10 słów Tima Cooka, które cieszą inwestorów Micron Technology

Akcje Micron Technology (NASDAQ: MU) mocno rosły w ostatnim roku, a napędzał je utrzymujący się niedobór produktów pamięciowych. Ten stan jest powiązany z dużymi nakładami na rozwój infrastruktury pod sztuczną inteligencję (AI), bo pamięć Micron ma istotny udział w budowie rozwiązań wykorzystywanych w tych projektach.

Niedawno Tim Cook, CEO Apple, potwierdził wprost, że dla Apple nadal brakuje odpowiedniej podaży pamięci. Jednocześnie Apple zdecydowało się na podnoszenie cen swoich produktów, aby skompensować wpływ rosnących kosztów pamięci.

Cook mówi, że Apple „nie ma innego wyjścia” poza podwyżkami

Apple podnosi ceny swoich produktów, mimo że CEO podkreślał działania spółki mające łagodzić wyższe koszty. Cook wskazał jednak, że sytuacja nie jest już do utrzymania.

W szczególności w segmencie DRAM, gdzie działa Micron, podaż nadal pozostaje ograniczona w relacji do popytu. Cook zwrócił uwagę, że „jest mniej podaży w momencie, gdy konsumenci chcą urządzeń”.

Dla inwestorów Micron to korzystny sygnał

Jeśli Apple widziałoby rychły koniec niedoboru, mogłoby dłużej zwlekać z podwyżkami cen. To, że firma idzie w tym kierunku i zamierza przerzucać wyższe koszty na klientów, sugeruje, iż zarząd nie zakłada szybkiego zakończenia problemu.

Micron ma przed sobą publikację wyników

Przed ogłoszeniem wyników Micron inwestorzy zwracają uwagę na to, jak takie otoczenie rynkowe przełoży się na liczby. Spółka raportuje wyniki w środę, a rynek oczekuje ponownego bardzo silnego wzrostu rok do roku.

Ostatnio, w poprzednim kwartale zakończonym 26 lutego, przychody Micron wzrosły o 196%.

W kolejnych kwartałach kluczowe będą prognozy (guidance)

Choć wyniki mogą wypaść bardzo dobrze, inwestorzy podchodzą ostrożnie, bo oczekiwania przed publikacją mogą być już wysokie. Decydujące znaczenie ma guidance, czyli prognozy spółki na kolejne okresy: mocny scenariusz wzrostu może wspierać dalsze zakupy akcji, natomiast sygnały spowolnienia mogłyby wywołać wyprzedaż.

Z perspektywy wycen ryzyko wciąż pozostaje podwyższone. Wycena rynkowa Micron sięga 1,3 bln USD, a duża jej część zależy od tego, jak rynek będzie oceniać tempo przyszłego wzrostu. To sprawia, że notowania mogą być wrażliwe na każdą korektę w prognozach.

Micron nie jest już tylko „historią wzrostu”, ale także testem oczekiwań

Czy akcje wzrosną jeszcze w tym roku? Zdaniem obserwatorów trudno dziś precyzyjnie ocenić skalę potencjalnej zwyżki, bo zależy ona od tego, czy zapowiadane przez spółkę tempo poprawy utrzyma wysoką ocenę inwestorów.

Kluczowa zapowiedź na dziś brzmi więc prosto: dopóki ograniczona podaż pamięci nie zacznie odpuszczać, a Apple będzie kontynuować podwyżki cen w odpowiedzi na koszty, Micron może utrzymać bardzo dobre tempo popytu na swoje produkty pamięciowe — właśnie w momencie, gdy przygotowuje się do publikacji wyników.