Akcje Seagate wzrosły ponad trzykrotnie w 2026 r. Mogą podwoić wartość

Inwestycje w infrastrukturę sztucznej inteligencji (AI) nadal szybko rosną. Nvidia wskazuje, że pięciu największych dostawców usług chmurowych, określanych jako hyperscalerzy, może przeznaczyć w tym roku na nakłady inwestycyjne 800 mld USD. W 2027 roku kwota ta ma wzrosnąć do 1,3 bln USD.

Zarząd Nvidii zwraca uwagę, że hyperscalerzy mają portfel zakontraktowanych przychodów o wartości 2 bln USD. To może skłonić ich do przyspieszenia rozbudowy infrastruktury AI. Korzysta na tym Seagate Technology (NASDAQ: STX), specjalizująca się w przechowywaniu danych. W 2026 roku akcje spółki wzrosły już o 208%, co oznacza, że wartość inwestycji zwiększyła się ponad trzykrotnie.

Inwestorzy wciąż mogą kupić akcje Seagate przy atrakcyjnej wycenie. Potencjał wzrostu w ciągu najbliższych trzech lat może być znaczący.

Wzrost Seagate ma jeszcze przyspieszyć

Seagate opublikowała 29 lipca wyniki za czwarty kwartał roku obrotowego 2026, zakończony 3 lipca. Roczne przychody spółki wzrosły o 34%, do 12,2 mld USD. Zysk na akcję zwiększył się natomiast o 92% rok do roku, do 15,58 USD.

Seagate korzysta z gwałtownego wzrostu zapotrzebowania na pamięć masową w centrach danych AI. Spółka szacuje, że popyt na przechowywanie danych zwiększy się z 1,1 zettabajta (ZB) w 2024 roku do 2,4 ZB w 2028 roku. Oznaczałoby to średni roczny wzrost w tempie około 25%, napędzany przez rozwój AI. W efekcie całkowity rynek, do którego Seagate może kierować swoje produkty, ma zwiększyć się z 13 mld USD w 2024 roku do 23 mld USD w 2028 roku.

Tempo wzrostu Seagate w poprzednim roku obrotowym sugeruje jednak, że rynek rozwija się znacznie szybciej, niż zakłada spółka. Centra danych AI wykorzystują ogromne ilości dysków twardych (HDD), aby przechowywać dane potrzebne do trenowania modeli AI, wnioskowania oraz obsługi aplikacji wykorzystujących autonomicznych agentów AI.

Dyski HDD oferowane przez Seagate są relatywnie tanie. To wyjaśnia, dlaczego — według doniesień — ich zapasy są wyprzedane co najmniej do końca 2027 roku. Niedobór dysków doprowadził do wzrostu cen. Firma badawcza TrendForce szacuje, że w drugim kwartale ceny HDD zwiększyły się o 10% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Kolejne podwyżki są możliwe, ponieważ najwięksi dostawcy chmury, intensywnie inwestujący w infrastrukturę AI, nadal mają trudności z pozyskaniem wystarczającej pojemności pamięci masowej.

Dlatego Seagate oczekuje mocniejszego wzrostu w pierwszym kwartale roku obrotowego 2027. Prognoza przychodów na poziomie 4,1 mld USD oznaczałaby potencjalny wzrost o 56% w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku. Spółka przewiduje również, że skorygowany zysk na akcję wzrośnie w bieżącym kwartale o 180% rok do roku, do 7,30 USD w połowie przedziału prognozy.

Seagate zmierza więc do znacznego wzrostu przychodów i zysków w bieżącym kwartale. Silny rozwój może utrzymać się także w 2028 roku. Zarząd poinformował podczas ostatniej telekonferencji wynikowej, że „zdecydowana większość naszych eksabajtów przeznaczonych obecnie do pamięci nearline jest już przydzielona na 2028 rok”. Pamięć nearline służy do przechowywania dużych ilości danych, które nie muszą być dostępne natychmiast.

Klienci Seagate starają się już zabezpieczyć dostawy na 2029 rok i kolejne lata. Wskazuje to, że wysoki popyt na pamięć masową wykorzystywaną przez AI może utrzymać się przez dłuższy czas. Centra danych odpowiadają obecnie za 90% dostaw Seagate.

Spółka korzysta także z rosnącej różnicy między popytem a podażą. Zarząd poinformował, że ustala ceny zwiększonej produkcji „obecnie na bardzo dobrym poziomie”. Dodał, że Seagate zamierza dalej wykorzystywać korzystną sytuację rynkową i może podnosić ceny.

Analitycy prognozują, że przychody Seagate w roku obrotowym 2027 wzrosną o 54%, do 18,78 mld USD. Oczekują również solidnego wzrostu w kolejnych dwóch latach.

Korzystne ceny HDD mogą zwiększyć potencjał wzrostu

Wysoki popyt na HDD i korzystne warunki cenowe mogą utrzymać się przez dłuższy czas. Duże inwestycje w centra danych AI, długoterminowe kontrakty Seagate oraz możliwość podnoszenia cen powinny przełożyć się na dalszy wzrost zysku na akcję.

Analitycy oczekują, że w roku obrotowym 2027 zysk Seagate na akcję wzrośnie o 130%, do 35,78 USD. Prognozy zakładają również utrzymanie solidnego wzrostu zysków w kolejnych latach.

Akcje spółki są obecnie wyceniane na około 22-krotność prognozowanych zysków. To mniej niż w przypadku indeksu Nasdaq-100, skupiającego głównie spółki technologiczne, którego wskaźnik wynosi 24.

Jeśli zysk Seagate na akcję wzrośnie za trzy lata do 78,29 USD, a akcje będą wtedy wyceniane przy takim samym wskaźniku jak indeks Nasdaq-100, cena akcji mogłaby sięgnąć 1 879 USD. Oznaczałoby to wzrost o 121% względem obecnego poziomu.