Akcje Newmont zyskały 34,5% w sierpniu. Ceny złota mogą wynieść je jeszcze wyżej

Akcje Newmont Corporation (NYSE: NEM) wzrosły w sierpniu o 34,5%. Sprzyjały temu rosnące ceny złota oraz pozytywne informacje dotyczące rozwiązania sporu z Barrick Mining Corporation (NYSE: B). W ciągu miesiąca zwiększyło się także zainteresowanie złotem jako bezpieczną przystanią dla kapitału, czyli aktywem postrzeganym jako względnie odporne na zawirowania rynkowe.

Pełen wydarzeń miesiąc dla Newmont

Cena złota rosła przez cały sierpień. Spółki wydobywcze mają dużą wrażliwość na zmiany cen surowców, dlatego wzrost notowań złota szybko przełożył się na większy popyt na akcje Newmont i ich mocne umocnienie.

Sam wzrost ceny złota nie był jednak czynnikiem dotyczącym wyłącznie Newmont. Skorzystać mogły na nim również inne spółki wydobywające złoto. Najważniejszym pozytywnym wydarzeniem operacyjnym i administracyjnym w sierpniu było porozumienie z Barrick Mining w sprawie wspólnego przedsięwzięcia Nevada Gold Mines, ogłoszone 10 sierpnia.

Zgodnie z umową Newmont zapłaci Barrick 1,95 mld USD za włączenie wybranych aktywów Barrick do tego przedsięwzięcia. Newmont zgodził się również na planowaną przez Barrick pierwszą ofertę publiczną (IPO), czyli debiut giełdowy, północnoamerykańskich aktywów związanych ze złotem.

Rozwiązanie sporu pomaga Barrick realizować strategiczne cele, a jednocześnie zmniejsza ryzyko związane z akcjami Newmont. Dodanie nowych aktywów może także przynieść wspólnemu przedsięwzięciu korzyści w postaci synergii operacyjnych. W efekcie może wzrosnąć wartość 38,5-procentowego udziału Newmont w tym przedsięwzięciu.

Szersze spojrzenie na Newmont Corporation

Przez cały miesiąc utrzymywały się wysokie rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, czyli ich oprocentowanie. To może być jeden z powodów, dla których inwestorzy zainteresowali się złotem i akcjami spółek wydobywczych.

Historycznie rosnące rentowności obligacji są niekorzystne dla złota. Bezpieczne aktywo, jakim są amerykańskie obligacje skarbowe, zaczyna wtedy oferować wyższy dochód niż złoto, którego rentowność wynosi zero.

Możliwe jest jednak, że wzrost rentowności amerykańskich obligacji wynika z rosnących obaw o poziom zadłużenia rządu Stanów Zjednoczonych. To uzasadniona kwestia, ponieważ amerykański dług publiczny przekroczył w tym miesiącu 40 bln USD. Sekretarz skarbu USA Scott Bessent aktywnie interweniuje na rynkach, próbując obniżyć rentowność obligacji skarbowych.

Dodatkowo trwające konflikty geopolityczne mogą skłaniać banki centralne na całym świecie do zwiększania udziału złota w rezerwach kosztem amerykańskich obligacji skarbowych. Taki długoterminowy trend wspiera ceny złota.

Wpływ tych czynników pozostaje przedmiotem dyskusji, ale wystarczająco wielu uczestników rynku w nie wierzy, aby podnosić ceny złota, a w konsekwencji także kurs akcji Newmont Corporation.