Cel cenowy dla akcji Amazon wynosi 324,34 USD, co daje potencjalny wzrost o 31,86% w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Rekomendacja to kupuj przy poziomie pewności 90%. Obecna cena akcji to 245,98 USD.
Akcje Amazon zyskały 6,57% od początku roku i 3,21% w ciągu ostatniego tygodnia, natomiast w ciągu ostatniego miesiąca notowania były w zasadzie płaskie. Po publikacji wyników za I kwartał 2026 akcje początkowo wzrosły o 4,4%, a następnie oddały część tych zysków.
Przychody za I kwartał wyniosły 181,52 mld USD, czyli wzrost o 16,61% rok do roku. Zysk na akcję (EPS) wyniósł 2,78 USD wobec konsensusu 1,653 USD.
Usługa AWS (Amazon Web Services) przyspieszyła wzrost do najszybszego tempa od 15 kwartałów i osiągnęła roczny run rate na poziomie 150 mld USD. Portfel zamówień (backlog) AWS sięgnął 364 mld USD. Zobowiązania dotyczące Trainium przekroczyły 225 mld USD, a osobna umowa z Anthropic opiewa na około 100 mld USD.
Dział chipów (Trainium, Graviton, Nitro) osiągnął run rate przychodów na poziomie 20 mld USD i odnotował trzycyfrowy wzrost.
Wolne przepływy pieniężne (free cash flow) za ostatnie 12 miesięcy skurczyły się o 95%, do 1,2 mld USD. W I kwartale wydatki inwestycyjne (capex) wyniosły 44,2 mld USD, a za 2026 rok capex jest szacowany blisko 200 mld USD. Dług długoterminowy wzrósł do 119,1 mld USD z 65,6 mld USD. Zwolennicy byczego scenariusza argumentują, że to aktywa centrów danych na 30 lat finansowane z góry wobec przychodów kontraktowych, a Trainium2 jest niemal wyprzedany.
Scenariusz byczy zakłada, że monetyzacja rozwiązań AI w AWS będzie skalować szybciej niż rosną wydatki kapitałowe; w takim wariancie kurs może osiągnąć 372,05 USD w ciągu 12 miesięcy.
Czynniki wzmacniające perspektywę wzrostu to m.in. Amazon Leo (umowy satelitarne z Apple, Delta i Vodafone), autonomiczne taksówki Zoox oraz funkcje zakupowe Rufus AI, które wygenerowały wzrost MAU o 115% (MAU — miesięczni aktywni użytkownicy). OpenAI zobowiązało się do 2 GW mocy zaczynając od 2027 roku. CEO Andy Jassy nazwał to „naprawdę okazją raz na całe życie”.
W scenariuszu pesymistycznym, przy rozczarowującym zwrocie z zainwestowanego kapitału (ROIC), cena może spaść do 279,96 USD.
Prognozy cen akcji na kolejne lata:
- 2026: 324,34 USD
- 2027: 378 USD
- 2028: 435 USD
- 2029: 487 USD
- 2030: 541,42 USD
Projekcje opierają się na wykonaniu planu rozbudowy infrastruktury AI, terminowym monetyzowaniu backlogu AWS oraz utrzymaniu zobowiązań dotyczących chipów. Znaczny wzrost mógłby wynikać ze szybszego niż zakładano skalowania Amazon Leo, natomiast głównym ryzykiem jest nagłe ograniczenie wydatków kapitałowych na AI.
Dyskusje o AMZN na forum
Forum spółki →▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.