Akcje Victoria’s Secret, Lululemon i Urban Outfitters spadają po doniesieniach dot. Iranu

Wiele akcji zaczęło dzień od wyraźnych spadków po tym, jak prezydent Donald Trump określił irański rozejm jako „przegraną” i zapowiedział, że „uderzy ich mocno jeszcze dziś wieczorem”. To wsparło ceny ropy.

Odzież należy do najbardziej „uznaniowych” pozycji w budżecie domowym, więc pierwsza odczuwa, gdy rosną koszty energii. WTI wzrosła o 7,1% do 75,41 USD, a wyższe ceny benzyny oraz rachunki za media i ogrzewanie oznaczają, że klienci mają mniej pieniędzy na ubrania. Sprzedawcy detaliczni rzadko przerzucają te presję w całości na ceny bez uszczerbku dla popytu.

Do tego dochodzi presja po stronie kosztów: odzież jest w dużej mierze importowana, a ponowna groźba dla Cieśniny Ormuz podnosi stawki frachtu morskiego, dopłaty paliwowe przewoźników oraz ubezpieczenia od ryzyka wojennego na szlakach, którymi trafia towar z Azji. Wzrost rentowności obligacji dodatkowo obciąża wyceny spółek nastawionych na wzrost. W efekcie spółki odzieżowe notowały szerokie spadki, a inwestorzy „przecinali” je między słabszym popytem konsumentów a droższymi łańcuchami dostaw.

Wśród spółek, które ucierpiały, znalazły się m.in.:

• Victoria’s Secret (NYSE:VSXY) spadła o 3,8%
• Lululemon (NASDAQ:LULU) spadł o 3,1%
• Urban Outfitters (NASDAQ:URBN) spadła o 3,6%

Victoria’s Secret (VSXY) — co sugeruje skala ruchu

Akcje Victoria’s Secret charakteryzują się bardzo dużą zmiennością. W ciągu ostatniego roku odnotowały 36 ruchów większych niż 5%. W tym kontekście dzisiejsza zmiana wskazuje, że rynek uznał tę informację za istotną, ale bez zmiany fundamentalnego postrzegania działalności.

Poprzednio, o podobnej skali ruchu, pisano 27 dni temu, gdy kurs wzrósł o 4,4% po tym, jak prezydent Trump wycofał się z eskalacji militarnej wobec Iranu, która wcześniej tego dnia „zabrała” z rynku 1,2 bln USD.

Jak przebiegła sesja dla rynku

Sesja rozpoczęła się pod silną presją po wpisie Trumpa w Truth Social, w którym zapowiedział, że USA zaatakują Iran „BARDZO MOCNO JESZCZE TEGO WIECZORU” i zagroził przejęciem aktywów naftowych kraju. Następnie, mniej więcej w okolicach południa, opublikował kolejny wpis, w którym anulował planowane uderzenia. W jego komunikacie poinformowano, że rozmowy dotyczące porozumienia zostały doprowadzone „do najwyższego szczebla irańskiego kierownictwa”, a końcowe punkty umowy pokojowej „zostały zatwierdzone przez wszystkie strony”. Wskazano przy tym trzynaście państw, w tym USA, Izrael, Arabię Saudyjską, Zjednoczone Emiraty Arabskie oraz Katar. Zapowiedziano, że data podpisania zostanie ogłoszona wkrótce.

Rynek zareagował natychmiast po opublikowaniu wpisów. S&P 500 wzrósł o 1,4%, Dow ruszył w górę, a Nasdaq zyskał 1,8%. Ropa spadła o ponad 3%. Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych 10-letnich obniżyła się z 4,55% do 4,47%.

Dlaczego ma to znaczenie dla odzieży

W skrócie: niższa cena ropy oznacza niższą inflację, a to zwykle zmniejsza presję na Fed, by podnosił stopy procentowe. Zakłócenia na linii Cieśniny Ormuz były jednocześnie głównym czynnikiem odczytu inflacji rocznej wynoszącej 4,2%, opublikowanego wcześniej w tym tygodniu — energia odpowiadała za ponad 60% wzrostu CPI w maju w ujęciu miesięcznym. Rozejm, który ponownie otwiera Cieśninę, może szybko odwrócić tę presję i potencjalnie zdjąć z planu kolejkę grudniowej podwyżki stóp procentowych, którą rynki w pełni wyceniały.

Victoria’s Secret rośnie od początku roku

Victoria’s Secret jest wyżej o 40,2% od początku roku. Kurs wynosi 74,82 USD za akcję, a spółka handluje blisko 52-tygodniowego maksimum 80,06 USD z czerwca 2026 r. Inwestor, który kupił akcje Victoria’s Secret o wartości 1 000 USD podczas IPO w lipcu 2021 r., dziś miałby inwestycję wartą 1 761 USD.