ChargePoint (CHPT) z mocnymi wynikami za II kwartał, ale prognoza budzi obawy

2 września ChargePoint Holdings, Inc. (NYSE: CHPT) poinformował o wynikach za drugi kwartał roku fiskalnego 2027. Przychody i strata na akcję były lepsze od oczekiwań Wall Street. Spółka odnotowała również rekordową skorygowaną marżę brutto według standardu non-GAAP, czyli po wyłączeniu niektórych pozycji księgowych, oraz wskazała na dalszy rozwój działalności związanej z ładowaniem pojazdów elektrycznych.

Przychody w II kwartale wzrosły o 18% rok do roku, do 116,1 mln USD, przekraczając szacunki analityków na poziomie 105,2 mln USD. ChargePoint odnotował skorygowaną stratę w wysokości 0,35 USD na akcję, podczas gdy średnia prognoz analityków zebrana przez LSEG zakładała stratę 0,85 USD na akcję.

Na wynik pozytywnie wpłynęła wyższa sprzedaż domowych ładowarek w Ameryce Północnej. Przychody z sieciowych systemów ładowania wzrosły o 25% rok do roku, do 62,9 mln USD. Przychody z subskrypcji zwiększyły się o 10%, do 43,7 mln USD. Ponadto spółka odnotowała poprawę skorygowanej straty EBITDA non-GAAP o 78%. Strata zmniejszyła się z 22,1 mln USD w analogicznym kwartale ubiegłego roku do 4,8 mln USD.

W ciągu kwartału ChargePoint rozszerzył współpracę z klientami biznesowymi. Spółka przedłużyła wieloletnie partnerstwo z Mercedes-Benz, podpisując nową umowę dotyczącą rozwiązań do ładowania dla operatorów flot w Wielkiej Brytanii i Niemczech. Zawarła również porozumienia z Optimus Energy Solutions i Onvo. Mają one przynieść setki nowych punktów ładowania we wschodniej części Stanów Zjednoczonych.

ChargePoint powołał także Johna Saffretta, doświadczonego menedżera z branży motoryzacyjnej, na stanowisko wiceprezesa wykonawczego i dyrektora zarządzającego na Europę. Będzie on odpowiadał za sprzedaż, relacje z klientami, partnerstwa oraz rozwój działalności na rynkach europejskich.

Po publikacji wyników TD Cowen utrzymał dla ChargePoint ocenę Hold (trzymaj) i cenę docelową na poziomie 7,50 USD. Oppenheimer podtrzymał natomiast ocenę Perform, oznaczającą oczekiwany wynik zgodny z rynkiem.

Oppenheimer zwrócił uwagę na pierwsze efekty sprzedaży nowych produktów ChargePoint oraz na zwiększone inwestycje spółki w Unii Europejskiej, gdzie rośnie popularność pojazdów elektrycznych. Firma analityczna ocenia również, że infrastruktura do ładowania pojazdów autonomicznych może zbliżać się do ważnego punktu zwrotnego. ChargePoint jest postrzegany jako jeden z czołowych dostawców w tym obszarze.

Prognoza na III kwartał wskazuje na wolniejszy wzrost

Mimo mocnych wyników za II kwartał prognoza spółki sugeruje, że tempo wzrostu może się obniżyć. ChargePoint oczekuje w III kwartale przychodów od 105 mln USD do 115 mln USD. Środek tego przedziału oznaczałby wzrost o zaledwie 4% rok do roku, czyli znacznie mniej niż 18% odnotowane w II kwartale.

Zarząd zaznaczył również, że mocna sprzedaż domowych ładowarek w Ameryce Północnej była zdarzeniem jednorazowym. Dyrektor finansowa Mansi Khetani powiedziała, że wzrost sprzedaży w tym segmencie był zjawiskiem charakterystycznym dla II kwartału i nie oczekuje jego powtórzenia w III kwartale. To założenie znalazło odzwierciedlenie w ostrożnej prognozie.

ChargePoint nadal nie osiąga zysku. Spółka odnotowała skorygowaną stratę EBITDA non-GAAP, mimo poprawy względem poprzedniego roku. Na poprawę marży brutto wpłynęły również zwroty ceł, które zwiększyły ją o 4 punkty procentowe. Oznacza to, że część poprawy marży wynikała ze zwrotów ceł, a nie z podstawowej działalności operacyjnej.

Zainteresowanie funduszy hedgingowych

Zainteresowanie funduszy hedgingowych akcjami ChargePoint pozostało bez zmian w II kwartale 2026 roku. Według bazy danych Insider Monkey pozycje w akcjach spółki posiadało 14 takich funduszy, tyle samo co w I kwartale.

Do 4 września akcje ChargePoint zyskały od początku roku 40,48%. Mimo tego wzrostu kurs nadal pozostawał poniżej 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 12,61 USD.

Udział pozycji krótkich, czyli zakładów na spadek kursu, pozostawał jednak stosunkowo wysoki. 14 sierpnia wynosił 22,59% akcji znajdujących się w wolnym obrocie.

Analitycy nie byli przy tym szczególnie pozytywnie nastawieni do spółki. 4 września konsensus ocen wynosił Hold (trzymaj), a cena docelowa sięgała 7,50 USD. Oznaczało to potencjalny spadek kursu o 24,17%.

Wyniki ChargePoint w II kwartale pokazały wyraźną poprawę, zwłaszcza pod względem wzrostu przychodów i zmniejszenia skorygowanej straty. Jednocześnie prognoza na III kwartał wskazuje na spowolnienie, wzrost sprzedaży domowych ładowarek okazał się przejściowy, a wysoki udział pozycji krótkich sugeruje, że mimo ostatniej poprawy inwestorzy mogą nadal zachowywać ostrożność.