Broadcom lekko zyskuje. Przychody z chipów AI mają sięgnąć 21,7 mld USD

Broadcom (NASDAQ: AVGO), producent niestandardowych chipów i oprogramowania infrastrukturalnego, prognozuje 21,7 mld USD przychodów z półprzewodników dla sztucznej inteligencji w czwartym kwartale roku obrotowego. Rosnące wydatki największych dostawców chmury wspierają rozwój tego segmentu. Akcje spółki zyskały około 0,2% i kosztowały 358,13 USD.

Wycena spółki wskazuje na dodatkowy aspekt. Kurs Broadcomu jest o 12,42% niższy od wartości GF Value wynoszącej 408,91 USD. Według szacunków GuruFocus akcje pozostają więc poniżej poziomu wartości godziwej, mimo silnego wzrostu napędzanego rozwojem sztucznej inteligencji.

Przychody Broadcomu z półprzewodników dla AI wzrosły w trzecim kwartale o 221%, do 16,7 mld USD. Stanowiły około 56,4% całkowitej sprzedaży spółki, która wyniosła 29,59 mld USD. Zarząd oczekuje, że w czwartym kwartale przychody całej grupy sięgną około 34,8 mld USD. Jednocześnie marża operacyjna non-GAAP, czyli liczona po wyłączeniu wybranych pozycji księgowych, ma wynieść 66%.

Broadcom nie tylko sprzedaje więcej układów związanych ze sztuczną inteligencją. Spółka zwiększa skalę sprzedaży, utrzymując przy tym bardzo wysoką rentowność.

Prognozowane przychody z półprzewodników dla AI w wysokości 21,7 mld USD oznaczają, że mogą one odpowiadać za około 62,4% przewidywanych przychodów całej spółki w czwartym kwartale. To około 6 punktów procentowych więcej niż w trzecim kwartale.

Silnikami wzrostu pozostają niestandardowe układy przyspieszające obliczenia oraz szybkie rozwiązania sieciowe. Sukces tego segmentu zwiększa jednak zależność Broadcomu od stosunkowo niewielkiej grupy największych klientów — dostawców usług chmurowych działających na dużą skalę. Spółka jednocześnie coraz bardziej koncentruje działalność na sztucznej inteligencji i na kilku kluczowych klientach. Kurs akcji na poziomie 358,13 USD nadal pozostaje wyraźnie poniżej wartości GF Value.