Akcje Tower Semiconductor rosną o 13% po ogłoszeniu rozbudowy w Japonii

W wtorek akcje Tower Semiconductor (NASDAQ:TSEM) wzrosły o 13%, po tym jak spółka ogłosiła strategiczną ekspansję w Japonii, która ma zwiększyć moce w obszarze silicon photonics, silicon germanium (SiGe) oraz zaawansowanego pakietowania. Rozbudowa ma być realizowana przy wsparciu rządu Japonii.

Spółka zajmująca się wytwarzaniem na zlecenie (semiconductor foundry) podała, że plan rozbudowy opiera się na dwóch „ścieżkach” i ma na celu znaczące zwiększenie mocy produkcyjnych oraz wsparcie rosnącego popytu klientów, szczególnie w obszarze sztucznej inteligencji i zastosowań w centrach danych, które wymagają kolejnej generacji połączeń optycznych.

Pierwszy etap ma dodać nowe moce w ramach 300 mm silicon photonics, wykorzystując zakład Arai należący do Tower (dawniej Fab 6) oraz maksymalizując produkcję w zakładzie Fab 7 w Uozu. Spółka oczekuje, że zakład będzie gotowy do pełnej produkcji w czwartym kwartale 2027.

W ramach pierwszego etapu Tower informuje, że aktualizuje swój model biznesowy i celuje w osiągnięcie w 2028 r.:

• przychodów w wysokości 3,6 mld USD,
• zysku netto na poziomie 1,2 mld USD.

Drugi etap ma obejmować budowę dodatkowego zakładu do wytwarzania o średnicy 300 mm zlokalizowanego obok Fab 7, przy założeniu podpisania i domknięcia powiązanych umów. Nowy obiekt ma zapewnić wielokrotny wzrost mocy produkcyjnych w obszarach silicon photonics i silicon germanium oraz wspierać wzrost popytu klientów w kolejnych latach.

Tower szacuje, że rozbudowa będzie wymagała inwestycji na poziomie około 3 mld USD, po uwzględnieniu 1 mld USD grantów z rządu Japonii. Spółka wskazuje, że inwestycja wzmocni możliwości Japonii w zakresie wytwarzania półprzewodników i odporność łańcucha dostaw, a także rozszerzy jej własną obecność produkcyjną.

CEO Tower, Russell Ellwanger, powiedział, że partnerstwo z rządem Japonii ma wspierać utworzenie zaawansowanego centrum badań i produkcji skoncentrowanego na silicon photonics, silicon germanium oraz optycznym pakietowaniu.

„Cieszymy się i jesteśmy wdzięczni, że rząd Japonii wybrał Tower do realizacji rozbudowy tych strategicznie ważnych technologii” — powiedział Ellwanger. „Razem budujemy globalnie wyróżniające się centrum doskonałości oparte na przywództwie technologicznym, wysokiej jakości produkcji i wyjątkowej jakości produktów”.

Tower podkreśla, że ekspansja opiera się na posiadaniu przez spółkę TPSCo, czyli byłych zakładów produkcyjnych Panasonic. Firma zaznacza, że TPSCo wypracowało kompetencje w masowej produkcji.

Spółka oczekuje, że drugi etap projektu będzie bardzo korzystny dla zysków (accresitive) od 2029 r., wspierany przez szersze zaangażowanie klientów oraz rozwój technologii realizowany w ramach strategicznych partnerstw.

Ellwanger dodał, że etapowe podejście pozwoli Tower zwiększać moce, jednocześnie ograniczając ryzyka związane z budową nowego zakładu oraz przenoszeniem produkcji między fabrykami. „Pierwsza ścieżka przynosi znaczące wzrosty wynikające z naszego zaktualizowanego modelu biznesowego na 2028 r.. Dzięki szybkiemu i sprawnemu dokładaniu mocy do istniejącej, dochodowej działalności druga ścieżka eliminuje obawy dotyczące harmonogramu i ogranicza wpływ wielu cykli nauki przy kwalifikacji nowego produktu na potrzeby „greenfield” (nowej lokalizacji) lub przeniesienia produkcji między fabrykami, zapewniając realizację planowanych wdrożeń u klientów i przepływy pieniężne” — powiedział.

Tower wskazuje też, że rozbudowa ma obejmować większą współpracę z japońskimi dostawcami, uczelniami i instytucjami badawczymi, a także dodatkowe inwestycje w inżynierię oraz rozwój talentów produkcyjnych.