Cloudflare (NET) zyskuje 7,6% po podniesieniu prognoz przychodów i rozbudowie platformy dla agentów AI

Cloudflare odnotowała w drugim kwartale 2026 roku przychody w wysokości 696,06 mln USD, wobec 512,32 mln USD rok wcześniej. Strata netto zwiększyła się do 169,98 mln USD. Zarząd podniósł jednocześnie prognozy przychodów na trzeci kwartał oraz cały 2026 rok.

Spółka zaprezentowała również kilka produktów związanych ze sztuczną inteligencją. Wśród nich znalazły się Cloudflare OS, panel AEO Visibility Dashboard oraz nowe narzędzia do zarządzania wykorzystaniem AI. Cloudflare chce w ten sposób rozwijać infrastrukturę dla agentów AI, czyli programów zdolnych do samodzielnego wykonywania zadań, a także zwiększać bezpieczeństwo korzystania z AI w przedsiębiorstwach i tworzyć nowe modele biznesowe oparte na opłatach za transakcje.

Dalszy rozwój Cloudflare zależy od tego, czy jej globalna sieć stanie się ważną infrastrukturą dla sztucznej inteligencji, bezpieczeństwa oraz narzędzi dla programistów. Najnowsze wyniki wspierają ten kierunek w krótkim terminie. Podniesienie prognoz przychodów wskazuje, że zarząd nadal widzi silny popyt związany z AI.

Jednocześnie rosnąca strata netto zwiększa presję na poprawę rentowności i marż. To pozostaje najważniejszym ryzykiem, które może podważyć obecny optymizm wokół spółki.

Szczególne znaczenie w tym kontekście może mieć Cloudflare OS. Jest to otwarte środowisko pracy ze sztuczną inteligencją działające w sieci Cloudflare. Spółka chce ułatwić całym zespołom korzystanie z AI oraz tworzenie wewnętrznych aplikacji. Rozwiązanie wpisuje się w kierunek, w którym coraz więcej zadań i obciążeń informatycznych trafia na platformę Cloudflare.

Jeśli klienci zaczną wdrażać Cloudflare OS na dużą skalę, może to dodatkowo przyspieszyć wzrost. Jednocześnie nowe inicjatywy AI zwiększają ryzyko związane z ich wdrożeniem oraz sposobem generowania przychodów. Nadal nie jest jasne, jak szybko produkty skoncentrowane na agentach AI zaczną przynosić spółce wymierne korzyści finansowe.

Prognozy dla Cloudflare zakładają, że do 2029 roku przychody spółki wzrosną do 4,9 mld USD, a zysk wyniesie 406,4 mln USD. Osiągnięcie tego celu wymagałoby średniego rocznego wzrostu przychodów o 27,8% oraz poprawy wyniku o około 493 mln USD względem obecnej straty wynoszącej 86,7 mln USD.

Na podstawie tych prognoz szacowana wartość godziwa akcji Cloudflare wynosi 251,87 USD, czyli o 16% mniej od bieżącej ceny.

Najbardziej optymistyczne szacunki analityków zakładały wcześniej, że przychody Cloudflare mogą sięgnąć około 5,4 mld USD, a zysk około 608 mln USD. Inwestorzy, którzy uznają lepsze od oczekiwań wyniki drugiego kwartału związane z AI oraz podniesienie prognoz za dowód szybkiego wzrostu wykorzystania agentów AI, mogą skłaniać się ku tym wyższym oczekiwaniom. Jeśli jednak uznają, że produkty dla agentów AI będą potrzebowały więcej czasu na osiągnięcie rentowności, tak optymistyczne założenia mogą okazać się zbyt ambitne.