Citi obniża 90-dniową, krótkoterminową ocenę ryzyka Willis Towers Watson

Willis Towers Watson (WTW) uzyskał w Citi Research 90-dniową, krótkoterminową ocenę ryzyka „na minus” ze względu na narastające presje na wzrost w najbliższych miesiącach.

Analityk Matthew Heimermann ocenił, że krótkoterminowa relacja ryzyka do potencjalnej nagrody (risk-reward) dla akcji Willis Towers Watson jest mniej korzystna niż u spółek porównawczych. Zastrzegł jednak, że w perspektywie długoterminowej relacja ryzyka do potencjalnej nagrody wygląda, jego zdaniem, racjonalnie.

Heimermann podkreślił, że spółka jest nieproporcjonalnie mocno narażona na rynki międzynarodowe (50% w porównaniu z ok. 35% u konkurentów). Wskazał, że ostatni szok cen ropy związany z konfliktem USA–Iran już wpływa i może nadal wpływać na perspektywy gospodarcze oraz biznesowe.

Zwrócił też uwagę, że historycznie legacy Willis miało większą wrażliwość na międzynarodowe zmienne makroekonomiczne niż spółki porównywalne. Oczekuje, że presje wzrostowe ujawnią się w II i III kwartale, co może skutkować ujemnymi rewizjami EPS (EPS, czyli zysk na akcję, liczony z prognozowanych wyników) w krótkim terminie, zanim tempo słabnięcia powinno się wyraźnie uspokoić w trakcie schodzenia z roku.

Citi nadal ocenia akcje jako Buy i utrzymuje cenę docelową 300 USD. W piątkowym popołudniowym notowaniu WTW było notowane 2,05% wyżej, na 262,96 USD.

Z kolei w systemie Quant Rating na platformie Seeking Alpha akcje są klasyfikowane jako Sell. Autorzy Seeking Alpha oraz analitycy z domów maklerskich (sell-side) oceniają jednak WTW jako Buy.