Corning (GLW) dobrze przygotowana do silnego wzrostu zysków

Artisan Partners, firma zarządzająca aktywami, opublikowała komentarz dla inwestorów dotyczący drugiego kwartału 2026 roku i strategii Artisan Global Opportunities. Globalne rynki akcji mocno odbiły w tym okresie. Indeks MSCI ACWI zyskał 15,3%. Rynki wspierały odporność gospodarki, dobre wyniki spółek oraz utrzymujący się entuzjazm wokół sztucznej inteligencji. Inwestorzy pozostawali jednak pod wpływem uporczywej inflacji, wyższych rentowności obligacji i niepewności geopolitycznej.

Portfel strategii wypracował w kwartale stopę zwrotu netto na poziomie 12,65%, ale zachował się słabiej niż indeks odniesienia. Głównymi przyczynami były mniejszy udział spółek z sektora technologii informatycznych oraz większy udział firm z sektora ochrony zdrowia. Częściową rekompensatę zapewnił dobór spółek technologicznych i energetycznych.

Zarządzający nadal dostrzegają atrakcyjne długoterminowe możliwości w obszarach infrastruktury AI, ochrony zdrowia i internetu konsumenckiego. Jednocześnie zachowują dyscyplinę przy ocenie wycen, ponieważ część spółek związanych ze sztuczną inteligencją mocno podrożała. Koncentrują się na firmach o trwałej pozycji rynkowej, których cykle zysków można przewidzieć i które mają potencjał do długoterminowego wzrostu wyników.

W drugim kwartale 2026 roku Artisan Global Opportunities Strategy otworzyła nową pozycję w Corning Incorporated (NYSE: GLW). Corning to spółka technologiczna działająca w pięciu obszarach: komunikacji optycznej, technologii wyświetlaczy, technologii środowiskowych, materiałów specjalistycznych oraz nauk biologicznych.

1 września 2026 roku akcje Corning zamknęły sesję na poziomie 145,56 USD. W ciągu miesiąca kurs spadł o 8,08%, ale w perspektywie 52 tygodni wzrósł o 107,73%. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosiła 125,38 mld USD. Zakres notowań z ostatnich 52 tygodni wynosił od 66,14 USD do 271,78 USD.

Artisan Global Opportunities Strategy uzasadniła inwestycję w Corning rosnącym popytem na infrastrukturę potrzebną do rozwoju sztucznej inteligencji. Corning i STMicroelectronics reprezentują wcześniejsze etapy łańcucha dostaw półprzewodników, które mogą skorzystać na rozszerzaniu wydatków na infrastrukturę AI poza obecnych, najbardziej oczywistych beneficjentów.

Zdaniem zarządzających w obu przypadkach istnieje możliwość zwiększenia udziału produktów o wyższej wartości i wyższej marży. Centra danych potrzebują bowiem większej liczby połączeń optycznych, układów półprzewodnikowych oraz powiązanej infrastruktury.

Corning jest jednym z czołowych globalnych dostawców specjalistycznego szkła i rozwiązań do komunikacji optycznej. Artisan Global Opportunities Strategy otworzyła pozycję GardenSM, ponieważ uważa, że Corning jest dobrze przygotowana do obsługi rosnącego zapotrzebowania na połączenia optyczne, w miarę jak infrastruktura AI przechodzi na większe klastry oraz architektury typu scale-up.

Zarządzający przyznali, że nie są na rynku od początku tej historii inwestycyjnej. Uważają jednak, że możliwości produkcji światłowodów, obecność zakładów w Stanach Zjednoczonych oraz zdolność do dostarczania bardziej złożonych rozwiązań optycznych największym dostawcom chmury mogą z czasem przyspieszyć wzrost spółki i poprawić jej marże.

Niedawny spadek kursu, częściowo wywołany przejściowymi problemami w działalności Corning związanej z energią słoneczną, stworzył według zarządzających atrakcyjną okazję do inwestycji przed oczekiwanym przez nich mocniejszym cyklem wzrostu zysków. Coraz większe znaczenie dla działalności spółki ma mieć popyt na sieci optyczne.

Corning nie znajduje się na liście 40 najpopularniejszych spółek wśród funduszy hedgingowych. Na koniec pierwszego kwartału 2026 roku akcje spółki znajdowały się jednak w portfelach 99 funduszy hedgingowych, wobec 91 funduszy kwartał wcześniej.