Akcje Insperity wzrosły o 150,4% w sześć miesięcy. Co warto wiedzieć

Akcje Insperity (NSP) zyskały 150,4% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Wynik ten przewyższył wzrost branży oraz indeksu Zacks S&P 500 Composite, które wyniosły odpowiednio 71,8% i 12,7%.

### Plan odbudowy marż przynosi efekty

Wyniki cenowe Insperity poprawiały się wraz z realizacją planu odbudowy marż. Spółka odnotowała niższą rentowność w przypadku rezygnacji klientów niż przy ich utrzymaniu. Doprowadziło to do korzystnej zmiany struktury klientów.

Strategia poprawiła dopasowanie cen do kosztów w segmencie świadczeń pracowniczych w drugim kwartale 2026 roku. Koszt świadczeń przypadający na jednego objętego nimi pracownika wzrósł rok do roku o 5,2%. Był to wynik zgodny z pierwszym kwartałem oraz oczekiwaniami zarządu. Korzystna struktura klientów, zmiany w konstrukcji świadczeń i umowa z UnitedHealthcare zrównoważyły wzrost kosztów opieki zdrowotnej.

Obniżenie progu poolingu, czyli poziomu, od którego koszty roszczeń są rozliczane w ramach wspólnej puli, doprowadziło na początku 2026 roku do wzrostu stałych kosztów składek. W drugiej połowie roku na wyniki mocno wpływały zwroty związane z roszczeniami. Historyczny wpływ sezonowości na wyniki spółki ma się zmniejszyć, a korzystny wpływ kosztów roszczeń powinien stać się wyraźniejszy w drugiej połowie roku.

Prezes Insperity Paul Sarvadi powiedział podczas ostatniej telekonferencji dotyczącej wyników, że spółka jest na dobrej drodze do osiągnięcia celów związanych z odbudową marż w 2026 roku. Jednocześnie przygotowuje podstawy do odzyskania dynamiki wzrostu. Realizacja tych celów ma stworzyć warunki do zrównoważenia wzrostu i rentowności w 2027 roku oraz zwiększania wartości dla akcjonariuszy w kolejnych latach.

### HRScale otwiera nową drogę do wzrostu

HRScale jest ważnym czynnikiem wzrostu Insperity. Rozwiązanie wymaga mniejszych nakładów początkowych, krótszego czasu do uzyskania korzyści i niższych bieżących kosztów niż połączenie dostawców systemów zarządzania kapitałem ludzkim (HCM) oraz usług HR.

W marcu spółka pozyskała klientów do programu beta, a w kwietniu — zgodnie z harmonogramem — rozpoczęła przetwarzanie list płac i faktur. W pierwszym kwartale 2026 roku Insperity podpisała zobowiązania dotyczące wdrożenia usługi dla około 6 000 pracowników objętych obsługą w ciągu kolejnych sześciu miesięcy.

Wdrożenie HRScale nabrało tempa w drugim kwartale 2026 roku. Spółka rozpoczęła trzeci kwartał z pozyskanymi kontami HRScale obejmującymi prawie 8 000 pracowników objętych obsługą. Ponad 5 000 z nich korzystało już z usługi, a dla prawie 3 000 trwał proces wdrożenia.

Zarząd pozytywnie ocenia możliwości tej technologii. HRScale ma zwiększyć rynek, do którego Insperity może kierować swoje usługi, a także umocnić sprzedaż i utrzymanie większych klientów. Po uruchomieniu usługi u klientów beta w drugim kwartale nakłady na rozwój HRScale spadły do 8 mln USD. Sugeruje to, że rozwiązanie wychodzi z początkowego etapu rozwoju, a spółka zwiększa skalę wdrożeń i działalności komercyjnej.

### Sztuczna inteligencja wzmacnia platformę HR

Insperity wdraża własne rozwiązania sztucznej inteligencji w usługach HR. Celem jest poprawa doświadczeń klientów, zwiększenie produktywności i przyspieszenie rozwoju produktów.

Wewnętrzne narzędzie spółki przekształca się w skalowalną platformę sztucznej inteligencji dla przedsiębiorstw. Ma ona połączyć dane i wiedzę biznesową z różnych obszarów działalności Insperity.

HR360 Agent pomaga już klientom i pracownikom objętym usługami uzyskiwać odpowiedzi, materiały oraz wsparcie. Spółka rozszerza funkcjonalność narzędzia o raportowanie w formie rozmowy oraz szybki dostęp do informacji biznesowych. Zarząd oczekuje, że te rozwiązania poprawią obsługę, zwiększą produktywność i umożliwią klientom szybsze uzyskiwanie potrzebnych informacji.

### Ocena Zacks i inne spółki

Insperity ma obecnie ocenę Zacks Rank #3, czyli „Trzymaj”.

W szerszym sektorze usług biznesowych Zacks wyżej oceniane są ScanSource (SCSC) i Figure Technology Solutions (FIGR). Obie spółki mają obecnie ocenę Zacks Rank #1, czyli „Zdecydowanie kupuj”.

Długoterminowe oczekiwania dotyczące wzrostu zysków ScanSource wynoszą 15%. SCSC odnotowała w ostatnich czterech kwartałach średnie przekroczenie prognoz wyników o 7,8%.

Długoterminowe oczekiwania dotyczące wzrostu zysków Figure Technology Solutions wynoszą 51,7%. FIGR odnotowała w ostatnich czterech kwartałach średnie przekroczenie prognoz wyników o 28,2%.

Insperity, Inc. (NSP), ScanSource, Inc. (SCSC) oraz Figure Technology Solutions, Inc. (FIGR) są spółkami objętymi analizą Zacks.