Credo Technology: ponad 600 mln USD z optyki w centrum uwagi

Credo Technology (CRDO) ma opublikować wyniki za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2027 we wtorek, 1 września, po zamknięciu sesji giełdowej.

Prognoza zysku na akcję wynosi 1,17 USD, wobec 0,52 USD w pierwszym kwartale roku fiskalnego 2026. Konsensus prognoz przychodów wynosi 471,71 mln USD, czyli ponad dwa razy więcej niż 223,07 mln USD odnotowane rok wcześniej. W ciągu ostatnich dwóch lat Credo Technology przekraczało prognozy dotyczące zarówno zysku na akcję, jak i przychodów w 88% przypadków.

Zarząd wcześniej prognozował, że przychody w pierwszym kwartale wyniosą od 465 mln USD do 475 mln USD. Konsensus znalazł się więc blisko środka tego przedziału. Najważniejsze pytanie dotyczy tego, czy spółka utrzyma szybki wzrost w obszarze łączności dla infrastruktury sztucznej inteligencji, szczególnie w segmencie aktywnych kabli elektrycznych i produktów optycznych.

Podczas rozmowy z analitykami po publikacji wyników za czwarty kwartał zarząd przewidywał wzrost przychodów o kilka procent w ujęciu kwartał do kwartału w pierwszej połowie roku fiskalnego 2027. W drugiej połowie roku ma nastąpić wyraźne przyspieszenie. Jednym z jego źródeł mają być przychody z produktów optycznych przekraczające 600 mln USD.

Zarząd oczekuje, że rozwiązania optyczne zero-flap, układy fotoniczne z krzemu (PIC) oraz optyczne procesory sygnałowe (DSP) przyniosą po ponad 100 mln USD przychodów. Ma to pomóc zwiększyć łączne przychody w całym roku fiskalnym o ponad 80% rok do roku. Nadchodzące wyniki pokażą, czy Credo Technology zmierza do realizacji tych celów.

Kurs akcji spółki wzrósł od początku roku o prawie 62%. Wall Street przyznaje akcjom ocenę „zdecydowanie kupuj”, a średnia cena docelowa wynosi 283,23 USD, co oznacza potencjał wzrostu przekraczający 22%.

Model ilościowy Seeking Alpha wskazuje na wyjątkową dynamikę wzrostu i rentowność Credo Technology, a także korzystne rewizje prognoz analityków oraz silną tendencję wzrostową. Jednocześnie sygnalizuje wysoką wycenę akcji.

Obawy dotyczące wyceny zwiększa koncentracja klientów. Felietonista Seeking Alpha Louis Gerard ocenia akcje jako „sprzedawaj”, wskazując, że dwóch największych klientów odpowiada za od 61% do 81% przychodów spółki. Credo Technology nie ma przy tym długoterminowych zobowiązań klientów do zakupu produktów, co naraża spółkę na ewentualne zmiany wydatków inwestycyjnych największych operatorów chmurowych oraz opóźnienia w procesie zakupowym.

WIĘCEJ O CREDO TECHNOLOGY

• Credo wchodzi w najtrudniejszy test
• Credo: czas się wycofać, a nie stawać na drodze
• Credo: płacenie premii za drugie miejsce
• Migawka modelu Quant: Hewlett Packard i Victoria’s Secret na czele najwyżej ocenianych spółek; Versa Bank i Ollie’s pozostają w tyle
• Micron: Bank of America podtrzymuje pozytywne nastawienie, ponieważ wydatki inwestycyjne chmury na poziomie 1,5 bln USD podtrzymują cykl rozwoju AI