Blackstone zyskuje 7,3% po umowie w Kuwejcie i inwestycjach w centra danych AI

Pod koniec lipca 2026 roku Kuwait Oil Company ogłosiła zawarcie umowy typu lease-and-lease-back o wartości 16,00 mld USD. Transakcja obejmuje całą krajową i eksportową sieć rurociągów w Kuwejcie. Konsorcjum prowadzą Blackstone, Brookfield i KKR.

Informowano również, że dział kredytu prywatnego Blackstone prowadzi rozmowy w sprawie przejęcia australijskiego portfela kredytów HSBC o wartości 30,00 mld AUD. Fundusze i wehikuły inwestycyjne Blackstone dołączyły ponadto do rundy finansowania o wartości 2,00 mld USD dla Firmus, spółki rozwijającej centra danych związane ze sztuczną inteligencją.

Transakcje pokazują, że Blackstone łączy długoterminowe inwestycje w infrastrukturę energetyczną z rozwojem kredytu prywatnego i finansowaniem centrów danych dla sektora AI. Umowa z Kuwait Oil Company zwiększa ekspozycję spółki na infrastrukturę generującą przychody z opłat taryfowych. Jednocześnie przejęcie portfela HSBC mogłoby zwiększyć skalę działalności kredytowej Blackstone.

Aby uzasadnić inwestycję w Blackstone, trzeba zakładać, że spółka będzie potrafiła zamieniać duże, długoterminowe zlecenia na rynkach prywatnych w stabilne przychody z opłat. Ważne jest także ostrożne wykorzystywanie bilansu. Zarówno kuwejcka umowa, jak i potencjalny zakup australijskiego portfela HSBC wpisują się w strategię zwiększania skali działalności.

Nie zmieniają jednak w oczywisty sposób krótkoterminowego napięcia między odpornością wyników a ryzykiem, że zmienność rynków lub wydarzenia geopolityczne spowolnią sprzedaż inwestycji i pozyskiwanie nowego kapitału. Umowa dotycząca rurociągów jest przykładem wykorzystania dostępnych środków w aktywach infrastrukturalnych, które mogą generować opłaty przez wiele lat.

Bazowe prognozy dla Blackstone zakładają, że w 2029 roku spółka osiągnie 22,5 mld USD przychodów i 9,8 mld USD zysku. Oznaczałoby to średni roczny wzrost przychodów o 16,1% oraz zwiększenie zysku o około 6,7 mld USD w porównaniu z obecnym poziomem 3,1 mld USD.

Szacowana wartość godziwa akcji Blackstone wynosi 143,45 USD. To około 5% powyżej bieżącej ceny rynkowej.

Bardziej optymistyczni analitycy zakładali już wcześniej, że w 2029 roku Blackstone osiągnie około 22,6 mld USD przychodów i 12,3 mld USD zysku. Transakcja dotycząca kuwejckiej sieci rurociągów oraz ewentualne przejęcie portfela kredytów HSBC mogą pomóc w realizacji tych ambitnych założeń. Jednocześnie pokazują, jak bardzo prognozy zależą od presji regulacyjnej i konkurencji na rynku inwestycji alternatywnych.