Podsumowanie wyceny i rekomendacji 24/7 Wall St. ustalił cenę docelową dla NVIDIA na 262,81 USD i rekomendację „kupuj”. To oznacza potencjał wzrostu 27,06% względem bieżącej ceny 206,84 USD. Model ma wysokie zaufanie na poziomie 90%. Zyski rosną szybciej niż następuje kompresja mnożnika, a przewaga platformy się powiększa.
Kwartalne wyniki W pierwszym kwartale roku fiskalnego 2027 NVIDIA osiągnęła przychody 81,615 mld USD, co oznacza wzrost o 85,23% rok do roku. Zysk na akcję (non-GAAP EPS) wyniósł 1,87 USD, przewyższając konsensus na poziomie 1,7738 USD. Segment Data Center wygenerował 75,246 mld USD, a przychody z rozwiązań sieciowych (networking) wzrosły o 199% rok do roku. Wolne przepływy pieniężne w kwartale sięgnęły 48,554 mld USD — kwota znacząco wyższa niż u konkurentów.
Pozycja rynkowa i popyt NVIDIA wskazuje na kontynuację cyklu inwestycji w infrastrukturę AI (capex). Zgromadzone zobowiązania dostaw wynoszą 119 mld USD, co sugeruje popyt wykraczający poza najbliższe kwartały. Spółka upoważniła zarząd do kolejnego programu skupu akcji na 80 mld USD i podniosła kwartalną dywidendę do 0,25 USD.
Prognozy i scenariusze Na Q2 FY27 zapowiedziano przychody rzędu 91 mld USD przy marży brutto na poziomie 75%, wyraźnie wyłączając przychody z obliczeń Data Center w Chinach. Model bazowy 24/7 Wall St. daje spółce wartość godziwą w wariancie byczym na poziomie 303,16 USD (potencjał 46,57%). Nawet w scenariuszu niedźwiedzim wartość docelowa to 228,21 USD (wzrost 10,33%).
Ryzyka Ryzyka koncentrują się wokół Chin i koncentracji klientów. Linia H20 przyniosła rok temu 4,6 mld USD, a w tym kwartale nie wygenerowała przychodów. Koncentracja jest realna: hyperscalerzy (duzi dostawcy chmury) stanowią około 50% przychodów segmentu Data Center. Aktywność insiderów przesuwa się w stronę sprzedaży akcji. Mimo to zobowiązania dostaw 119 mld USD i wysoka marża brutto 75% wskazują na utrzymanie popytu poza jednym kwartałem.
Porównanie z konkurencją Advanced Micro Devices (AMD) w Q1 FY26 osiągnęło przychody 10,253 mld USD, co oznacza wzrost 37,9% rok do roku; segment Data Center urósł o 57%. AMD notuje P/E bliskie 196, wobec 42 dla NVIDIA, więc NVIDIA wygląda na tańszą na podstawie historycznych zysków.
Broadcom (AVGO) pełni rolę przeciwwagi w obszarze niestandardowych układów scalonych i rozwiązań sieciowych dla AI. W Q2 FY26 przychody Broadcomu z układów AI wyniosły 10,80 mld USD (wzrost 143%), a zarząd podał prognozę na Q3 AI na 16 mld USD. Kapitalizacja Broadcomu wynosi około 1,82 bln USD, podczas gdy wycena NVIDIA sięga około 5 bln USD. Mimo to kwartalne wolne przepływy NVIDIA rzędu 48,554 mld USD znacznie przewyższają generację gotówki u konkurentów.
Wyniki rynkowe i długoterminowe założenia NVIDIA rośnie w tym roku o 11,04% (YTD) i o 19,21% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Bieżąca cena 206,84 USD jest o 28% poniżej 52-tygodniowego szczytu 236,26 USD. W ciągu dekady akcje zwróciły 14 797,5%. Model zakładający bazową roczną stopę zwrotu 14,97% prognozuje kolejne poziomy cen:
- 2026: 238 USD
- 2027: 273 USD
- 2028: 314 USD
- 2029: 361 USD
- 2030: 415 USD
Te prognozy zakładają, że NVIDIA będzie dalej konwertować popyt na układy Blackwell i Vera Rubin w wolne przepływy pieniężne przy obecnym poziomie marż. Znaczne odchylenia mogą wynikać z ekspansji rządowych projektów AI, pełnego ponownego otwarcia Data Center w Chinach lub resetu wydatków kapitałowych hyperscalerów.
W skrócie NVIDIA pozostaje kluczowym graczem w cyklu inwestycji w AI dzięki wysokim przychodom, marżom i silnym przepływom pieniężnym. Wyceny analityczne mieszczą się w przedziale od 228,21 USD (scenariusz niedźwiedzi) do 303,16 USD (scenariusz byczy), a cena referencyjna modelu to 262,81 USD.
Dyskusje o AMD na forum
Forum spółki →▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.