Adobe obniżone do „Hold” przez Freedom Broker; korekta celu cenowego do 250 USD

Freedom Broker zrewidował podejście do Adobe, obniżając rekomendację dla spółki (NASDAQ: ADBE) do „Hold” z „Buy”. Jednocześnie analityk zmniejszył cenę docelową do 250 USD z 510 USD po publikacji wyników za drugi kwartał.

W uzasadnieniu wskazano, że w minionym kwartale zmieniła się „jakość” wzrostu. Zdaniem analityka przyspieszenie zostało w większym stopniu pozyskane w drodze przejęć, a nie wypracowane organicznie. Freedom Broker zwrócił też uwagę, że zarząd świadomie „handluje” krótkoterminowymi przychodami z subskrypcji na rzecz dotarcia do szerszej grupy odbiorców na górze lejka sprzedażowego.

Podobnie zachował się UBS, który obniżył cenę docelową dla Adobe do 225 USD z 260 USD, utrzymując ocenę „Neutral”. Analitycy podkreślają, że w warunkach słabszego rynku i w segmencie klientów indywidualnych spadła siła kształtowania cen przez firmę. W ich ocenie rozwiązania z obszaru kreatywnej AI wyraźnie osłabiły pozycję cenową Adobe, co stanowi istotną rysę na prezentowanej wcześniej narracji.

Z doniesień prasowych wynika również, że Adobe zamierza skupić się na ofertach „freemium” w zakresie sztucznej inteligencji. Spółka ma to wykorzystać do zwiększania bazy użytkowników i przyspieszania adopcji własnych produktów AI.

Za drugi kwartał roku fiskalnego 2026 Adobe odnotowało rekordowe przychody w wysokości 6,62 mld USD, czyli o 13% więcej niż 5,87 mld USD w analogicznym okresie rok wcześniej. Zysk netto według standardów GAAP wyniósł 1,71 mld USD, natomiast zysk netto non-GAAP osiągnął 2,40 mld USD.

Adobe jest globalną firmą technologiczną dostarczającą platformy i narzędzia nastawione na kreatywność oraz produktywność dla przedsiębiorstw i klientów indywidualnych.