Akcje i obligacje w USA zyskują po słabym raporcie z rynku pracy, jen odrabia straty

Globalne rynki akcji zmierzały do najmocniejszego tygodniowego wzrostu od maja. Słabszy od oczekiwań raport z amerykańskiego rynku pracy zmniejszył obawy przed rychłą podwyżką stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Mocne wyniki spółek i entuzjazm związany ze sztuczną inteligencją przeważyły nad obawami dotyczącymi wojny z Iranem.

Amerykańskie akcje rozpoczęły piątkową sesję od wzrostów, a rentowność obligacji skarbowych USA spadła. Odzwierciedlało to słabnące oczekiwania, że Fed podniesie stopy na posiedzeniu w przyszłym miesiącu.

Nasdaq zyskiwał 0,7% na początku sesji, a dolar tracił wobec głównych walut. Dało to jenowi chwilową ulgę. Japońska waluta umocniła się do 157,20 JPY za 1 USD po tym, jak wcześniej zbliżyła się do poziomu 159 JPY za 1 USD, powszechnie uznawanego za potencjalny sygnał do interwencji władz.

Indeks MSCI All-World wzrósł w tym tygodniu o 2,4%, czyli najmocniej od trzech miesięcy, a w piątek pozostawał stabilny. Europejski STOXX 600 zyskiwał tego dnia 0,6%, a w całym tygodniu wzrósł o 2%. Najlepiej radziły sobie akcje spółek z sektorów ochrony zdrowia i technologicznego.

Raport dotyczący zatrudnienia w USA wykazał spadek liczby miejsc pracy o 23 tys. Ekonomiści ankietowani przez Reutersa oczekiwali natomiast wzrostu o 80 tys. Analitycy ocenili, że dane dają Fedowi więcej przestrzeni do pozostawienia stóp bez zmian w przyszłym miesiącu i oceny kolejnych wskaźników gospodarczych, w tym zaplanowanego na przyszły tydzień raportu o inflacji w USA.

„Historia się nie powtarza, ale czasami rymuje” – powiedziała Lindsay Rosner, szefowa zespołu inwestycji w instrumenty dłużne wielu sektorów w Goldman Sachs Asset Management w Nowym Jorku. „Po raz trzeci w ciągu tylu lat dane dotyczące zatrudnienia za lipiec pokazały utratę dynamiki w środku lata. Nadchodzące dane o inflacji będą ostatecznym rozstrzygnięciem, ale spowolnienie wzrostu zatrudnienia wspiera pozostawienie stóp bez zmian we wrześniu”.

Inwestorzy podzieleni w sprawie podwyżki stóp Fed

Przed publikacją raportu o zatrudnieniu rynki finansowe były niemal równo podzielone w ocenie szans na podwyżkę stóp przez Fed w przyszłym miesiącu. Po publikacji danych prawdopodobieństwo podwyżki wyceniane przez rynek spadło do około 40%, z mniej więcej 55% wcześniej.

„Ponieważ rentowność obligacji i inflacja nadal są głównymi zagrożeniami dla akcji, oczekujemy, że piątkowy raport o zatrudnieniu poza rolnictwem zostanie odebrany jako przykład zasady »dobre wiadomości to złe wiadomości«” – powiedział Michael Feroli, główny ekonomista JPMorgan do spraw USA.

Konflikt na Bliskim Wschodzie ponownie się zaostrzył po ataku jemeńskich Hutich, powiązanych z Iranem, na Arabię Saudyjską, należącą do głównych eksporterów ropy. Rijad ostrzegł, że skoordynowane ataki Hutich oraz wspieranych przez Iran irackich milicji są nieuchronne.

Kontrakty terminowe na ropę Brent zmieniły kierunek i w piątek spadły o 0,7%, do około 82 USD za baryłkę. Inwestorzy w dużej mierze zignorowali ostrzeżenia Arabii Saudyjskiej.

Tymczasem Iran analizuje wstępny projekt ustawy, który zakazywałby amerykańskim, izraelskim i innym „wrogim” statkom przepływania przez cieśninę Ormuz. Informację tę podała w czwartek półoficjalna irańska agencja Fars, powołując się na parlamentarzystę. Projekt przewiduje kary w wysokości do 20% wartości ładunku statku za naruszenie zakazu.

Rentowność obligacji skarbowych USA spadła po publikacji słabego raportu z rynku pracy. Rentowność obligacji dwuletnich obniżyła się o 7 punktów bazowych, do 4,176%, a rentowność obligacji dziesięcioletnich spadła o 5 punktów bazowych, do 4,61%.

Dolar tracił wraz ze spadkiem oczekiwań dotyczących stóp procentowych. Indeks dolara obniżył się o 0,5%, do 99,43, co sprzyjało umocnieniu jena.

Złoto poruszało się odwrotnie do dolara. W tym tygodniu jego cena wzrosła do najwyższego poziomu od około sześciu tygodni, podczas gdy amerykańska waluta pozostawała blisko sześciotygodniowych minimów. Złoto zyskało w tym tygodniu niemal 7%, notując najlepszy tygodniowy wynik od połowy stycznia, kiedy osiągnęło rekordowy poziom 5 594 USD za uncję. Ostatnio cena złota była o 2% wyższa i wynosiła 4 322 USD za uncję.