AstraZeneca: 6% wzrost przychodów w I półroczu 2026 r., mocne tempo w onkologii i chorobach rzadkich

AstraZeneca zaprezentowała wyniki z rozmowy wynikowej za II kwartał 2026 r. i podała kluczowe wskaźniki za pierwsze półrocze.

W pierwszej połowie 2026 r. łączne przychody firmy wzrosły o 6%. Przychody z produktów również zwiększyły się o 6%.

Przychody z aliansów wzrosły o 29%. Spółka wskazała, że odpowiadają za to wyższe udziały w zyskach z leków w ramach współpracy.

Marża brutto „core” wyniosła 83%. „Core EPS” (zysk na akcję po korektach, bez wpływu jednorazowych pozycji) wzrósł o 11%.

Koszty badań i rozwoju („core R&D expense”) wzrosły o 6% i stanowiły 23% łącznych przychodów. Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne („core SG&A expense”) także wzrosły o 6% w pierwszym półroczu.

Inne przychody operacyjne wyniosły 341 mln USD za pierwsze sześć miesięcy. Nakłady inwestycyjne (capital expenditure) sięgnęły 1,5 mld USD w pierwszym półroczu 2026 r.

Spółka podała też płatności związane z transakcjami (deal-related payments) na łączną kwotę 3,3 mld USD. W tej kwocie uwzględniono 1,2 mld USD wpłaty z góry (upfront) w ramach współpracy CSBC.

Zadłużenie netto (net debt) zwiększyło się w pierwszej połowie o około 3,5 mld USD. Wzrost spółka wiąże przede wszystkim z wypłatami dywidend oraz wydatkami związanymi z transakcjami.

W podziale na obszary działalności AstraZeneca odnotowała:

• przychody w onkologii wzrosły o 15% do 14,1 mld USD w pierwszym półroczu 2026 r.
• przychody z biopharmaceuticals spadły o 5% do 11,2 mld USD w pierwszej połowie 2026 r.
• przychody w chorobach rzadkich wzrosły o 11% do 4,9 mld USD

Spółka wskazała jednocześnie na czynniki ryzyka i ograniczenia. W Chinach wzrost przychodów został osłabiony przez trwające skutki zakupów opartych na wolumenie (volume-based procurement). Zapowiedziano też, że w drugiej połowie roku marża brutto może być niższa z powodu sezonowego popytu na leki o niższej marży.

W części dotyczącej rozwoju portfela leków firma podała, że wyniki z sześciu kluczowych programów III fazy obejmowały trzy nowe jednostki molekularne (new molecular entities) oraz że uzyskano 30 dużych zgód rynkowych (major market approvals).

Podczas rozmowy pojawiły się również odpowiedzi na pytania dotyczące projektów klinicznych i planów komercyjnych. Dotyczyły one m.in. danych dla doustnego PCSK9, potencjału SonyV, różnic między badaniami SERENA4 i Persevera, a także znaczenia mutacji w przypadku sumvizirtinibu (Zegfrovy). Pytano też o prawdopodobieństwo powodzenia Cambria-1 w porównaniu z SERENA4, zarządzanie cyklem życia Farsega i jego kombinacje, a także wpływ dłużej działających inhibitorów C5 na obszar Ultomiris.

W kontekście rynku USA i Europy firma wskazała, że w onkologii oraz chorobach rzadkich dynamika była wyraźnie wyższa niż przeciętnie, a istotne wzrosty odnotowano m.in. w Stanach Zjednoczonych i w Europie.

W odpowiedzi na pytania o ryzyka w portfolio podkreślono też wyzwanie związane z utratą wyłączności dla kluczowych produktów, takich jak Fasiga i Brilinta, co ma wpływać na przychody.

Dodatkowo spółka mówiła o Backsendi, przedstawiając go jako pierwszy zatwierdzony inhibitor syntezy aldosteronu (aldosterone synthase inhibitor) w pierwotnym hiperaldosteronizmie. Zapowiedziała też, że przeprowadza badanie, które szybko zebrało dane, a wprowadzenie terapii ma wspierać większą liczbę badań przesiewowych i włączanie leczenia.

Jednocześnie wśród słabszych punktów rozmowy wskazano rozczarowujące wyniki badania cardio-TTR transform. Spółka zaznaczyła też, że dalsze konkurencje i zmiany rynkowe będą wpływać na rozwój wybranych programów.

Premiera informacji o tych danych miała miejsce 27 lipca 2026 r.