Aukcja 10-letnich obligacji USA z najwyższą rentownością od globalnego kryzysu finansowego

Ministerstwo Skarbu USA sprzedało w środę 10-letnie obligacje o wartości 42 mld USD. Rentowność ustalono na poziomie 4,683%, najwyższym od globalnego kryzysu finansowego z 2007 roku.

Aukcja przebiegła niemal dokładnie zgodnie z oczekiwaniami sprzed sprzedaży. Różnica między ustaloną rentownością a poziomem, po którym dług był notowany tuż przed upływem terminu przyjmowania ofert o godz. 13:00 w Nowym Jorku, wyniosła zaledwie 0,1 punktu bazowego. Jeden punkt bazowy to 0,01 punktu procentowego.

Szczegółowe dane z aukcji wskazały na bardzo dobry popyt. Wskaźnik pokrycia ofert, który pokazuje relację wartości złożonych ofert do wartości sprzedawanych obligacji, wyniósł 2,53. Nabywcy pośredni, wśród których znajdują się zagraniczne banki centralne i inwestorzy międzynarodowi, kupili 76,7% całej oferty. Pokazuje to, że globalny popyt na amerykański dług pozostaje silny mimo podwyższonego poziomu stóp procentowych.

Udana środowa aukcja stworzyła korzystne warunki przed czwartkową sprzedażą 30-letnich obligacji skarbowych USA.

Wcześniej tego samego dnia opublikowany odczyt amerykańskiego indeksu cen konsumpcyjnych (CPI) okazał się zgodny z oczekiwaniami. W efekcie inwestorzy ograniczyli zakłady na podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną podczas wrześniowego posiedzenia. Notowania transakcji swapowych wskazują obecnie na około 40-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki, wobec około 50% przed publikacją danych o inflacji.

W reakcji na mniejsze oczekiwania dotyczące podwyżki rentowność 2-letnich obligacji, szczególnie wrażliwa na politykę Fed, spadła o 2 punkty bazowe, do 4,21%. Obligacje o dłuższym terminie zapadalności, od dłuższego czasu pozostające pod presją inflacji utrzymującej się powyżej celu Fed oraz rosnącego deficytu budżetowego, również nieznacznie zyskały. Rentowność 10-letnich obligacji obniżyła się o 1 punkt bazowy, do 4,69%.