Akcje MACOM, Lattice i Amtech zyskały po słabszej inflacji i sygnałach popytu na sprzęt AI
Po południu wiele akcji z sektora półprzewodników wzrosło po sygnałach makroekonomicznych i fundamentalnych.
Bazowy wskaźnik inflacji CPI (core CPI) za czerwiec był płaski miesiąc do miesiąca, a w ujęciu rocznym wyniósł 2,6% wobec prognozy 2,9%. Niższa inflacja ponownie otworzyła drogę do bardziej przyjaznego środowiska stóp procentowych.
W liście do inwestorów CEO IBM Arvind Krishna podał, że przychody IBM za drugi kwartał nie sprostały oczekiwaniom, ponieważ klienci nagle przesunęli budżety przedsiębiorstw na serwery, pamięć masową i pamięć, aby zabezpieczyć ograniczoną podaż infrastruktury AI przed spodziewanymi podwyżkami cen.
Połączenie słabszej inflacji i tego sygnału od dużego klienta stworzyło korzystne warunki dla firm z branży chipów. Niższa stopa dyskontowa podnosi wartość przyszłych zysków, co sprzyja spółkom wycenianym wysokimi mnożnikami. Informacja IBM sugeruje też, że wydatki na sprzęt AI nie słabną i że zakupy sprzętu mogą wypierać budżety przeznaczone na oprogramowanie korporacyjne.
Wzmianka o zakupach „pamięci" tłumaczy silne ruchy kursów firm takich jak Micron i SanDisk. Mimo podwyższonego ryzyka geopolitycznego po eskalacji konfliktu USA–Iranu, rynek odczytał komentarz IBM jako mocny sygnał fundamentalny przed wynikami Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) zaplanowanymi później w tygodniu.
Dodatkowo kilka firm ogłosiło duże inwestycje kapitałowe w celu zwiększenia mocy produkcyjnych zaawansowanych układów. Intel zapowiedział inwestycję 5 mld EUR (5,7 mld USD) w zakład w Irlandii, aby zwiększyć produkcję procesorów Xeon 6. Tower Semiconductor rozszerza zdolności produkcji 300 mm w Japonii przy wsparciu rządu, by sprostać długoterminowemu popytowi klientów.
Na sesji popołudniowej najbardziej widoczne ruchy notowań to:
Lattice Semiconductor charakteryzuje duża zmienność — w ciągu ostatniego roku odnotowano 32 ruchy większe niż 5%. Dzisiejszy wzrost wskazuje, że rynek uznaje te informacje za istotne, ale nie za takie, które fundamentalnie zmieniają ocenę spółki. Poprzedni większy ruch miał miejsce 8 dni temu, kiedy kurs wzrósł o 3% w reakcji na odbicie sektora po wcześniejszej ostrej wyprzedaży.
Broadcom (AVGO) zyskał około 4,2% po ujawnieniu w formularzu 8-K, że podpisał wieloletnie umowy z Apple obowiązujące do 2031 r. na dostawy dedykowanych układów ASIC. Do pozytywnych sygnałów w segmencie pamięci dołączyły analizy domów maklerskich: UBS podwyższył prognozę cen kontraktowych DDR na III kwartał do +32% kwartał do kwartału (z +17%) i utrzymał tezę o niedoborze DRAM "co najmniej do 2Q28". Citi dodało Micron do listy obserwacyjnej jako potencjalny katalizator, a Bank of America potwierdził rekomendację "kupuj" z celem kursowym 1 550 USD, argumentując, że pamięć stanowi około 35–40% wydatków chmurowych na AI, podczas gdy akcje spółek pamięci handlują po relatywnie niskim wskaźniku około 10x prognozowanego zysku.
Biuro handlowe Goldman Sachs zwróciło uwagę na okazję "kup przy spadku" po tym, jak czynniki dynamiki spadły o 24% od szczytu — to największe obsunięcie od I kwartału 2023 r. Odbicie sektora miało też charakter techniczny i zostało wzmocnione tańszą ropą po decyzji OPEC+ o zwiększeniu wydobycia.
Historię "supercyklu pamięci" podtrzymały dwie ostatnie wiadomości: debiut SK Hynix na Nasdaq o wartości około 28 mld USD tydzień wcześniej oraz wyniki Samsunga zaplanowane na koniec tygodnia.
Lattice od początku roku zyskał 70,1%, ale przy cenie 133,79 USD za akcję nadal handluje 13,5% poniżej 52-tygodniowego maksimum 154,60 USD z czerwca 2026 r. Inwestor, który pięć lat temu kupił akcje Lattice za 1 000 USD, dziś miałby portfel wart około 2 538 USD.
▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.