Akcje i obligacje odbijają w Azji po spadku ropy przed spotkaniami banków centralnych

W poniedziałek rynki akcji w Azji wyraźnie odbiły. Impulsem był spadek cen ropy naftowej związany z chwilowym zatrzymaniem walk w rejonie Zatoki Perskiej, co złagodziło obawy o inflację i wsparło notowania obligacji przed tygodniem pełnym wydarzeń makroekonomicznych oraz wyników spółek.

Iran zapowiedział w niedzielę, że wstrzyma własne ataki, dopóki Stany Zjednoczone zrobią to samo. Równocześnie pojawiły się doniesienia, że amerykańskie siły zbrojne obawiają się spadku dostępności amunicji. Mimo to powiązani z Iranem Huti w Jemenie zaatakowali instalacje naftowe w Arabii Saudyjskiej na wybrzeżu Morza Czerwonego, co zagraża kolejnej kluczowej dla globalnego handlu trasie wodnej.

Uspokojenie sytuacji w rejonie Cieśniny Ormuz wsparło notowania ropy. Kontrakty Brent spadły o 4,7% do 92,27 USD za baryłkę, a amerykańska ropa WTI zniżkowała o 5,0% do 84,89 USD za baryłkę.

Spadek ropy zmniejszył presję na inflacyjne oczekiwania i skłonił inwestorów do nieco niższego szacowania prawdopodobieństwa podwyżek stóp procentowych przez Fed. W środę odbędzie się posiedzenie Fed, a rynek wycenia około jedną na trzy szanse na podwyżkę stóp, choć większość analityków wątpi, by przewodniczący Kevin Warsh poparł taki ruch.

Analitycy zwracają uwagę, że w głosowaniu może pojawić się co najmniej jeden sprzeciw wobec podwyżki. Jednocześnie większość członków raczej nie podejmie decyzji o ruchu w tym tygodniu po słabszych danych inflacyjnych za czerwiec.

W czwartek spotyka się Bank Anglii, a w piątek Bank Japonii. Obie instytucje mają pozostać przy obecnym poziomie stóp, jednocześnie zachowując ostrożność wobec ryzyk inflacyjnych.

Wyniki spółek technologicznych mają sprawdzić „byki”

Wzrost na rynkach akcji był wspierany spadkiem ropy i rentowności obligacji. Notowania kontraktów na S&P 500 wzrosły o 0,8%, a kontraktów na Nasdaq o 1,3%. W Europie kontrakty na EUROSTOXX 50 zyskały 0,8%, kontrakty na DAX 0,9%, a kontrakty na FTSE 0,2%.

W Japonii indeks Nikkei podniósł się o 0,2%, a w Korei Południowej indeks mocno powiązany z branżą półprzewodników zyskał 0,2%. Szeroki indeks MSCI dla regionu Azja i Pacyfik (z wyłączeniem Japonii) wzrósł o 0,5%.

W Chinach „blue chipy” podniosły się o 0,3%. Spółka CXMT Corp, producent układów scalonych, zanotowała skok o 500% w swoim debiucie na giełdzie w Szanghaju. Wydarzenie to nastąpiło po pozyskaniu 8,6 mld USD w ramach największej w tym roku w Azji oferty pierwotnej.

Zbliżający się tydzień publikacji wyników

Około jedna trzecia spółek z S&P 500 ma w tym tygodniu opublikować raporty. Według danych LSEG IBES wyniki są na ścieżce wzrostu o 26,5% rok do roku.

Jednocześnie oczekiwania są bardzo wysokie, a część inwestorów martwi się kosztami dużych inwestycji w infrastrukturę pod sztuczną inteligencję (AI capex). Nawet mocne wyniki mogą więc nie wystarczyć, aby zadowolić inwestorów w dniu publikacji.

Na tle zapowiedzi wyników pojawił się też raport „Wall Street Journal”, zgodnie z którym Nvidia prowadzi rozmowy w sprawie zapewnienia wsparcia o wartości około 250 mld USD dla OpenAI w ramach projektu centrów danych.

Wśród spółek, które mają raportować, znajdują się m.in. Microsoft, Meta Platforms, Amazon, Apple i Qualcomm. Swoje wyniki opublikują również liczne podmioty z sektora przemysłowego, obronnego i ochrony zdrowia.

W kalendarzu danych ekonomicznych z USA ważne są m.in. dane o PKB za II kwartał. Rynek zakłada, że wzrost przyspieszy do 1,5% w ujęciu rocznym po słabszym początku roku. Ponadto zaplanowano publikacje: czerwcowego indeksu cen PCE, osobistych dochodów i wydatków, cotygodniowych danych o liczbie nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych oraz indeksu kosztów zatrudnienia za II kwartał. Tydzień zakończy lipcowy odczyt nastrojów konsumentów z Michigan.

Strefa euro ma w harmonogramie m.in. wstępny odczyt PKB za II kwartał, lipcową ocenę nastrojów gospodarczych, indeks zaufania konsumentów, wstępne dane o inflacji oraz dane o bezrobociu za czerwiec.

Rynek obligacji i walut: spadek rentowności i ruchy kursowe

Spadek ropy przyczynił się do spadku rentowności 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych o 4 punkty bazowe do 4,63%. Jednocześnie dolar osłabiał się szerzej na rynku.

Euro wzrosło o 0,3% do 1,1408 USD, a dolar spadł wobec jena o 0,2% do 163,54.

Na rynku walutowym w Singapurze dolar singapurski delikatnie zyskał. Tamtejszy bank centralny niespodziewanie zaostrzył politykę pieniężną, dopuszczając nieco szybsze umacnianie waluty.

W Indonezji rupia osłabiła się po tym, jak gubernator banku centralnego zrezygnował w zaskakującym ruchu. Analitycy ocenili, że może to niepokoić inwestorów z uwagi na kwestie niezależności banku centralnego i prowadzenie polityki fiskalnej.

Surowce: złoto rośnie mimo spadku rentowności obligacji

W segmencie surowców spadek rentowności obligacji pomógł złotu, która nie wypłaca odsetek jak obligacje. W rezultacie cena złota wzrosła o 1,3% do 4 103 USD za uncję.