Broadcom (AVGO) w centrum uwag: spadek po wynikach i oczekiwaniach sprzedaży AI

Broadcom (NASDAQ: AVGO) znalazł się ostatnio pod wyraźniejszymi obserwacjami inwestorów. Kurs spółki był wprawdzie wyżej o 13% od początku roku, ale w ujęciu miesięcznym spadł o 6%.

Zmiana nastrojów wiązała się z najnowszym raportem kwartalnym. W komunikacji po wynikach Broadcom wskazał, że oczekuje osiągnięcia przychodów z obszaru AI na poziomie „powyżej” 100 mld USD w roku fiskalnym 2027. Jednocześnie firma zaznaczyła, że jej prognozy (guidance) pozostają bez zmian.

W dyskusji na temat perspektyw Broadcomu pojawił się także wątek zamówień ze strony Google dotyczących niestandardowych (custom) układów AI. Jim Cramer, odnosząc się do wcześniejszych oczekiwań wobec relacji z Google, podkreślił, że nie potoczyło się to tak, jak zakładał.

„Broadcom miał w tym wszystkim coś szczególnego, a ja miałem wysokie oczekiwania. Był tu duży temat od Google, który nie przełożył się na tyle biznesu, ile myślałem… Właśnie dlatego miałem w ostatni weekend sporo refleksji nad tym, jak mogłem się pomylić. Byłem realnie za daleko od rzeczywistości. Myślałem, że będzie duży potencjał wzrostu z tej relacji, a też sądziłem, że zapotrzebowanie Google będzie większe, że TPU od Google są lepsze niż NVIDIA. I to wszystko miało swoją cenę” – powiedział.

Równolegle Carillon Eagle Growth & Income Fund w liście inwestorskim za I kwartał 2026 opisał, że Broadcom w tym okresie był słabszy. Fundusz wiązał to z obawami inwestorów o spowolnienie wydatków ze strony hiperskalerów (dużych graczy chmurowych). W ich ocenie wyższa inflacja przełożyła się na niższe nakłady na niestandardowe układy (custom silicon) – czyli obszar, który wcześniej stanowił główne źródło przewagi Broadcomu w ostatnich latach.

Jednocześnie w raporcie podkreślono, że spółka nadal ma „jedne z najlepszych technologii” w branży i według funduszu może być jednym z największych beneficjentów trendu AI.