Akcje rosną po rekordzie Indeksu Semikonduktorów z Filadelfii

Reakcja giełdowa pojawiła się po południu, kiedy Philadelphia Semiconductor Index ustanowił świeży rekord, a jednocześnie szerszy Nasdaq osunął się w dół. Impulsem okazała się zapowiedź Nvidii dotycząca kolejnej generacji platformy Vera Rubin na konferencji ISC High Performance 2026 w Hamburgu.

Nvidia przedstawiła Vera Rubin jako platformę „world-class supercomputers for science”, deklarując ponad 7 eksaflopów wydajności AI, 5 petaflopów natywnego wyliczania FP64 oraz do 144 GPU w jednej szafie. System ma zastąpić wcześniejszą generację Blackwell Ultra. CEO Jensen Huang określił tę platformę jako „a new instrument for science”.

Kluczowe było także wskazanie partnerów, którzy mają doprowadzić do wprowadzenia na rynek zestawów Vera Rubin NVL4: Bull, Dell, GIGABYTE, HPE oraz Supermicro. To właśnie najsilniej zareagowały spółki z segmentu budowy systemów.

Super Micro wzrosło o 11–16% po opisaniu projektu chłodzenia cieczą i skalowania do 1.152 GPU Rubin na jednostkę. Dell zyskał około 5% na serwerze PowerEdge XE8812, który ma zasilać Doudna — następny sztandarowy superkomputer amerykańskiego Departamentu Energii w Lawrence Berkeley National Laboratory.

Wątek pamięci dołożył drugą falę wzrostów. Micron rósł o blisko 5% przed publikacją wyników w kolejnych dniach i kontynuował serię, która doprowadziła kurs do poziomu bliskiego 300% zysku od początku roku. Wsparciem były podwyżki cen docelowych: Needham do 1.550 USD oraz Bernstein do 1.300 USD, a raporty wskazywały, że testem dla popytu na pamięć AI będą zbliżające się wyniki. SanDisk zyskał 4%, a Intel urósł o 3,8%, kontynuując efekt wcześniejszej informacji o liniach „Trump-Apple foundry”.

Zwracała uwagę wewnętrzna sprzeczność w zachowaniu rynku. Sama Nvidia była w zasadzie bez zmian lub minimalnie na minusie, a Nasdaq spadł. Ograniczały nastroje m.in. -5,6% dla Alphabet oraz -1,4% dla Microsofta, na tle obaw regulacyjnych i ryzyka zakłóceń w obszarze oprogramowania. W praktyce był to więc bardziej selektywny zwrot w stronę półprzewodników i sprzętu pod AI niż szeroki rajd w całej technologii.

Na tej samej sesji inwestorzy wyraźnie rozdzielali role firm: nagradzali spółki budujące infrastrukturę AI, a równocześnie sprzedawali te, które — w ich ocenie — mogą być narażone na skutki dysrupcji przez AI. Tę samą logikę dało się odczytać także w tym, że wzrosty w chipach i przecena w oprogramowaniu działy się równolegle.

Wśród notowań, na które wpływ miało to przetasowanie, znalazły się m.in.:

• Penguin Solutions (NASDAQ:PENG) +2,4%
• KLA Corporation (NASDAQ:KLAC) +2,4%

## KLA Corporation (KLAC) zyskało mimo dużej zmienności

KLA Corporation ma bardzo wysoką zmienność — w ostatnim roku kurs wykonał 25 ruchów większych niż 5%. Dzisiejsze zachowanie pokazuje, że rynek uznaje bieżącą informację za istotną, ale bez zmiany fundamentalnego postrzegania biznesu.

Poprzedni duży skok nastąpił 4 dni wcześniej: kurs wzrósł o 8,3% po zapowiedzi prezydenta Donalda Trumpa, że Apple zgodziło się projektować i wytwarzać układy w Stanach Zjednoczonych z udziałem Intela. To była potwierdzająca „foundry validation” decyzja, na którą rynek czekał od ponad roku. Sama zapowiedź Trumpa stała się bezpośrednim katalizatorem dla Intela i poprawiła nastroje w całej branży. Dodatkowo Micron zyskał 7–8% po skoordynowanej serii podwyżek cen docelowych. Stifel, Wedbush, Deutsche Bank i TD Cowen podniosły swoje modele, wzmacniając przekaz po tym, jak Tim Cook przyznał, że wzrosty cen pamięci stały się nieuniknione.

W tle działała też sytuacja makro. USA i Iran opublikowały treść podpisanego porozumienia tymczasowego, które przedłuża kwietniowe zawieszenie broni o 60 dni. Art Hogan z B Riley Wealth opisał to jako czynnik „przejmujący” negatywne nastroje wywołane przez bardziej jastrzębią Fed poprzedniego dnia. Spadek cen ropy obniżył presję inflacyjną, która wcześniej pchała rynek w dół. Dla sektora o wysokich mnożnikach, które kurczą się przy wzroście rynkowych stóp wolnych od ryzyka, ulga w narracji o podwyżkach stóp ma znaczenie.

KLA Corporation jest dziś na poziomie +111% od początku roku, a kurs wynosi 268,74 USD za akcję. Spółka ustanowiła przy tym nowy szczyt 52-tygodniowy. Przeliczając historycznie: inwestorzy, którzy 5 lat temu kupili akcje KLA Corporation o wartości 1.000 USD, mieliby dziś portfel wart około 8.708 USD.