BMO obniża oczekiwania po słabszej EBITDA Dave & Buster’s (PLAY)

Dave & Buster’s Entertainment, Inc. (NASDAQ: PLAY) znalazło się na celowniku analityków po wyniku EBITDA za I kwartał.

BMO Capital w dniu 16 czerwca obniżyło cenę docelową dla spółki do 22 USD z 24 USD. Analityk zwrócił uwagę, że kwartalna EBITDA spółki była niższa od konsensusu o 14 mln USD. Według BMO główną przyczyną były słabsze porównania (muted comps) oraz gorsze przełożenie sprzedaży na wyniki operacyjne (sales de-leverage).

Jednocześnie BMO zaznaczyło, że trendy w ujęciu kwartalnym do tej pory (QTD) lekko się poprawiły. Spółka ma prognozować dodatnie porównania dla pozostałej części roku.

Mimo korekty oczekiwań BMO utrzymało rekomendację Outperform, wskazując na atrakcyjny stosunek ryzyka do potencjalnych zysków oraz pozytywne zmiany w otoczeniu biznesowym. Analitycy zwrócili też uwagę na gotowość do przesunięcia nakładów inwestycyjnych (capex) z rozbudowy sieci lokali na rzecz reinwestycji.

Tego samego dnia UBS obniżył cenę docelową dla PLAY do 12 USD z 13 USD i utrzymał rating Neutral. Analityk podkreślił, że mimo słabszych warunków makro w marcu i kwietniu, spółka pozostaje optymistyczna co do poprawy sprzedaży w tych samych lokalizacjach (same-store sales) w perspektywie do 2026 roku. Wskazywano m.in. na działania marketingowe oraz inwestycje w innowacje jako czynniki wspierające wzrost.

Dave & Buster’s to firma z siedzibą w Teksasie, która posiada i prowadzi obiekty rozrywkowe oraz gastronomiczne. Spółka dostarcza również jedzenie, napoje i rozrywkę.