GF Securities: AMD może zmniejszyć różnicę sprzętową z Nvidią, MI550X może ją wyprzedzić

GF Securities uważa, że wydarzenie Advancing AI 2026 spółki AMD (AMD) może dostarczyć kilku istotnych katalizatorów dla kursu akcji. Konferencja odbędzie się w środę i czwartek w San Francisco, a firma omówi postępy w infrastrukturze AI, architekturze i narzędziach deweloperskich.

Analityk GF Securities Jeff Pu oczekuje, że AMD zaprezentuje mapę drogową technologii i będzie dalej zmniejszać różnicę sprzętową względem Nvidii dzięki MI450X, a z MI550X może nawet wyprzedzić Nvidię. Jednym z kluczowych elementów ma być skalowanie rozwiązań na poziomie rack (rozszerzanie instalacji na poziomie szafy serwerowej), które jest planowane na IV kwartał 2026 (4Q26).

Pu wskazał też, że spodziewane są dodatkowe ujawnienia dotyczące MI450X i MI550X. GF Securities uważa, że MI550X ma przewagę nad Rubin Ultra dzięki opakowaniu z czterema układami (4‑die) i większej pamięci HBM (High Bandwidth Memory – wysokoprzepustowa pamięć), co powinno poprawić wydajność.

Oczekuje się, że AMD ogłosi trzeciego klienta o skali GW (instalacje o skali gigawatów), Anthropic (ANTHRO). Skala tej umowy ma — według oczekiwań — przekroczyć wcześniejsze porozumienia AMD z Meta (META) i OpenAI (OPENAI).

GF Securities zwraca też uwagę na projekt Venice jako silny cykl produktowy dla procesorów, wspierany przez rozbudowany plan budowy łańcucha dostaw. Firma prognozuje, że to przyczyni się do wyższych średnich cen sprzedaży (ASP) w kierunku 2027 roku.

Przed wydarzeniem GF Securities podniosła cenę docelową dla AMD do 640 USD z 511 USD i utrzymała ocenę kupuj. Zwiększyła prognozy zysku na akcję (EPS) o 2% na 2026 rok i o 11% na 2027 rok. Prognoza przychodów na pełny rok została podniesiona do 52,3 mld USD z 51,5 mld USD na 2026 rok oraz do 82,2 mld USD z 79,1 mld USD na 2027 rok.

AMD ma opublikować wyniki za drugi kwartał 4 sierpnia. Konsensus rynkowy zakłada skorygowany zysk na akcję na poziomie 1,61 USD przy przychodach 11,3 mld USD. W tym samym kwartale rok wcześniej AMD raportowało zysk na akcję 0,48 USD i przychody 7,7 mld USD.