CrowdStrike z rekordową wartością nowych rocznych przychodów powtarzalnych w II kwartale 2027 roku fiskalnego

CrowdStrike Holdings (CRWD) odnotowała w II kwartale roku fiskalnego 2027 rekordowe wyniki. Nowe roczne przychody powtarzalne netto (net new ARR), czyli wartość nowych umów przeliczona na przychody w ujęciu rocznym, wyniosły 333 mln USD. Oznacza to wzrost o 51% rok do roku i wynik o ponad 45 mln USD wyższy od prognoz zarządu.

Końcowa wartość rocznych przychodów powtarzalnych (ARR) sięgnęła 5,84 mld USD, co oznacza wzrost o ponad 25% rok do roku. Był to czwarty z rzędu kwartał, w którym dynamika ARR przyspieszyła.

Przychody ogółem wyniosły 1,47 mld USD, czyli o 26% więcej niż rok wcześniej. Przychody z subskrypcji wzrosły o 27%, do 1,40 mld USD, a przychody z usług profesjonalnych osiągnęły rekordowe 71 mln USD.

Marża brutto non-GAAP, czyli marża liczona z pominięciem wybranych pozycji księgowych, wyniosła 79% i była o około 110 punktów bazowych wyższa niż rok wcześniej. Marża brutto na subskrypcjach non-GAAP wzrosła o około 90 punktów bazowych, do 81%.

Dochód operacyjny non-GAAP osiągnął rekordowe 372 mln USD, przy marży operacyjnej na poziomie 25%. Zysk netto według standardu GAAP wyniósł 5 mln USD. Był to trzeci kolejny kwartał z dodatnim wynikiem według GAAP. Zysk netto non-GAAP sięgnął rekordowych 323 mln USD, czyli 0,31 USD na akcję po rozwodnieniu.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły w II kwartale rekordowe 530 mln USD. Wolne przepływy pieniężne osiągnęły 377 mln USD, co odpowiadało 26% przychodów.

Roczne przychody powtarzalne z kont korzystających z Falcon Flex przekroczyły 2,29 mld USD, a ich wzrost przyspieszył do 101% rok do roku. ARR rozwiązania Next-Gen SIEM przekroczył 695 mln USD. ARR w obszarze tożsamości wzrósł o 34% rok do roku, do ponad 585 mln USD, natomiast ARR usług chmurowych przekroczył 905 mln USD, rosnąc o ponad 29% rok do roku.

CrowdStrike podniosła prognozę nowych rocznych przychodów powtarzalnych netto na rok fiskalny 2027 o 630 punktów bazowych. Spółka oczekuje obecnie wzrostu ARR o 34% rok do roku, co odzwierciedla większą pewność co do trwałości popytu.

Czynniki wspierające wyniki

Rekordowa wartość nowych ARR netto wyniosła 333 mln USD, a dynamika wzrostu przyspieszyła do 51% rok do roku. Wynik przekroczył prognozy zarządu o ponad 45 mln USD. Dynamika wzrostu końcowego ARR przyspieszyła czwarty kwartał z rzędu, osiągając 5,84 mld USD, czyli o 25% więcej niż rok wcześniej.

Rosnąca popularność Falcon Flex przełożyła się na 101-procentowy wzrost ARR z kont korzystających z tego rozwiązania, do ponad 2,29 mld USD. Spółka odnotowała także silny popyt na produkty związane z bezpieczeństwem AI. ARR rozwiązania AIDR niemal potroił się kwartał do kwartału, a ARR Next-Gen SIEM przekroczył 695 mln USD.

Podwyższenie prognozy ARR netto na rok fiskalny 2027 do wzrostu o 34% rok do roku pokazuje, że zarząd ocenia popyt jako bardziej trwały niż wcześniej.

Czynniki ryzyka

Nabycie aktywów technologicznych XM Cyber nie przyniesie CrowdStrike żadnych ARR ani przychodów w roku fiskalnym 2027. Ograniczy to możliwy wpływ przejęcia na wzrost w najbliższym okresie.

Spółka oczekuje, że marża wolnych przepływów pieniężnych w III kwartale wyniesie 27,5%. Będzie to wynik niższy od całorocznego celu zakładającego co najmniej 30%, co wskazuje na możliwe wahania między poszczególnymi kwartałami.

CrowdStrike konkuruje na wymagającym rynku cyberbezpieczeństwa. Presję wywierają zarówno dostawcy starszych technologii, jak i nowe rozwiązania zabezpieczające skoncentrowane na sztucznej inteligencji.

Szybkie wdrażanie AI zwiększa liczbę potencjalnych punktów ataku. Aby nadążyć za zmieniającymi się zagrożeniami, spółka musi stale rozwijać produkty i zwiększać nakłady na innowacje.

Rozliczanie AIDR na podstawie liczby tokenów może powodować niepewność co do kosztów po stronie klientów. Jeśli model ten nie będzie odpowiednio zarządzany, może to ograniczyć tempo wdrażania rozwiązania.

Pytania i odpowiedzi z konferencji wynikowej

Na pytanie o to, jaka część silnej dynamiki nowych ARR netto po tak zwanym „momencie Mythos” utrzyma się po kolejnym kwartale i do końca roku, George Kurtz, dyrektor generalny CrowdStrike, odpowiedział, że ten wzrost jest zdecydowanie trwały. To właśnie dlatego spółka po raz kolejny podniosła prognozę na rok fiskalny 2027.

Klienci chcą wdrażać więcej rozwiązań AI, ale ograniczają ich kwestie bezpieczeństwa, zgodności z przepisami i prywatności. Zdaniem Kurtza trwałym czynnikiem wspierającym popyt jest ryzyko, że autonomiczni agenci AI „wymkną się spod kontroli”. Ponieważ sztuczna inteligencja znajduje się dopiero na wczesnym etapie rozwoju, autonomiczny charakter ataków sprawia, że każda firma będzie potrzebowała ochrony.

Burt Podbere, dyrektor finansowy CrowdStrike, dodał, że rekordowa wartość portfela szans sprzedażowych na III kwartał skłoniła spółkę do podniesienia całorocznej prognozy o kolejne 630 punktów bazowych. Oczekiwane tempo wzrostu ARR w roku fiskalnym 2027 wzrosło z 27,7% do 34%, czyli łącznie o 1 150 punktów bazowych względem pierwotnej prognozy.

Pytany o przyspieszenie wzrostu działalności związanej z ochroną urządzeń końcowych, George Kurtz wyjaśnił, że wiele zastosowań AI działa na urządzeniach końcowych, nawet jeśli sama sztuczna inteligencja została utworzona w chmurze. Zwiększa to zapotrzebowanie na ochronę tych urządzeń.

Około połowa rynku nadal korzysta ze starszych programów antywirusowych. Nie mają one możliwości wykrywania nieautoryzowanych agentów AI ani tak zwanej ukrytej sztucznej inteligencji, czyli narzędzi używanych w organizacji bez odpowiedniej kontroli. Według Kurtza oznacza to dużą przestrzeń do dalszego wzrostu. CrowdStrike pozyskuje nowych klientów od dostawców starszych technologii oraz sprzedaje dodatkowe produkty obecnym klientom.

Burt Podbere poinformował, że Falcon Flex miał rekordowy kwartał, a jego wzrost rok do roku przyspieszył do 101%. Końcowy ARR tego rozwiązania przekroczył 2,29 mld USD.

Największy popyt dotyczył usług chmurowych, Next-Gen SIEM i Next-Gen Identity. Łączny ARR tych trzech obszarów wyniósł 2,1 mld USD, co oznacza wzrost o 39% rok do roku. ARR usług chmurowych przekroczył 905 mln USD i wzrósł o 29%. ARR Next-Gen Identity zwiększył się o 33%, a ARR Next-Gen SIEM wzrósł o 60%, do niemal 700 mln USD.

Falcon Flex pozwala klientom kupować kilka produktów jednocześnie. Prowadzi to do zawierania większych i dłuższych umów oraz do konsolidacji platform używanych przez klientów.

George Kurtz wyjaśnił, że AIDR jest osobnym, dodatkowym modułem kupowanym obok podstawowej platformy EDR, a nie jej zamiennikiem. Rozwiązanie korzysta z tego samego agenta co pozostałe produkty, dzięki czemu jego wdrożenie nie wymaga instalowania kolejnego oprogramowania.

Tempo wdrażania AIDR określono jako wyjątkowo szybkie i porównywalne ze wzrostem Frontier Labs. Firmy, które zwiększają wykorzystanie AI, muszą szybko zwiększać skalę zabezpieczeń. AIDR działa na tej samej platformie, ale jest rozliczany osobno. Klienci są gotowi za niego płacić, ponieważ nie chcą wdrażać kolejnego agenta.

Rozliczanie na podstawie tokenów jest już częścią modelu AIDR. Klienci otrzymują określoną liczbę tokenów zależną od wielkości ich środowiska. Jeśli ją przekroczą, mogą dokupić dodatkowe pakiety tokenów.

Model ten może być wykorzystywany w ramach licencji Falcon Flex. Ma ograniczać ryzyko niekontrolowanego wzrostu kosztów, a jednocześnie pozwalać na elastyczne zwiększanie skali wraz ze wzrostem wykorzystania AI.

CrowdStrike rozwija również działalność na rynku zarządzania ekspozycją na zagrożenia. George Kurtz wskazał, że Frontier AI przyczynia się do wykładniczego wzrostu liczby wykrywanych luk w zabezpieczeniach. Firmy nie są jednak w stanie instalować poprawek do wszystkich luk w czasie, zanim autonomiczni agenci będą mogli je wykorzystać. Muszą więc ustalać priorytety i koncentrować się na najpoważniejszych zagrożeniach.

CrowdStrike dostarcza w ramach platformy Falcon autonomiczny obraz zasobów, ochrony, ekspozycji i ścieżek ataku. Zdaniem Kurtza pozwala to spółce odbierać klientów tradycyjnym dostawcom narzędzi do zarządzania podatnościami.

CrowdStrike pomaga klientom ustalać zasady korzystania z AI i egzekwować zabezpieczenia. Do tego potrzebne są modele, które prawidłowo rozumieją środowisko klienta, pozwalają ustalać skuteczne reguły i ograniczają liczbę fałszywych alarmów.

Spółka może także liczyć tokeny i śledzić związane z nimi koszty. Jest to istotne dla dyrektorów ds. informatyki zarządzających infrastrukturą IT. Połączenie ochrony i kontroli wydatków ma pomagać klientom znacząco ograniczać wydatki na tokeny po uzyskaniu lepszego wglądu w sposób korzystania z AI.

George Kurtz poinformował również o ośmiocyfrowej umowie z jednym z Frontier Labs, czyli przedsiębiorstw rozwijających zaawansowane modele i technologie AI. Firmy tworzone od początku z myślą o AI oraz Frontier Labs wybierają CrowdStrike ze względu na technologie obejmujące cały stos technologiczny.

Dzięki integracjom, między innymi z firmą NVIDIA, CrowdStrike obejmuje cały ekosystem — od układów scalonych po aplikacje i wnioskowanie AI. Spółka jest dobrze przygotowana do wspierania szybko rosnących firm w zapewnianiu widoczności, ochrony, kontroli i zgodności z przepisami.

QuiltWorks działa w modelu opartym przede wszystkim na partnerach. Partnerzy wykorzystują platformę CrowdStrike do wyszukiwania luk, oceny ekspozycji i wspierania dużych przedsiębiorstw w usuwaniu problemów. Taki model prowadzi do sprzedaży kolejnych produktów platformy.

George Kurtz określił program QuiltWorks jako bardzo udany. Wiele firm chce do niego dołączyć, dlatego CrowdStrike zamierza nadal zwiększać liczbę partnerów i rozwijać możliwości programu.

Next-Gen SIEM jest dostępny dla każdego klienta, który ma już dane własne w platformie CrowdStrike. Dzięki temu rozpoczęcie korzystania z rozwiązania nie wymaga skomplikowanego wdrożenia. Klienci uznają je za najłatwiejszy do uruchomienia system SIEM, zapewniający szybkie uzyskanie pierwszych korzyści.

CrowdStrike szybko poszerza także zakres obsługiwanych źródeł danych, w tym agentów AI i usług SaaS.

Data publikacji: 26 sierpnia 2026 r.