Dlaczego jesteśmy nastawieni pozytywnie na Diamondback Energy?

Diamondback Energy (NASDAQ: FANG) działa w branży wydobywczej — wierci i produkuje ropę oraz gaz ziemny z podziemnych formacji skalnych w Permian Basin w zachodnim Teksasie i Nowym Meksyku.

1. Dynamiczny wzrost przychodów pokazuje mocny trend

Branże cykliczne, takie jak sektor Energy, mogą przez pewien czas sprawiać, że przeciętne firmy wyglądają dobrze, ale długoterminowe spojrzenie pokazuje, które biznesy potrafią przetrwać i dostosować się do zmieniających się warunków. Na szczęście 38,2% rocznego, zannualizowanego wzrostu przychodów w ciągu ostatnich pięciu lat robi wrażenie. Ten wynik okazał się lepszy niż średnia dla firm z segmentu upstream (wydobycie) oraz firm zintegrowanych, a to sugeruje, że oferta spółki trafia do klientów.

2. Wysokie marże brutto wzmacniają model biznesowy na poziomie najlepszych w branży

Marże brutto w energetyce mogą być wypaczane przez ceny surowców, hedging oraz krótkoterminowe wahania kosztów, ale utrzymywanie marż przez pełny cykl odzwierciedla jakość aktywów, pozycję infrastrukturalną i strukturę kosztów producenta.

Diamondback Energy, która osiągała średnio 80,2% marży brutto w ciągu ostatnich pięciu lat, ma korzystną sytuację w obszarze ekonomiki jednostki w tym sektorze. Oznacza to, że spółka może pozostać rentowna przy niższych cenach surowców niż konkurenci o słabszych marżach brutto. To także dobry punkt wyjścia do osiągania docelowych zysków operacyjnych oraz generowania wolnych przepływów pieniężnych.

3. Wysoka marża wolnych przepływów pieniężnych zwiększa potencjał reinwestowania

Wolne przepływy pieniężne (free cash flow) nie są szczególnie eksponowanym wskaźnikiem w sprawozdaniach i komunikatach z wynikami, ale zdaniem analityków jest to miara, która wiele mówi: uwzględnia bowiem wszystkie koszty operacyjne i nakłady inwestycyjne, przez co trudniej ją manipulować. „Cash is king”.

Diamondback Energy pokazuje silną efektywność generowania gotówki dzięki modelowi biznesowemu, który pozwala reinwestować, zwracać kapitał akcjonariuszom i utrzymywać przewagę nad konkurencją. Marża wolnych przepływów pieniężnych spółki należała do najlepszych w sektorze upstream oraz wśród firm zintegrowanych, a w ostatnich pięciu latach średnio wynosiła 37,1%.

Ostateczna ocena

To tylko kilka powodów, dla których Diamondback Energy jest jedną z najlepszych spółek upstream oraz zintegrowanych w sektorze Energy. A ponieważ w ostatnich miesiącach jej akcje wyprzedzały rynek, inwestorzy wyceniają je obecnie na 8,6× forward P/E (czyli 187,18 USD za akcję). Czy to dobry moment, aby zająć pozycję? Sprawdź to samodzielnie w pełnym raporcie badawczym.