Apple staje się zabezpieczeniem, gdy słabnie hossa na sztucznej inteligencji

Akcje Apple wzrosły we wtorek o 2,6%, podczas gdy szerszy sektor technologiczny tracił na wartości. To kolejny etap lepszego zachowania kursu spółki, która zaczęła pełnić funkcję zabezpieczenia przed turbulencjami związanymi z inwestycjami w sztuczną inteligencję.

Jak wynika z analizy CNBC opartej na danych ThinkOrSwim, 30-dniowa korelacja między Apple a indeksem Nasdaq-100 spadła w ubiegły czwartek do -0,86, a w środę wynosiła -0,82. Tak silna odwrotna zależność, czyli sytuacja, w której jeden instrument rośnie, gdy drugi spada, nie była obserwowana od 2005 roku. Apple ma udział wynoszący 7,5% w indeksie Nasdaq-100.

Akcje Apple zyskały 7% w ciągu ostatniego miesiąca, podczas gdy Nasdaq-100 wzrósł w tym czasie tylko o 1%. Po słabszym zachowaniu względem indeksu w pierwszej połowie 2026 roku Apple zyskał w całym roku 20%, wyprzedzając Nasdaq-100, który urósł o 15%.

– Gdy inwestorzy zaczynają kwestionować inwestycje w sztuczną inteligencję, Apple nie spada razem z nimi, ponieważ od początku nie było narażone na to ryzyko – powiedział CNBC Dave Mazza, dyrektor generalny Roundhill Investments. – Apple stało się zabezpieczeniem wewnątrz indeksu Nasdaq.

Mazza kieruje funduszem giełdowym skoncentrowanym na Apple. Jego strategia wykorzystuje swapy, czyli umowy finansowe dotyczące wymiany określonych płatności, aby wypłacać inwestorom cotygodniowy dochód.

Aktywność na rynku opcji we wtorek również wskazywała na przewagę oczekiwań wzrostowych. Dane ThinkOrSwim pokazują, że wolumen opcji kupna (call) sięgnął prawie 1,5 mln kontraktów, podczas gdy liczba opcji sprzedaży (put) wyniosła mniej niż 700 tys. kontraktów. Opcje kupna dają prawo do kupna akcji po ustalonej cenie, a opcje sprzedaży – do ich sprzedaży po ustalonej cenie.

Około 543 tys. opcji kupna wyglądało na zawarte z inicjatywy kupujących, podczas gdy po stronie opcji sprzedaży było ich mniej niż 220 tys. Według CNBC analiza przepływów przeprowadzona przez Barchart pokazała, że łączna delta na rynku opcji Apple była wyraźnie przechylona w stronę wzrostów.

Dane SpotGamma i Cboe LiveVol wskazują, że wtorkowy wolumen opcji Apple był około dwa razy większy od średniej z poprzednich 30 dni.

Odmienne zachowanie Apple względem pozostałych spółek z grupy Magnificent Seven wynika między innymi z ostrożniejszego podejścia firmy do wydatków na sztuczną inteligencję. W miarę jak inwestorzy zaczęli obawiać się niekontrolowanego wzrostu kosztów infrastruktury, ograniczone wydatki Apple przyciągnęły większą uwagę.

Alphabet, Amazon, Meta Platforms i Microsoft przeznaczyły łącznie setki miliardów USD na zakup chipów oraz budowę centrów danych. Wydatki kapitałowe całej branży na sztuczną inteligencję mają w 2026 roku przekroczyć 700 mld USD, co oznacza wzrost o około 70% rok do roku.

W ubiegłym miesiącu Apple odnotował najlepszy w historii kwartał zakończony w czerwcu. Przychody wyniosły 109,4 mld USD i były o 16% wyższe niż rok wcześniej. Rozwodniony zysk na akcję sięgnął 2,02 USD, co oznacza wzrost o 29%.

Kapitalizacja rynkowa Apple przekroczyła również 5 bln USD. Spółka stała się tym samym dopiero drugim przedsiębiorstwem giełdowym, które osiągnęło taką wartość.

We wtorek stanowisko dyrektora generalnego Apple objął John Ternus, dotychczasowy szef inżynierii sprzętu. Zastąpił na tym stanowisku Tima Cooka.