Bank of America obniża wycenę Medtronic, utrzymuje „Buy” dla MDT

Bank of America (BofA) obniżył cenę docelową dla Medtronic plc (NYSE:MDT) do 95 USD z 110 USD, jednocześnie pozostawiając rekomendację „Buy”. W ocenie zespołu banku rynkowe otoczenie z niższym wykorzystaniem (niższa skala używania rozwiązań medycznych w praktyce) sprawia, że prognozy dla spółki na 2027 r. wymagają większej ostrożności.

Analitycy podkreślają, że inflacja będzie w 2027 r. istotną przeszkodą dla branży med-tech, co oznacza mniejszą przestrzeń do poprawy marż. W konsekwencji BofA zrewidował w dół szacunki na 2027 r. w ramach szerszego pokrycia spółek o większej ekspozycji na ryzyka związane z wykorzystaniem i inflacją. Bank zwraca też uwagę, że wyceny zaczynają odzwierciedlać właśnie to ryzyko wykorzystania.

Równolegle inne biuro analityczne, Goldman Sachs, w odrębnej aktualizacji utrzymało dla Medtronic rating „Hold”. Ocena ma odzwierciedlać dość zbalansowany profil relacji ryzyko–zysk. Goldman wskazuje, że spółka nadal utrzymuje silną dynamikę przychodów: obszary kardiologiczne i neurokardiologiczne (neuroscience) kontynuują zwiększanie udziałów w rynku i częściowo kompensują słabsze wyniki segmentów opóźniających się w rozwoju. Jednocześnie zyski nie korzystają w pełni z tej poprawy, m.in. z powodu zwiększonych reinwestycji oraz zmian w strukturze portfela produktowego.

Medtronic plc zajmuje się opracowywaniem, wytwarzaniem i sprzedażą urządzeń oraz terapii opartych na sprzęcie medycznym dla systemów opieki zdrowotnej, lekarzy, personelu medycznego i pacjentów.